Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) に続き、もう1株のA株が外資に「上限」を爆買いされた。
深セン証券取引所が発表したデータによると、6月23日現在、QFII/RQFII/深股通投資家の株式保有比率は28.21%で、すでに外資28%の一時停止買いラインを突破し、前取引日は27.86%だった。規定によると、あるA株の海外投資家の持ち株比率が合計28%以上に達した場合、上交所または深交所は港交所側に通知するが、港交所側は実際に実行可能な状況に応じて、上交所または深交所が示す外資の持ち株比率が26%以下に下がるまで、できるだけ早く関連購入を一時停止する。
これまで、＊ Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) はすでに長い間外資系持ち株が28%を超えた状態にあり、同時に、上交所と深交所のデータによると、全市場にはすでに26%を超えた5株の早期警報線があり、28%に迫る一時停止買取線は、それぞれ＊ Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 、＊ Glodon Company Limited(002410) 、＊ Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) 、＊ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 、＊ Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) であった。
Estun Automation Co.Ltd(002747) 外資に買われる「上限」
上海深取引所証券取引実施細則と港交所の関連規定によると、外資のA株保有には3つの臨界線があり、それぞれ早期警戒線26%、一時停止購入線28%、強制減少線30%である：
外資系株式が同社の株式総数の26%を超えた場合、取引所は次の取引日の開市前に、海外投資家が同社のA株を保有している総数と割合を開示する。
あるA株の海外投資家の持ち株比率が合計28%以上に達した場合、上交所または深交所は港交所側に通知するが、港交所側は実際に実行可能な状況に応じて、上交所または深交所が示す外資の持ち株比率が26%以下に低下するまで、速やかに関連購入を一時停止する。
すべての海外投資家の単一上場企業A株に対する持株比率の合計は、その上場企業の株式総数の30%を超えない。もし自発的な買い付け行為による持ち株比率が30%以上に上昇すれば、港交所側は一連の規定に基づいて投資家に減持を要求する。A株の買い戻しなどによる外資系投資家の合計持ち株比率が30%以上に受動的に上昇した場合、売却する必要はないが、港交所側は26%以下に低下するまで買い受けを一時停止する。
データによると、2021年から陸股通は Estun Automation Co.Ltd(002747) を増加し続け、2022年1季報までに、香港中央決済会社の持ち株数はすでに2.05億株に達し、総株式に占める割合は23.62%だった。また、富達基金（香港）有限公司は Estun Automation Co.Ltd(002747) 60283万株を保有し、総株式の0.69%を占めている。
Estun Automation Co.Ltd(002747) は中国工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) のトップであり、現在、会社の主な業務は自動化コア部品と運動制御システムと工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) と知能製造システムの2つのプレートを含み、収入の増加は良好であり、2021年には前年同期比それぞれ+20.14%/20.42%増加した。2021年全体の売上高は30.2億元、5年の複合成長率は34.8%に達し、2022年第1四半期の売上高は8.05億元で、前年同期比26.59%増加した。
注目すべきは、 Estun Automation Co.Ltd(002747) は今年頻繁に機関の調査研究を受け、その中には天弘基金、華夏基金、博時基金、富国基金などの有名な公募だけでなく、ヘッジファンドPoint 72、淡馬錫投資などの外資大手も含まれている。
最近の調査研究の過程で、＊ Estun Automation Co.Ltd(002747) によると、現在＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の生産能力は柔軟性化改造を経てから20000台/年に達することができる。また、 Estun Automation Co.Ltd(002747) の発展戦略をさらに支持するために、 Estun Automation Co.Ltd(002747) Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) スマート産業園の2期工事は建設を急いでおり、2023年に使用可能となり、最終的に5万台の生産能力を実現した。
Estun Automation Co.Ltd(002747) によると、同社は下流業界の応用カバーの範囲を拡大し、現在重点の業界配置はリチウム電気、光起電力などの新エネルギー、自動車及び自動車部品、各種溶接応用分野などを含む。現在、リチウムイオンや光起電力など新エネルギー業界の自動化市場規模は急速に拡大しており、今後2-3年も急速な成長が続くと判断した。当社は新エネルギー業界において、自身が備えている自動化コア部品と工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) を核心優勢として下流に延び、新エネルギー業界の発展チャンスをつかみ、会社自身に基づく自動化制御システムと工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) を基礎とする自動化関連業務を発展させる。
臨界線に近い企業はありますか？
深市側によると、深セン証券取引所のホームページ上の「QFII/RQFII/深股通投資家情報」欄によると、6月23日現在、全市場で10株が外資系持ち株の早期警戒ラインに接近しているか、26%を超えている。
