このデータによると、今年に入ってから458社のA株企業がエクイティ・インセンティブ・プランを開示しています。 複数回のエクイティ・インセンティブ・プランを実施した後、新たにエクイティ・インセンティブ・プランを開始した企業もあった。 一方、業界トップ企業の事例も増え続け、高い業績評価目標を設定する企業も出てきました。
従業員の仕事への意欲を高める
資料によると、業種別では、上記の株式報奨制度を開始した上場会社458社のうち、コンピュータ、通信などの電子機器製造業、電気機械器具製造業、特殊機器製造業の上場会社が最も多く、これらの業種に関わる上場会社の数は40社以上となっています。
注目すべきは、「ストックオプション＋リストリクテッドストック」のハイブリッド型インセンティブ方式を採用している上場企業が多いことである。 ストックオプションに関わる上場企業は124社です。
Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) を例にとると、同社は7月25日に第6次株式インセンティブプラン（案）を開示し、インセンティブ対象者への株式持分（I種制限株式、II種制限株式、ストックオプション）の付与案は合計23222100株を超えず、株式資本総額の0.88％を占めています。 本インセンティブプランの最初の付与対象者は、主に当社の取締役、上級管理職、中核経営陣および中核技術（事業）バックボーンを含む865名以内とします。 この奨励制度に基づく制限付株式（第Ⅰ種制限付株式及び第Ⅱ種制限付株式）の付与価格（保留を含む）は1株当たり42.78元、ストックオプションの行使価格（保留を含む）は1株当たり61.12元となっています。
エクイティ・インセンティブ・プランの株式の源泉から見ると、上場会社がインセンティブ・プランに使用した株式は主に買戻しによって得られたものであり、一部の会社はインセンティブ受給者に向けて普通株式A株を指示的に発行することを意図したものであった。
浙江大学国際共同経営学院デジタル経済・金融イノベーション研究センターの共同ディレクターである潘和林研究員によると、上場企業が株式インセンティブを目的に自己株式を取得することは、中核人材の確保や従業員のモチベーションの向上に資するものであるとのことである。 同時に、自社株買いは投資家の信頼を高めることにもなります。
ヘッドカンパニーの事例が増加
業界をリードする多くの企業が、株式報奨制度を立ち上げています。 上記458社のうち、時価総額が1000億元以上の企業は20社、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Midea Group Co.Ltd(000333) 、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 、その他2000億元以上の企業が8社あり、業界の多くのヘッドカンパニーがより高い業績評価目標を掲げています。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 7月21日に開示した「2022年ストックオプション及び譲渡制限付株式インセンティブプラン（案）」を見ると、本インセンティブプランで採用するインセンティブ形態はストックオプションと譲渡制限付株式（クラスII譲渡制限付株式）であることがわかります。 その原資は、奨励対象者に対する当社A普通株式の発行を目標としたものです。 ストックオプションについては、1,962800個、譲渡制限付株式については、3,171300株が奨励対象者に付与される予定であります。 本奨励制度の第1回目の付与対象者総数は4688名です。
業績評価目標については、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の発表によると、第1回付与の行使期間の業績評価目標は2022年の2300億元以上、第2回行使期間の業績評価目標は2022年から2023年の2年間の累積収益で5100億元以上、第3回行使期間の業績評価目標は2022年から2024年の累積収益で8500億元以上とされている。 2021年、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は前年比159.06％増の130356億元の営業収益を達成しました。
Yuntay Capitalの創業パートナーでチーフエコノミストのFu Lichun氏は、China Securities Journalに対し、規模が大きく、従業員が多く、業績の成長速度が速い一部の本社企業は、株式報奨制度を導入することで従業員の労働意欲を高め、企業業績の伸びを加速させることができる、と述べた。
上場会社は、株式インセンティブ・プランを導入する理由について、一般的に、会社の長期インセンティブ機構をさらに改善し、優秀な人材を引き付け、維持し、中核チームの熱意を十分に結集し、株主、会社の利益、中核チームの個人の利益を結合し、すべての当事者が共同で会社の長期発展に集中できるようにするためである、と述べている。
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) は、従業員とともに成長する上場後の株式報奨制度に第二種譲渡制限株式制度を採用したことで、当社の人材獲得・維持能力が大幅に向上し、革新的な研究開発のための知的保護が実現したと述べています。
投資家については、PanとLinは、業績目標と株式インセンティブコストの関係を計量化することに注意を払うべきであると考えている。
