コアポイント
1、現在の新エネルギー産業のサイクルは、2013年から2015年のインターネットのサイクルと多くの類似点があり、経済全体の成長の勢いが弱いという文脈で「古いものを壊し、新しいものを確立する」、流動性環境は比較的豊富で、構造市場の解釈に資するものです。
2、中級レベル、現在の新エネルギー車のラウンド、新エネルギー産業の代表として太陽光発電はまだ加速普及期、モバイルインターネット業界と比較して、普及率の上昇の期間は長くても、傾斜は遅く、新エネルギー産業のチェーンが長く、中国の有利な産業は、中国企業の声が強いため長い、新エネルギー産業の普及率は比較的遅いため、傾斜は遅く、新エネルギー産業の普及率は。 傾斜が緩やかになっているのは、新エネルギー産業の普及速度が相対的に遅いことと、世界環境が以前より不利になり、技術の反復のスピードに限界があるためです。
3、市場レベル、新興産業サイクルは中小企業の温床、金儲け効果の集まりを表し、10倍の株式の必要条件であり、インターネット+入札の数が年々増加する傾向と同じ、現在の新エネルギー+入札は着実に増加を占めて、今年は金儲け効果からさらに新エネルギーに焦点を当てます。 インターネットサイクルに比べ、今回の産業サイクルの新エネルギー10倍株の数と比率はまだ上昇する余地がある。
4、2021年Q2以来、ほとんどの時間の支配的な小型キャップ成長スタイル、これは2013年から2015年まで “小さいが細かい “市場スタイルに似ている、引き戻しは中国の金融緩和の現在のラウンドのために、レイアウトする機会ですより慎重に、ときに “水牛”。 水牛 “市場の再現の可能性は小さいが、構造的な市場がもたらすブームの比較優位性によって、現在の環境では、より重要である。
5、中期的な次元、新エネルギー産業サイクルの継続的な解釈と一緒に、大型キャップよりも小型キャップの現在のA株市場、価値パターンよりも優れた成長、集中開示期間のパフォーマンスのための8月、中小はおそらく今年4月に状況のパフォーマンスを殺すために、新エネルギー、軍事、TMTと証券会社での成長などの関連セグメントの流動性に敏感レイアウト周りの構成は、表示されない。
概要
1、20132015インターネットサイクルと現在の新エネルギー産業のサイクルは多くの類似点、経済と流動性環境、経済再編、背景には「新旧」、総経済成長の勢いは弱い、流動性環境は比較的豊富で、構造市場の解釈を助長している。 2015年の中国経済は、世界経済の成長モメンタムの弱まりと中国での投資の伸びの低下を背景に、デフレ圧力に直面しました。 流動性の面では、当時、米連邦準備制度理事会（FRB）が緩和から徐々に手を引いていたものの、欧州や日本など主要国の金融政策はまだ小幅な緩和であり、海外の流動性環境や中国のインフレ水準は中国の金融緩和の制約要因にはなっていなかった。 一方、中国の不動産市場の需給の弱さや疫病の再発の継続などの影響により、中国の経済成長の勢いは弱く、成長政策の安定化努力の継続を背景に流動性環境が比較的豊富で、新エネルギー産業が好景気の成長トラックの中核として市場のパフォーマンスは相対的に良好です。
2.メゾレベルでは、新エネルギー自動車や太陽光発電に代表される新エネルギー産業は、まだ普及の加速期にある。 モバイルインターネット産業と比較すると、普及率の上昇期間は長いかもしれないが、その傾斜は緩やかである可能性がある。 傾斜が緩やかになっているのは、新エネルギー産業の普及速度が比較的遅いことと、以前よりグローバル化が進んでいないため、技術の反復のスピードが制限されているためです。 モバイルインターネットを核とした2013年から2015年のテクノロジー産業のサイクルと比較すると、今回の新エネルギー産業のラウンドは、まだ普及が加速している時期であることがわかります。 グリーン電力レベルでは、2021年末までに風力発電と Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) の設置普及率がそれぞれ13.8％と12.9％に、新エネルギー車レベルでは、2022年7月までに中国の Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の小売普及率が24.7％に達すると予想されています。 新エネルギー発電にしろ、新エネルギー自動車にしろ、現在の産業全体の普及率はまだ大きく改善する余地があります。 今後、新エネルギー産業の普及率の上昇は確実で、長く続くが、その速度は緩やかである。 一方、新エネルギー産業はスマートフォンよりも産業チェーンが長いだけでなく、中国が優位に立ち、中国企業の発言力が強い産業であり、「3060」目標の下で政策支援が継続されるため、より長くなると考えられる。 一方、新エネルギー産業は製造業の属性が強く、供給制約の影響を受けやすいため、製品普及率の向上は相対的に緩やかです。
