当期（202208.01202208.31）の主なM&A事例をご紹介します。
(1) Foryou Corporation(002906) 35人以下の特定投資家に1億4300万株以下を発行し20億元以下を調達することを提案、自動車知能化の方向性を打ち出し、インテリジェント自動車電子生産能力と精密ダイカスト軽量部品生産能力を拡大することを提案。
(2) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) 35人以下の特定投資家に7853万株以下を発行し、21億5200万円以下の資金調達を提案、年産10万トンの5MW以上のハイエンド風力発電部品プロジェクトをレイアウトし、競争優位を強化する。
(3) Wuhan Zhongyuan Huadian Science And Technology Co.Ltd(300018) は、洛陽正浩に対して1億4400万株以下の株式を5.35元/株で発行し、7億7200万元以下の資本を調達し、リチウム正極材分野への参入と実際のコントローラー変更を行う予定であること。
高割引、低評価、情報の優位性 パーティー戦略プロジェクト審査
(1）高割引戦略：21例のプロジェクトプールの上限の20％以上の理論割引率は、新しい承認プロジェクトの現在の期間 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) 、 Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) および他のファンダメンタルズが優れています。
(2)低評価戦略：PEが20倍以下のプロジェクトプールは15件あり、そのうち Bros Eastern Co.Ltd(601339) 、 Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) 、 Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) などはファンダメンタルズが良い。PEが高く、PBが低いプロジェクトプールは6件あり、そのうち Shantou Wanshun New Material Group Co.Ltd(300057) はファンダメンタルズが良い。
(3)情報優位の当事者戦略：8月の大株主引受価格案の新規開示13件、固定発行価格に対する Jilin University Zhengyuan Information Technologies Co.Ltd(003029) , Shanghai Gentech Co.Ltd(688596) 最新終値が高騰、この期間の大株主現金引受入札案件 Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) , Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) など、期末時点の大株主引受案件最新終値と発行価格逆転18件、うちは Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) , Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) など、この期間では、は、は、大株主の株式発行価格に対する最新の終値の逆転。 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) 、金閣寺などの方がファンダメンタルが良い。
フィクスト・インカムのダイナミクスとマーケット・パフォーマンス
(1）この期間、28件の入札プロジェクト発行、473.34億元を調達し、発行件数は今年以来高水準に戻った； Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Shanghai Precise Packaging Co.Ltd(300442) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) and Bgrimm Technology Co.Ltd(600980) of asset subscription fixed increase landed.
(2）今期は61件の事前提案の発表を増加し、811億円を調達する見込みで、新しい事前提案の数と資金調達の規模がスムーズに変化し、会議と承認のスピードはそれぞれ、33件、41件、安定している。 この期間に発表された入札確定銘柄の平均利回りは9.6%に低下し、平均割引率は12.7%に低下しました。
(3）次の期間（202209.01202209.30以下同じ）約24件のプロジェクトのブロックを解除し、ブロック解除規模338970000000元、主に自動車（ブロック解除4件、規模40 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ）、電子（ブロック解除3件、規模66 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ）と他の産業に分布し、次の半年ブロック解除プロジェクトは主に電子（ブロック解除13件、18570000000）に分布しています。 電力機器（ブロック解除12件、規模789.2億円）など。
M&A、株式インセンティブ、株式保有、自己株式取得のダイナミクス
(1) M&A：M&A市場は加熱している。 この間、上場企業のM&Aは142件、M&A金額は380億5800万元で、医学・生物学、機械設備、電子分野のM&Aが活発であった。
(2) 株式報酬型：この期間中に83社が譲渡制限付株式報酬またはストックオプション報酬を導入しました。 その中で、 Beingmate Co.Ltd(002570) 、 Cloud Live Technology Group Co.Ltd(002306) 、 Ligao Foods Co.Ltd(300973) など14社は、インセンティブが高く、ファンダメンタルズも良好である。
(3) 持株比率の増加： Shanghai Laiyifen Co.Ltd(603777) など16社は、当四半期中に重要株主から1％以上の持株比率の増加を受けてい ます。
(4）買い戻し：今期は計145社が買い戻し案を打ち出し、買い戻し案の上限額は170億元であった。
リスク警告：市場環境の変化、リファイナンス政策の変化、M&A政策の変化。
