中国の主要な証券会社研究機関のレポートにより、個人投資家と機関投資家の情報格差を最小化し、個人投資家が上場企業のファンダメンタルズの変化を早期に把握することを可能にします。
マクロで見る。
1.米国の利上げが大幅に減少し、米国の経済政策による世界総需要の抑制が終焉に近づくと予想されること。
2、米国の経済政策が有効になると予想される後、合理的な範囲に戻って世界のインフレの将来は、徐々に広い信用に現在のタイトな信用から調整されます。
3、中国経済が転換し、内生的な総変動は小さく、総変動と上方空間と海外経済の強い相関は、まだ修復の遅い状態で、将来は海外経済の修復と加速する可能性があります。
市場の見方
1、経済総体の水準はまだ低水準で、指数もまだ底値で、しかし巨大な上昇の短期的な構造、短期的な必要性を統合する。
2、長期強気の新エネルギー、特に新エネルギー車この方向は、全体的に限られたシステムの下振れリスクの業界の成長率。
3、米国の利上げサイクル、海外の半導体サイクルは、下流需要に米国の経済政策の影響の終わりに向かって徐々に、底を加速するために、世界の半導体サイクルの下向きスペースは非常に限られている。 国内代替の文脈で中国半導体は、業界サイクルが底に世界的なダウンサイクルに先行されます。
4、エネルギー価格の動向を頂点に、海外リスクの発電端のブームが減速するという中期的な見方。 また、中国経済の回復にともない、中国における新規のインフラ整備への対応も一段落する可能性があります。
マーケットレビュー：7月のA株は全体的に下落し、SSE50が下落の主役となった。指数バリュエーションについては、主要な指数のバリュエーションはいずれも程度の差こそあれ下落し、GEM指数の下落幅が最も大きくなりました。
スタイルパフォーマンス：7月は大型株と中型株が後退し、小型株はわずかに上昇した。 大型株は5.96％、中型株は1.89％下落し、小型株は1.00％上昇した。バリュエーションの面では、7月はすべてのバリュエーションセクターが程度の差こそあれ下落し、低バリュエーションが下落を主導した。 7月は高評価セクターが0.46％、低評価セクターが2.04％、6.29％下落した。7月は景気循環型が強く、消費型と金融型が弱く、安定型と成長型は変動が少なかった。
セクター別パフォーマンス：セクターの下落が上昇を上回り、環境保護セクターが5.33%上昇、建設資材セクターが10.06%下落でリードしています。
短期市場センチメント：7月は北方からの資金が流出に転じ、210億6900万人民元の純流出となった。 エレクトロニクス、公益事業、メディアセクターの保有株式数は増加し、不動産、基礎 化学品、銀行セクターの保有株式数は減少しました。北上資本の主な流入産業：電力設備、医薬・生物、非鉄金属、通信、機械設備、主な流出産業：基礎化学品、家電、建材、不動産、銀行。件の資金調達取引が減少し、資金調達市場の流入が継続しました。SSE50ETFオプションのインプライド・ボラティリティは1.40ポイント低下して現在値19.15％、米国S&P500ボラティリティ・インデックス（VIX）は現在値21.33で、前回値から7.38低下しています。
長期的な市場センチメント：CSI300配当 - 10年債利回りは現在-0.26%で、前年比0.46%ポイント上昇、平均を上回り、過去96%の水準、A株インプライド株式リスクプレミアム（ERP）は現在2.92%で、前年比0.26ポイント上昇、平均を上回り、先月から66%水準で上昇中です。
リスク指標
中国経済の下振れリスク、想定以上の流動性逼迫、想定以上の疫病の反動、地政学的な対立激化のリスクなど。
