一週間以内にウォーレン-バフェットでは、重い打撃の下で株式を売却し続け、 Byd Company Limited(002594) 9月5日に株式と香港の株式は、今日の株価の開始後に、それぞれ268.76元、215香港ドルの終値、5.87％急落しましたわずかにリバウンドしました。 現在の香港の株価は、過去2回のフィキシングの増分値を下回っていることは注目に値します。
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ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは、8月24日に保有する Byd Company Limited(002594) 香港株を133万株減らした後、9月1日に再び171万6000株減らした。 この2回の減資により、バークシャー・ハサウェイは現在、 Byd Company Limited(002594) 香港の株式2億700万株を保有しています。 これは、第2四半期末の保有株式数が Byd Company Limited(002594) 225百万株であったことと比較すると、その差は歴然としています。 つまり、バフェットは6月30日から9月1日の間に Byd Company Limited(002594) の保有株を累計で1786万株減らした。 期間中の平均価格280香港ドルから計算すると、バフェットは約50億香港ドルを現金化したことになる。
これまでウォーレン・バフェット氏は Byd Company Limited(002594) を14年間保有しており、今回の一連の減額を受け、市場では多くの議論が交わされています。 ネットフリックスのエコノミスト、任祖平氏は微博を通じて長文の記事を発表し、「バフェットが今回、何の目的で持ち株を減らしたのか分からないが、新エネルギー産業の展望をショートしているとすれば、バフェットは今回、間違っている」と述べた。 同時に、「中国の投資家は自分の判断で行動すべきだ」「新エネルギーは今後最も有望で爆発的な産業だ」という指摘がなされた。
第2四半期末までのファンド会社および証券会社によるA株の保有数は136社 Byd Company Limited(002594) でした。 今年上半期のA株 Byd Company Limited(002594) は全体で8億8404万株増加した。 一方、 Byd Company Limited(002594) の香港株は、上半期にファンド会社49社と証券会社のファンドマネジメント全体で8億5185万株の減少があった。
ファンド会社は、銭形オープンソースファンドは、 Byd Company Limited(002594) A株、香港の株式は、削減の前半も最大であり、それぞれ、A株、580万株以上香港株式の保有を削減、340万株を保持します。 のみ第2四半期290.55元/株概算で株式に、元海オープンソースの現金約12億元。 そして、第2四半期に1株当たり平均267.89香港ドルで香港株に、銭形オープンソースの現金約915百万香港ドルです。
ロングポジションの銘柄から Byd Company Limited(002594) A株と製品数の多い香港株、ほぼ1週間だけでなく、負の値のパフォーマンス以来、今年。
Qianhai Open Sourceは最も多くの株式を保有し、最も激しく株式を削減する第2四半期末までに、136のファンド会社と1521のファンド商品の証券会社の資本管理は、 Byd Company Limited(002594) の合計1億8000万株を保持し、6ヶ月で8844万株の増加となりました。 期末時点の保有株式時価総額は600億9,200万元で、保有株式時価総額はファンドの株式投資時価総額の0.91％を占めています。
やはり公的資金が主役です。 第2四半期末のデータでは、100万株以上の Byd Company Limited(002594) を保有する公的ファンドが37社ある。 その中で、500万株以上保有しているファンド会社は15社 Byd Company Limited(002594) あります。
この15社のうち、銭海開源基金、慧天府、福徳基金の保有株数は Byd Company Limited(002594) で1000万株以上となっている。 具体的には、最初の銭海オープンソースの保有株式数は、 Byd Company Limited(002594) 1485100株、流通株式の1.27％を占め、Huitianfu続いて、保有 Byd Company Limited(002594) 128475株、流通株式の1.1％を占め、3位はFuguoファンド、保有 Byd Company Limited(002594) 12155100株、流通株式の1.04パーセント、華安基金です。 3位は富昌基金で Byd Company Limited(002594) 7,935600株を保有し、流通株の1.04％を占める。華南基金、CEFは Byd Company Limited(002594) 7,935600株を保有し、保有株数で4、5位となった。