3、市場レベル、新興産業サイクルは中小企業の温床、金儲け効果の集まりを表し、10倍の株式の必要条件、インターネットの動向+マーク増加、現在の新エネルギー+マーク新エネルギーの割合が着実に増加、今年はさらに新エネルギーに焦点を当て金儲けの効果以来。 インターネットサイクルと比較すると、この産業サイクルにおける新エネルギー10倍株の数と比率はまだ上昇する余地がある。 新興産業の発展や市場小型株スタイルの解釈も明らかな相関があり、A株市場小型株スタイル長期支配市場しばしば新興産業の上昇のラウンドを伴う、理由や中小企業の新興産業の発展成長のための肥沃な土壌を提供し、総経済成長の弱い環境では、ブームの比較優位によって、集まりの金儲けの効果が大きくなる、10回株式のための必要条件です。 2013年から2015年にかけての「インターネット＋」入札と同じ傾向で、今回の「新エネルギー＋」入札も着実に比率を高めています。 2018年以降、「新エネルギー＋」の入札者数は945社から2067社に増え、上場企業数の35.59％から42.35％を占めるようになりました。 また、10倍株で見ると、2019年以降の「新エネルギー＋」関連企業の時価総額は10倍以上になっています。 時価総額が10倍以上になった銘柄は11銘柄、2013年から2015年にかけて時価総額が10倍以上になった銘柄は「インターネット＋」コンセプトの中で29銘柄あります。 新エネ10倍銘柄の数、比率はまだまだ上昇の余地がある。
4、2021年第2四半期以来、ほとんどの時間の支配的な小型キャップの成長スタイル、これは2013年から2015年まで「小さいが細かい」市場スタイルに似ている、引き戻しは、中国の金融緩和の現在のラウンドのため、レイアウトする機会ですより慎重に、年間「水牛」。 水牛」のような相場が繰り返される可能性は低いが、現在の環境では好景気の比較優位がもたらす構造的な相場の方が大きいかもしれない。 この2年間のA株市場を振り返ると、2021年初頭のコア資産バブル相場終了以降、小型株スタイルが大半を占め、それに伴う「ダブルカーボン」「独立制御可能」を主な方向性とし、新エネルギーを中核とした 新しい産業サイクルの台頭。 3060」という目標が提示された2020年9月から、「1+N」のトップレベルデザインが発表された2021年10月、そして今回の「カーボンニュートラルを支える科学技術の実施計画（20222030）」の公表に至るまで。 -新産業出現の過程では、組織的な引き際がレイアウトの好機となる。 しかし、2013年から2015年の市場環境と比較して、中国の金融緩和の現在のラウンドはより慎重であることは注目に値する、一つは、主要経済の中核として米国に海外ですまだ利上げサイクルにあり、第二は、世界のエネルギー、食糧安全保障問題はまだより深刻です、中国のインフレ、より穏やかであるが、まだインフレのリバウンドのリスクに警戒する必要がある。 したがって、当面は「水牛」市場の再現の可能性は小さいが、構造的な市場がもたらすブームの比較優位性によって現在の環境では、あるいはより大きな意味を持つ。
5、中期的な次元、新エネルギー産業サイクルの継続的な解釈と一緒に、大型キャップよりも小型キャップの現在のA株市場、価値パターンよりも優れた成長、集中開示期間のパフォーマンスのための8月、中小プレートはおそらく今年4月に状況のパフォーマンスを殺すために、新エネルギー、軍事、TMTと証券会社の成長などの関連セグメントの流動性に敏感レイアウト周りの構成は、表示されません。 長い次元から、産業サイクルの新しいラウンドの上昇とともに、現在のA株市場は、中国の総経済成長が弱まる傾向にあり、中国と米国の間のますます激しい競争では、高品質の経済発展の市場の認識がより明確に、小型株スタイルの長いサイクルを再入力した可能性がある “技術 “と””。 イノベーション “がメインテーマになる可能性があり、市場の構造は、合計の主な特性となるかもしれませんが、構造的な強気市場の発生はまた、エネルギー、キーテクノロジーのブレークスルーやコア駆動要因を格納する必要があります。
リスク：流動性の逼迫、景気減速、米中摩擦の激化、疫病の悪化、ヒストリカルデータはあくまで参考、原会社の将来業績の不確実性、など。
