投資アドバイス
半期報告書の開示が半ばを過ぎ、大型消費財セクターは圧迫されている。 2022年8月26日現在、A株大消費セクターの474社が22半期報告書を開示し、全体の52％を占め、全体の開示進捗率は半分以上となっています。 サンプルとして会社を開示しているため、22大消費者部門の売上高の成長率は前年比4.3％の上半期、同じ純利益に起因する、主に流行の影響の上半期によって1.9％減少しました。 単一四半期のビューは、22Q2大型消費者プレートの売上高は3.5％、13.3％の同じ増加に起因する純利益は、パフォーマンスの所得側よりも良いの利益側を増加させた。
セグメント業績の乖離、最強のブームトラック。 第2四半期は、流行性感冒が最終需要家、サプライチェーン双方に影響を及ぼしたため、消費者全体 の圧力が予想された一方、セグメントの業績がより大きく乖離することが確認されました。 ブームトラックで最強のまだ正の売上高と利益の成長を維持し、例えば、食品と飲料、最も深刻な流行22Q2で美容ケアは、10％近い前年比純利益の成長を達成するために、豚のサイクル上方も農林水産業の四半期純利益前年比、リンギットをリードしている大幅に改善されています。
確実性を重視し、構造的な機会をとらえ続ける。 現在の大きな消費はまだ圧力下にあるが、将来の需要の修復の傾向はまだ明らかである、近づいている中秋節、国慶節の消費シーズンは、市場の回復、評価と交差点のブームを触媒するために期待されている買いの機会をもたらす可能性があります。 私たちは引き続き確実性を重視し、持続的な繁栄と有効な中間報告によって構造的な機会を把握できる分野への配分を推奨します：1）酒類・ビール・化粧品、2）グリーン家電、3）養豚。
マーケットレビュー
得失：主要消費者一次産業の相場は分かれ、農林畜産・水産業（+3.1%）、社会サービス業（+1.1%）、美容業（+1.1%）が上昇を主導した。
売買代金：大消費セクターの一日平均売買代金は1261.1億元で、前週比10.5％増、A株全体の一日平均売買代金の12.4％を占めた。
キャピタル・フロー
A株の流動性追跡：資本流出が続いている。 エクイティファイナンス-367.6億元、株主持株削減-82.2億元、新規資金発行+79.7億元、融資資金-44.8億元、土地と香港証券取引所の資金-33.2億元。
主な資本の流れ：ほとんどの業界は、主な資本の状態の純流出を示し、メディア、家電、貿易、小売業界の純流出は、主な資本の金額が多くなっています。 Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) （農林畜産業）、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) （農林畜産業）、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) （食品・飲料）主な純資金流入額は上位に。
北半球の資本フロー：各セクターの北半球の資本フローは発散しており、食品・飲料、農林水産業、メディアセクターが純流入でリードしている。 北上資金の純流入額では、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) （飲食）、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) （飲食）、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) （飲食）が上位を占めた。
南方向資本流入：全セクターで流出が優勢で、メディア、家電、貿易・小売業が南方向資本純流入の上位を占めた。 テンセントホールディングス（メディア）、Meituan-W（ソーシャルサービス）、アンタ・スポーツ（繊維・アパレル）が南方への純流入額で上位を占めた。
トレーディングダイナミクス
市場心理：融資取引は6.58％（先週は6.94％）、上海の回転率は0.8％（先週は0.9％）、深センの回転率は2.0％（先週は2.4％）となっています。
ホットトピック：鶏肉産業、飼料選択、旅行・観光、酪農業、豚肉産業。
リスク情報
サンプル選択のバイアス、繰り返される疫病のリスク、住民の消費意欲の欠如のリスク、市場の変動のリスク。