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同期間、華夏基金、E-Fangda、星泉基金が600万株以上、銀華基金、上海投資モルガン、ICBC Credit Suisse、光復基金など7基金が500万株以上の Byd Company Limited(002594) を保有しています。
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半期ごとの保有株式数の変化データによると、合計88機関が Byd Company Limited(002594) 48,926300株を増加させ、別の52機関が Byd Company Limited(002594) 40,805900株を減少させました。
半年間で Byd Company Limited(002594) の保有株を100万株以上増やしたファンド会社は11社あった。 その中で、銀華基金だけが Byd Company Limited(002594) の保有株を500万株以上増やした。 平均株価290.55元/株で計算すると、銀華基金の今回の増資は約15億8300万元を投資したことになる。 同期、富国基金、興泉基金、華南基金は400万株以上の Byd Company Limited(002594) を増やし、1株290.55元と推定し、投資コストは14億3300万元、14億300万元、13億6900万元に相当した。
同じ段階で、13のファンド会社が100万株以上の Byd Company Limited(002594) の保有株を減らし、銭海開源、光復基金が5806万株、56157万株の保有株を減らしました。 1株あたり290.55元の概算で、2つのファンド会社はそれぞれ約12億元、11億元を現金化したことになる。
保有株式の時価総額から株式投資時価総額比を占め、第2四半期末時点で、株式投資の時価総額で保有株式 Byd Company Limited(002594) 時価総額がファンド会社の5％以上を占め7、Jiaheファンド期間保有株式の期末 Byd Company Limited(002594) 138万元、株式投資時価総額比10.42パーセント、純資産比の0.52パーセントの会計処理。
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第2四半期末のデータでは、長安ファンド、東部ファンド保有 Byd Company Limited(002594) 市場価値、株式投資市場価値比率の8.62パーセントと6.54パーセント、それぞれ、純額比3.49パーセントと2.32パーセントの会計処理であることを示します。
香港の株式データでは、第2四半期末時点で、49のファンド会社と証券会社の資本管理による117のファンド・ロス商品の保有株式数は合計1431億7800万株で、半年間で8億5185万株減少している。 当期末の保有株式の時価総額は38億45百万元で、保有株式の時価総額は当ファンドの株式投資の時価総額の0.06％を占めています。
上半期に銭海開源が Byd Company Limited(002594) 株を最も減らし、合計3411万株を減らして5911万株とした。 保有株数の減少幅は最大だが、A株保有と同様、銭海開源は依然としてファンド会社の最大保有株 Byd Company Limited(002594) である。
Di “ファンドを含む、今年度までのパフォーマンスはほぼ赤字第2四半期末の時点で、単一の製品から、200万株以上を保有する11製品 Byd Company Limited(002594) があり、保有量は流通株式の0.18％以上を占めています。 上位2製品の保有株式数は、順番に東洋新エネルギー自動車テーマ、ETF CSI新エネルギー自動車産業A、それぞれ、保有 Byd Company Limited(002594) 5218400株、5054200株、保有はそれぞれ、株式投資の高い市場価値を占めて、循環株式の0.45％、0.43％、9.76％であり、 Byd Company Limited(002594) 8240000株、5240000株、5240000株。
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第2四半期末のデータでは、銭海開源新能源A、華夏CSI新能源車ETF、福徳CSI新能源車A保有 Byd Company Limited(002594) は300万株以上、株式投資の時価の9.27％以上を占めています。 同期間において、 Byd Company Limited(002594) を200万株以上保有しているファンド商品は6つ、株式投資の時価総額に対して Byd Company Limited(002594) を9.15％以上保有している商品は4つあります。
上記のファンド商品のうち、 Byd Company Limited(002594) を保有するものが多く、株式投資の時価総額の9％以上を占めていることが容易に見て取れる。 整理した結果、 Byd Company Limited(002594) が保有する株式の時価総額は、株式投資の時価総額の10％以上を占め、合計44本のファンド商品があることが判明した。
