外資がA株を狂乱的に買うシーンは久しぶりだ！
最近、A株が一方的に上昇し続けている相場は、外資の過剰な情熱を徹底的に爆発させ、北から資金が連続的に流入しているだけでなく、外資全体の個別株に対する「狩猟」も非常に急進的である。6月28日現在、取引所が発表したデータによると、12社が外資購入の「赤信号」を点灯させており、うち3社はさらに「爆買い」されており、外資は上海深股通ルートを通じて購入できなくなっている。
＊＊ 三股遭遇外資購入制限＊＊
あまりにも怒っているので、外資も掃討の情熱を抑えることができない！
取引所の最新データによると、＊ Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) （SZ Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 、株価23.07元、時価総額387.7億元）、＊ Glodon Company Limited(002410) （SZ Glodon Company Limited(002410) 、株価56.6元、時価総額673.8億元）、及び＊ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) （SZ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 、株価49.5元、時価総額1247億元）はすでにQFII、RQFII、上海深股通投資家の持ち株に28%を超え、取引所が規定する外資の一時購入停止点に達したが、先週、 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) コンセプトリーダー Estun Automation Co.Ltd(002747) （SZ Estun Automation Co.Ltd(002747) 、株価24.71元、時価総額214.8億元）も購入されたことがあるが、今週の外資系持株比率は27%前後に下がった。
この4株のほか、＊ Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) （SZ Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) 、株価66.42元、時価総額1751億元）、＊ Chacha Food Company Limited(002557) （SZ Chacha Food Company Limited(002557) 、株価55.88元、時価総額283.3億元）、＊ Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) （SZ Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) 、株価35.55元、時価総額356.9億元）、＊ Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) （SZ Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 65.63元、時価1026億元）など8株も外資に「警戒点」まで買われ、外資持株比率は24%を超えた。
「毎日経済新聞」の記者によると、関連規定によると、外資系持株比率が24%を超えると、取引所は次の取引日に最新の持株状況を発表し、持株がこの比率以下に下がるまで、外資の持株比率が28%を超えると、上海深股通ルートは購入を一時停止し、持株比率が26%以下に下がるまで売るしかない。外資は上海深取引所の口座を通じて購入を続けることができる。外資の持株比率が30%を超えた後、外資のすべての購入通路が閉鎖され、販売するしかなく、超過部分は後買い先売りの原則に従い、持株比率が30%以内になるまで。
多くの機関によると、外資は現在、A株の長期投資に楽観的な姿勢を示している。
モルガン・スタンレー中国首席株式ストラテジストの王滘氏はこのほど、A株の次の表現をよく見ていると述べた。第一に、緩和的な政策サイクルが確立されているため、第二に、中長期的に見ると、A株投資機会はIT、ハイエンド製造、グリーン環境保護経済などの政策支援産業に集中的に分布している。3つ目は、中国がこのほど個人年金計画を発表し、長期的にはA株市場における機関投資家の参加度を高めることになる。
＊ 外資の「買い爆」株は追随できるか？抄造作業は基本面＊ ＃＃＃
しかし、外資に「買い爆発」されたということは、この株が中国人投資家が買いに従う価値があるということではなく、株の投資方向については、会社の合理的な評価とファンダメンタルズに注目する必要がある。
2019年には、＊ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) （SZ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 、株価32.91元、時価346.1億元）が深港通で初めて「購入制限」された株式となり、同年2月から外資保有＊ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 株式の割合が上昇し続け、3月初めになると、QFII／RQFII／深株通投資家は＊ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 上場取引A株の数は3.02億株で、会社の総株式に占める割合は28.38%で、購入制限された。 Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 後市の表現を見ると、同年3月は Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 年内の高値となり、株価は後期に揺れ調整の態勢が現れた。
もちろん、 Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) のほか、当時外資系持株比率が高かったのは Midea Group Co.Ltd(000333) （SZ Midea Group Co.Ltd(000333) 、株価59.99元、時価総額4198億元）、 Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) などで、 Midea Group Co.Ltd(000333) は2019年から2020年までA株の大牛株となった。
深センのある私募マネージャーは「毎日経済新聞」の記者に、「ここ数年の状況を見ると、外資が購入した個別株は基本的に業界内の大きな白馬であるため、大幅に増加した後、購入制限されても、その株が外資に売却されることを意味するわけではなく、個別株の最終的な表現は自身のファンダメンタルズに従っており、評価が低く、成長が速い限り、依然として資金の人気の焦点である。指数の標的と重みの調整は、結局購入制限後、外資が買い続ける余地を欠いており、この株が海外指数に存在する意味は大きくない」と述べた。
確かに、2019年に外資が＊ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) ＃＃を購入制限した後、MSCIは＊ Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) ＃＃＃に従ってMSCI中国全株指数を削除し、同時に＊ Midea Group Co.Ltd(000333) ＃＃＃重み係数を調整した。
外資が絶えずA株を購入していることは、外資がA株に「滞在」することを喜んでいることを示している。証券監督管理委員会の方星海副主席はこのほど、「証券監督管理委員会は外資投資のA株市場ルートを絶えず拡大し、上海深港通メカニズムを持続的に整備し、上海深港通標を拡大し、QFIIの新規参入を推進し、国際指数におけるA株の割合を徐々に向上させ、外資のA株投資への参加の利便性を著しく向上させる」と述べた。外資の中国資本市場への投資は明らかな靭性を示している。
