中国の大手証券会社の研究機関からのレポートにより、個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズの変化をいち早く知ることができるようになりました。
A株のパフォーマンスとスタイルウォッチ
グローバル株式資産：グローバル株式資産は全般的に上昇し、SZSIはアンダーパフォームして下落しました。SSEは1.3%上昇、SZSIは0.1%下落、ドイツDAXは3.0%、フランスCAC40は3.0%、香港株は1.5%、米国SPXは2.5%の上昇となりました。
幅広い資産クラスのクロスセクション比較。
幅広い資産クラスはまちまちで、米ドル指数は後退した。株式：CSI300が-0.2%、SSE指数が+1.3%、GEM指数が0.8%下落、債券：国債が+0.2%、社債が+0.2%と前期とほとんど変わらず、ビジネス：0061が0.8%、金と銅がそれぞれ1.3%、2.7%、原油が2.4%の上昇、外国為替：米ドル指数が1.3%の低下となりました。
スタイル：株式資産全体の上昇率から判断すると、全てのタイプのスタイルが週次で上昇し、中でもシクリカルスタイルは前回値の+4.5%に対し、+2.2%と最も上昇しました。
大型株、中型株、小型株：大型株、中型株、小型株の観点から見ると、小型株指数の週間騰落率が+2.7%と最も大きく、大型株指数は-0.5%、中型株指数は+0.6%とやや弱かったです。
第一次産業：環境保護（+5.0%）、コンピューター（+4.9%）、メディア（+4.8%）は比較的好調でトップ3にランクイン、農林水産（-1.6%）、電力設備（-1.6%）、建設資材（-1.1%）は比較的不調で下位にランキングされました。
バリュエーション・トラッキング
主要指標のバリュエーション推移： ①バリュエーションと推移：先週のオールオーディナリーズA PER（TTM）は前期比 0.22 上昇の 17.71 で終了し、主要指標のバリュエーションは強弱まちまちとなりました。 その中で、GEM指数は0.56の下落で評価額の下落をリードし、その他の評価額は弱含みで上昇しました。
(2) 過去の四分位値：SSE、Vanguard All A、CSI 300、GEM 指数の5年PER四分位値はそれぞれ24.2%、41.3%、34.7%、57.9%となり、前回値から上昇しました。
(1) Growth 対 Value 指数のバリュエーション：先週、両指数のバリュエーションレシオは低下し、7 月 22 日時点の GEM Index/HSX 300 相対 PER は 4.47 と前回比 1.20%、GEM Index/HSX 300 相対 P/N は 4.31 と前回比 0.54% の上昇を示しました。グロースインデックスとバリューインデックスのバリュエーションを比較すると、スタイルの違いによるバリュエーションの変化が非常に大きく、ここではGEMインデックスをCSI300に対して分析しています。
セクター別バリュエーション： （1）PE（TTM）：7月22日現在、PERが最も高いセクターは農林水産業（98.20%）、自動車（91.20%）、電力機器（67.30%）、PERが最も低いセクターは運輸（2.60%）、石油・石油化学（3.20%）、医薬・バイオ（5.70%）であった。 (2) PB (LF): 7 月 22 日時点で、PER が 4 分の 1 以上となっているセクターは、電力機器（77.80%）、食品・飲料（70.00%）、自動車（67.20%）、PER が 4 分の 1 以下のセクターは、銀行（0.00%）、非銀行金融（0.60%）、不動産（0.90%）となっています。
セクター別バリュエーション四分位値：セクター別に見ると、PERが低いセクターはテクノロジー、運輸、原材料で、ヒストリカルP/Nが低いセクターはテクノロジー、金融不動産、運輸となっています。
リスクプレミアム
7 月 22 日時点の WAND All A、CSI 300、GEM 指数のリスクプレミアムはそれぞれ 2.81、5.28、- 0.97 となり、市場のリスク選好度が低下する中で前回値から上昇しました。
指数自体の平均的なリスクプレミアムの水準と比較すると、WSE All A、CSI 300、GEM指数のリスクプレミアムは依然として平均を上回っているが、最近の調整により、リスクプレミアムは再び平均の+1標準偏差に近い水準になっている。
リスク：ロシア・ウクライナの地政学的リスク、中国の景気下振れが予想を上回る、オミクロン拡散が予想を上回る。