株式投資時価総額に対する保有時価総額の比率を見ると、嘉和金源リターンAが Byd Company Limited(002594) で36.36%と最も大きく、他の商品はこれと格差がある。 2位、3位、4位の民生桂林量的中国、博源プレミアムA、広発CSIオールインデックス任意消費者ETFコネクトA、民生桂林安定配分6ヶ月は、それぞれ17.6％、15.21％、15.03％、14.87％であった。
上記のファンドのうち、 Byd Company Limited(002594) は東方新能源車主題、銭海開源新能源A、佳和金源還A、博源プレミアムA、民生桂林安定配分の6ヶ月のロングポジションでトップ、一方 Byd Company Limited(002594) はETF CSI新能源車業A、華夏CSI新能源車ETF、福晨CSI新能源車A、民生桂林定量中国、光復のトップポジションだそうです。 CSI All Ordinaries Optional Consumer ETF LINK 2番目に大きなロングポジションです。
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このうち、 Byd Company Limited(002594) のロングポジションを持つ10本のファンド商品のうち、Minsheng Plus Silver Quantitative Chinaのみが直近1週間でプラスのリターンを記録し、1.66%のパフォーマンスの伸びを達成しました。 累計では0.78％のパフォーマンス・リターンとなっており、今年に入ってからこの10商品の中で唯一プラスのリターンを達成している。
最近の1週間では、華夏CSI新エネルギー車ETF、ETF CSI新エネルギー車産業A、福徳CSI新エネルギー車Aはいずれも7％以上下落しました。 また、東方新エネルギー車テーマと前海開放新経済Aは先週、それぞれ6.73％と5.71％下落した。
今年に入ってから、フォーチュンCSI新エネルギー自動車A、ETF CSI新エネルギー自動車産業A、華夏CSI新エネルギー自動車ETF、東方新エネルギー自動車テーマがいずれも15％以上下落している。 その中で、東方新エネルギー車テーマが最も損失が大きく、年初来で18.40％の損失となった。
香港株では、単品では、銭海開源利用が2,047500株減らした後も Byd Company Limited(002594) の4,727500株を保有しています。 また、 Byd Company Limited(002594) の株式を保有しているファンド商品では、保有割合が依然としてトップであり、他のファンド商品との保有数の差は大きいものとなっています。
第2四半期の平均株価267.89香港ドルによると、Qianhai Open Source Utilitiesは保有株を204万7500株減らし、約5億4900万香港ドルをキャッシュアウトした。
報告書によると、 Byd Company Limited(002594) 株はQianhai Open Source Utilitiesの第6位のロングポジションである。 この1週間で、Qianhai Open Source Utilitiesは3.91%のパフォーマンスを失い、今年に入ってからの全体的な損失は16.57%に達しています。
また、 Byd Company Limited(002594) 株式の保有時価総額が株式投資の時価総額の10％以上を占め、合計3本のファンド商品を保有しています。 その中で、 Byd Company Limited(002594) 株式はジェネシスハチソン香港証券取引所成長A、華安香港と上海優先で第一位のロングポジションであり、銭海オープンソース上海と香港Juruiで第二位のロングポジションであります。
先週は、銭海開源CSI Jurui、Trinket Hong Kong Stock Exchange Growth A、Huaan CSI Preferredがそれぞれ3.27％、2.21％、5.89％の下落となっている。 年初来、この3製品はいずれもマイナスで、それぞれ17.39％、21.35％、24.05％のマイナス。
ウォーレン・バフェット氏が Byd Company Limited(002594) の保有株を削減、中国投資家が意見陳述ウォーレン・バフェット氏が14年間保有していた Byd Company Limited(002594) の保有株を減らしたことが初めて公式に開示されたのは今年8月のことだった。 8月30日の香港取引所の資料によると、ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは8月24日に保有する Byd Company Limited(002594) 香港株を133万株減らし、平均価格は約277.1香港ドル、約3億7千万香港ドルをキャッシュアウト。9月1日には再びバフェットが Byd Company Limited(002594) 香港株の保有株を1716万株減らし、平均価格は約262.72香港ドルでキャッシュアウトし、合計約4億5000万香港ドルをキャッシュした。 平均価格は1株当たり262.72香港ドルで、総額は4億5,000万香港ドルに達しました。 2回の減資を経て、バークシャー・ハサウェイは現在、 Byd Company Limited(002594) の2億700万株を保有しています。
