金曜日の市場全体は、終日大きく変動しました。 全体の株価は多少なりとも下落し、2都市では2700銘柄以上が下落した。 金曜日の上海・深セン市場の売買高は9,414億円で、前営業日に比べ768億円縮小した。 セクター別では、電力用電池リサイクル、環境保護、HJT、淡水養殖などが上昇した。 取引終了時点で、上海指数は0.06％下落、深セン指数は0.49％下落、GEM指数は0.51％下落した。 金曜日には、ノースバウンドファンド上海証券取引所32億元の純流入、深セン証券取引所15.6億元を純売りに。
先週金曜日、米国の主要3株価指数はまとめて下落して引け、ダウは0.43％下落、今週は1.95％上昇、S&P500指数は0.93％下落、今週は2.55％上昇、Niftyは1.87％下落、今週は3.33％上昇しました。 ソーシャルメディア、鉄鋼、ソフトウェア・アプリケーションなどのセクターが上位を占め、スナップは39％以上の下落を記録した。
今日の証券会社の朝会では、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は、2つの重要な会議が開催される、またはA株の方向と構造に大きな影響を与えると考えている、 China Securities Co.Ltd(601066) は、ショック期間は成長のバランスのとれた配分でなければならないと考えている、 China International Capital Corporation Limited(601995) は、「安いお金」が消えて、良いの成長見通しと信じています。 “コア・アセット “の方が人気があります。
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China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ：2つの重要な会議が開催される、またはA株の方向性と構造に大きな影響を与える。 1）経済成長率の設定の後半に政治局会議、安定した成長のための関連する取り決め、不動産部門の政策指導、消費のための政策指導と他の Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 傾向は、重要な方向のA株の配分の後半を導くかもしれない、2）来週、連邦準備制度は、現在の米国経済の組み合わせ、7月の金利会議で開催される予定です。 データ、市場の期待の変化、FRB当局者の声明で、FRBが7月に75bp確率で金利を上げると予想される場合、短期市場への影響は限定的だが、FRBが期待を超えて100bp金利を上げるようだと、短期市場のリスク許容度を抑制して市場の変動を引き起こす可能性がある。 今後、9月以降は利上げのペースが鈍化し、足元では北からの資金が流入し、A株は上昇サイクルに戻る可能性がある。 また、利上げ後は米国債券利回りやドル指数が低下サイクルに入る可能性が高く、特に高景気セクターの評価については、今後のA株のパフォーマンスに有利に働くと思われます。
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China Securities Co.Ltd(601066) ：ショック期におけるセクター配分の考え方 China Securities Co.Ltd(601066) は、市場が一方的な修復期から揺れ動く時期に入ったと考え、これまでの判断を検証しています。 構造的には、新エネルギーブームは維持される見込みだが混雑が進んでいる、一部の消費財ブームは限界的な改善が見込まれるが全体の評価魅力は強くない、医薬品ブームは限界的な改善の論理は強くないが従来の制度では配分の縮小が続いている、などです。 投資家は現段階では忍耐強くある必要があると考えます。相対利得者は成長のバランス配分を検討し、絶対利得者は中立ポジションを検討し、構造の大幅な調整の下で外部カタリストを待ち、その後高ベータ高ブーム成長を追加することが可能です。 成長のバランス配分、具体的には、成長スタイルのブームの本線にバランス配分を適度に行うことができると考えており、安定的または良好な医療、消費者成長株が期待されます。 ファンダメンタルズの期待値が安定しているため、コストダウンの方向性から恩恵を受けることも、配分の増加を検討する必要があります。 主要分野：風力発電、太陽光発電、蓄電池、軍事、食品・飲料、医療サービス／医療美容、など。
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China International Capital Corporation Limited(601995) ：「安いお金」の消滅がもたらす世界の資産価格への影響 ECBは8年間続いたマイナス金利に別れを告げ、50bpの予想外の利上げで引き締めの流れに乗った。 世界のマイナス金利債の規模は、2020年末のピーク時の18兆ドルから2兆ドルに減少した。 チープマネー」の消滅は、世界の資産価格形成に大きな影響を与える可能性がある。1）分子にキャッシュフローが不十分で、分母に「限界資産」、例えば市場内の収益性の低い企業、債券内の高利回り債券、異なる地域内の限界市場、に過度に依存することで、「限界資産」が消滅する。 為替レート、あるいはキャッシュフローのない金やデジタル通貨、2）逆に、質の高い成長、国内市場や為替レートの弾力性、あるいは地域の中核的な不動産など、バランスシートが強固で成長が見込める「コア資産」が好まれる。
