I. 最近の広範なアセットクラスのパフォーマンスのレビュー
米国の7月の利上げ決議は予定通り着地し、パウエル議長は「ハト派」スタンスを発表した。 米国の7月の非農業部門雇用者数は堅調で、CPIとPPIの伸び率はやや低下したが、投資家のFRBの積極的な利上げに対する期待は上昇し、その後低下した。 債券市場では、米国債は圧力を受けたものの、ハイ・イールド債券や新興国の米ドル建て債券は反発しました。 商品動向は引き続き乖離しています。 国際原油先物相場は、欧米の景気後退観測や供給逼迫の影響を受けて軟調に推移し、米国指標や米国債利回りは収斂し、鉱工業品や貴金属価格はともに反発しました。
株式市場：先進国市場
新興国市場 欧米の景気後退は継続するとみられ、FRBの7月利上げ着地後、パウエル氏は大幅な引き締め政策の後に利上げペースが鈍化する可能性があるとし、7、8月のインフレと雇用データのカメラ選択に応じてその後の利上げ、集中利上げの着陸後5、6、7連続月、経済消費データは冷却の兆候で、投資家は9月に、米国の3大株式の上に重ね合わせ利上げのペースを遅くするかもしれないと賭けている。 株価指数は、初期の部分で大幅に調整され、いくつかの企業の決算は、強化された入力する資金の意欲は、米国の3つの主要な株価指数は、反発を継続するために。 欧州の主要株価指数や主要新興国株価指数も米国株の上昇に追随しました。 一方、中国のA株や香港株は、不安定な地政学的状況、マクロ経済見通しの修正、不動産セクターの信用低下、中国での疫病の再発などの悪材料により、最近大きく調整されています。 HSIのオシレーターピボットは下降を続け、市場には様子見気分が強く、市場全体の取引量も大幅に減少した。
債券市場：ハイ・イールド債券 >．
投資適格債、新興市場向け米ドル債 >．
米国社債
米国債。 米国のGDP成長率が2四半期連続で縮小に転じ、FRBの積極的な利上げが弱まったことに加え、景気後退懸念の影響が続いていることから、ベンチマークである米国10年債利回りの振動軸が下にシフトし、利上げ継続期待から金利感応型の短辺金利が依然として支持されており、2年、10年金利は反転しています。 米国債と投資適格債は圧力を受け、世界のハイ・イールド債券と新興市場の米ドル建 て債券は概ね反発した。中国ドル建て債券は、不動産債券の売りが続いた影響により下落し た。
コモディティ 原油
貴金属。 世界的な景気減速懸念からエネルギー需要の見通しが悪化し、国際的な石油価格は引き続き圧迫された動きとなっています。 貴金属相場は、FRBの利上げに対する市場の期待が冷え込み、ドルや米国債の利回りの上昇が鈍化したことから、上昇を続けました。 マクロ要因はまだ負の金属価格が、最近のドル安は、タイトな供給側、在庫の減少だけでなく、新エネルギー産業チェーンの需要側のサポートと組み合わせて、工業用金属価格が先に上昇したが。
為替：ドル発振弱、非米国通貨は一部反発以上。 FRBの7月利上げが上陸し、FRBの積極的な利上げに対する市場は冷え込むことが予想され、ドルインデックスは109.3の最近の高値からずっと104.63の1ヶ月の低さにダウンしています。予想よりも7月の米国CPI年間減少率は、さらにドル安、現在105ポイント付近で取引されて押し。 非米国通貨は全般的に反発し、ユーロとポンドは対ドルで6月下旬以来の高値を記録しました。一方、ドルは対円で24年ぶりの高値となる139.3円から直近の安値132.86円に反落しました。