このうち、＊ Estun Automation Co.Ltd(002747) の前に、＊ Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) はすでに複数の取引日連続で外資系持ち株が28%を超え、＊ Glodon Company Limited(002410) 、＊ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 、＊ Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 、＊ Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) なども28%の赤い線に迫っている。また、 Midea Group Co.Ltd(000333) Chacha Food Company Limited(002557) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) の例26%アラートラインも遠くない。
上海市側は、上交所が明らかにした国外投資家の持ち株情報によると、＊ Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ＃＃の外資持ち株比率はすでに26%の早期警戒線を超え、26.17%、＊ Hongfa Technology Co.Ltd(600885) ＃＃の外資持ち株比率は24.45%で、臨界線にも迫っている。
全体を見ると、上記の Estun Automation Co.Ltd(002747) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 2株が28%を超えた一時停止購入ラインのほか、全市場で5株のA株が26%に迫る早期警戒ラインがあり、5株が26%を超えた早期警戒ラインがあり、28%に迫る一時停止購入ラインがある。
また、安信証券の統計によると、史上、外資系3株が28%を超えた例がある。
1つは60 Vontron Technology Co.Ltd(000920) 15年5月に購入禁止ラインをトリガーし、2つ目は Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 2019年3月に購入禁止ラインをトリガーし、3つ目は Midea Group Co.Ltd(000333) で、2020年1月と2020年7月の2回にわたって購入禁止ラインをトリガーした。
安信証券は、歴史的経験から見ると、外資が購入禁止ラインをトリガーするたびに、標的価格は短期的に明らかに下落するが、長期的に見ると、株価の動きは依然として会社のファンダメンタルズにかかっていると指摘した。
下落の原因は、1つは上海深港通の外資が保有または売却を続けるしかなく、株価の推進力が弱まっていること、第二に、購入禁止ラインをトリガした後の株は国際指数によって除去される可能性があり、例えば、＊ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) と＊ Midea Group Co.Ltd(000333) は「購入爆発」された後、すべてMSCIによって除去され、配置力に影響を与える、また、中国の一部の資金もパニックを起こして風に乗って撤退する。
＊ 複数の外資系大手が加倉A株に手を出した＊
最近、海外市場の揺れが激しくなるにつれて、外資はA株に対して頻繁に動き、多くの大手企業がA株を買い増した。
例えば、米国の有名な投資機関であるキャピタル・グループ傘下の自主管理ETFは最近、複数の中国株を追加保有し続けている。このうち、6月3日から6月22日にかけて、コードCGXUの資本グループETF Capital Group International Focus Equity ETFは、新奥エネルギー、薬明バイオテクノロジー、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) のすべてを倉庫に追加し、コードCGGOのCapital Group Global Growth Equity ETFは Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) を倉庫に追加した。
シュレーダー傘下の「シュレーダー国際精選基金大中華A累積ドル」は最新規模31億ドルで、海外規模の大きい中国株ファンドでもある。モーニングスターのデータによると、5月31日末現在、同基金の十大重倉株はそれぞれ台積電、テンセント、アリババ、友邦保険、HSBCホールディングス、聯発科学技術、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、香港取引所、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) で、上位十大持倉が43%を占め、そのうち、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は同基金の8.59%の増加を獲得した。
JPモルガン・チェース傘下の旗艦ファンドであるモルガン中国A株チャンスファンドは5月に＊ China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、＊ Nari Technology Co.Ltd(600406) 、及び＊ China Yangtze Power Co.Ltd(600900) を増加し、そのうち＊ China Yangtze Power Co.Ltd(600900) は同ファンドの21.92%増加を獲得し、上位10位の持倉の中で最も増加幅の大きい株式であり、5月31日までの持倉の時価総額は9.11億ドル（約61.26億人民元に換算）に達し、同ファンドの第10位の重倉株となった。
また、証券監督管理委員会は24日、「取引型オープンファンドの相互接続関連手配への組み入れに関する公告」を発表し、大陸部と中国・香港株式市場の取引相互接続メカニズムをさらに深化させた。多くの業界関係者は、ETFの相互接続への組み入れは両地市場に活力を注入すると予想しており、A株にとってETFの相互接続への組み入れは外資投資のハードルを下げ、より多くの外資がA株市場に流れることが期待されている。
