マクロ：多くの地域で住宅購入支援策が相次いで発表され、米国の6月製造業PMI初値は予想を下回った。各地では都市政策の力が衰えていないため、今週は多くの都市が相次いで住宅購入支援政策を打ち出し、率先して不動産回復の通路に入るか、全国市場の情緒の修復に積極的な効果をもたらすことが期待されている。米国の6月のMarkit製造業PMI初値は52.4で、ここ2年の低位を記録し、予想値56を下回った。
鋼：鞍鋼集団は凌鋼集団との再編を計画し、鉄鋼業界の集中度を高めたりする。今週のねじ鋼生産量の環状比は明らかに5.71%低下し、消費量の環状比は22.77%大幅に低下した。今週の鉄鋼企業の操業再開は続いており、Mysteelのデータによると、今週の長プロセスねじ鋼の生産能力利用率は72.8%で、前月比は明らかに3.70 PCT低下した。政策は業界のトップ企業が合併再編を実施することを奨励し、鞍鋼グループは凌鋼グループとの再編事項を計画しており、鉄鋼業界の集中度は向上している。
新エネルギー金属：国常会は再び自動車消費の支持を強化することを強調したり、自動車消費を約2000億元増加させたりする。李克強国務院総理は国務院常務会議を主宰し、自動車消費の潜在力をさらに解放する必要があると強調し、政策実施は今年の自動車増加と関連消費の約2000億元を予測した。今週の国産56.5%の水酸化リチウム価格は46.75万元/トンで、前月比は横ばいだった。国産99.5%電池級炭酸リチウムの価格は46.9万元/トンで、前月比0.21%上昇した。今週のMB標準級コバルト環比は明らかに低下し、四酸化三コバルト環比は明らかに低下した。ニッケルについては、今週のLMEニッケル現物決済価格は24110ドル/トンで、前月比で6.00%明らかに下落した。
工業用金属：ドルの流動性の引き締めと供給限界の緩和を重ね、銅とアルミニウムの価格は圧力を受けている。中国の5月の原アルミニウム生産量は記録的な342万トンに達した。中国の5月の精製銅の輸入量は29.03万トンで、前月比7.41%増加し、中国の5月の精製銅の生産量は91.2万トンで、前年同期比4.7%増加した。在庫面では、LME銅在庫ループ比が明らかに低下し、LMEアルミニウム在庫ループ比が明らかに低下した、価格面では、今週のLME銅の時価比率は明らかに5.70%低下し、LMEアルミニウムの時価比率は0.08%低下した。利益面では、今週の新疆、雲南、山東、内蒙古電解アルミニウムの利益は前期比で減少した。
金：FRBは7月に75ベーシスポイントの利上げを実施し、金価格は下落した。今週のCOMEX金価格は前月比0.75%小幅低下し、金の非商業純多頭持倉数は前月比5.62%明らかに上昇した。今週の米国10年債利回りは3.13%で、前月比0.12 PCT低下した。
鋼：普鋼側は、安定成長政策の恩恵を受けて建材需要を押し上げる会社に注目することを提案し、例えば＊ Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 、未格付け）、＊ Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 、未格付け）、特鋼では、第1四半期の利益成長率が年内に低かったり、将来的に修復余地が大きい会社に注目することを提案している。例えば、＊ Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、購入）、＊ Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 、購入）。
新エネルギー金属：＊ Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、未格付け）、＊ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 、購入）、＊ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 、未格付け）などリチウム資源が豊富な企業に注目することを提案する。
工業用金属はベータ端にあるか、圧力を受け続ける一方で、需要変動の影響を受けにくいアルミニウム板帯材加工企業に注目することを提案し、例えば、＊ Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 、購入）、＊ Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) 、購入）、一方、半導体ターゲットの6 Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) 00206、未格付け）、軟磁粉コアの Poco Holding Co.Ltd(300811) Poco Holding Co.Ltd(300811) 、購入）、永久磁石材料の Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) 、購入）など、金属新材料の各細分化コースに注目している。
金：＊ Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 、未格付け）、＊ Shengda Resources Co.Ltd(000603) 03 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 、未格付け）などに注目することを提案する。
リスクの提示
マクロ経済の成長率が減速する、原材料価格の変動