これに対し、バークシャー・ハサウェイ社は、さらなる削減は株主による投資判断であり、現在の経営は健全であると公に回答した。 同時に、 Byd Company Limited(002594) も8月の販売台数を発表しています。
しかし、自動車販売台数のデータは、両市場での Byd Company Limited(002594) の株価急落を救うことはできなかった。
実は、ウォーレン・バフェット氏は、公開されるずっと前から Byd Company Limited(002594) の保有株を減らし始めていた。 半期報告書のデータによれば、バークシャー・ハサウェイの保有株式数は第2四半期末現在で2億2,500万株に留まっています。 つまり、6月30日から9月1日までに、ウォーレン・バフェットは合計1786万株の保有株を減らし、この間の平均株価280香港ドルで計算すると、約50億香港ドルを現金化したことになる。
ウォーレンバフェットは、 Byd Company Limited(002594) の彼の持ち株を減らすために、ネットルーツ経済学者任Zepingは、”ウォーレンバフェットを神格化しないでください “と考えている、鈍いことを言う” ウォーレンバフェットこの時間は、保有量を減らすために何のために知らない、それは弱気の新エネルギー産業の展望であれば、ウォーレンバフェットはこの時間間違っている “である。 同時に、「中国の投資家は自分の判断で行動すべきだ」とし、「新エネルギーは今後最も有望で爆発的な産業である」と指摘した。
最後に、任祖平は「自主的に研究判断を行い、リズムに乗らないこと」と締めくくった。
博耀基金のマネージャーである張建成は、新エネルギー分野については、長期的なエネルギー革命がまだ完了していないため、この業界は長期的に市場のホットスポットであり続けるだろうと考えている。 しかし、短期的には、評価の問題への関心も高まっています。 アーリーステージでの急激な上昇の後、多くの企業のバリュエーションは現在の見方では費用対効果が十分ではなく、消化する時間が必要である。
歴史的な経験から、一般的に30％以上、50％に向かっての新エネルギー車の普及率は、業界が評価を殺すの段階に入るので、リンクのボリューム内の激化の程度を避けるために必要があるかもしれません。 さらに振り返ると、2023年に業界のベータ機会低い背景には、同じは、最近のバイアスの概念と “変換 “株式のテーマを避けるために必要があるかもしれません、張Jianshengは、新エネルギー車に比べて、将来は太陽光発電業界をより懸念されるでしょう。
北欧ファンドのファンドマネジャー、閻安奇氏は、「全体として、我々は新エネルギー車業界を悲観していない」と述べ、CSI新エネルギー車指数を参考にすると、そのPE（TTM）評価は約40倍に下がり、流行病の影響を受けた4月末の46.8倍よりさらに低くなったと指摘する。 過去3年間を基準として引き伸ばすと、評価額の四分位は9.1％と低くなっている。
新エネルギー自動車産業の評価急落で、燕安齊チームは、2つの理由があると考えています：一方では、最近の新エネルギー自動車部門のリトレースメントの大きさのために、6月の高値から20％下落している、他方では、レポートの結果の開示が完了すると、98.98パーセントの複合純利益成長率、非常に迅速に高い評価水準を消化パフォーマンスの高速成長の成分です。
また、Yan Anqi氏は、新エネルギー車産業の普及率はまだ25％を突破した程度であり、今後の成長の余地はもっとあり、業績も高成長が確実視されていると言及した。 短期的な株価は、海外投資家のための市場はパニックによってもたらされる主要な企業を減らすために反映されますが、 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場のフォローアップは、ピークシーズンに入ることが期待されている、より強いファンダメンタルズまたはいくつかの市場の疑念を払拭することになります。
泰信現代サービス業混合ファンドのマネージャー黄強儀は、現在市場は新エネルギー自動車産業チェーン市場を過度に悲観しており、特に新エネルギー自動車産業チェーンの上流中流では、より明らかな過小評価があると指摘した。
第一に、新エネルギー車の普及率は今後も上昇し、市場は今後の潜在成長率について悲観的になりすぎています。 現在、米国での普及率はまだ低く、また、高充電容量モデルに対する期待感も一定程度あります。 一方、電源としてのリチウム電池には、まだ検討されていない多くの拡張可能なシナリオがあります。 また、エネルギー貯蔵などの応用分野への期待も過度に悲観的である。
第二に、新エネルギー乗用車産業は数量と価格が上昇し、市場は消費者の価格許容度を過小評価している。 エネルギー価格の上昇、関連税、補助金、権利政策の支援、知能充実がもたらす経験値の向上、商品力の強化により、消費者の価格許容度は上昇することになるだろう。
再び、新エネルギー自動車産業チェーン全体の利益配分パターンが長期的に変化し、上流の拡大サイクルが長く、中流の技術障壁が強い分野に多くの利益が配分され、競争力の高い分野は市場シェアのために一定のマージンプレッシャーを許容することになるだろう。
最後に、中国の普及率の上昇だけを考えても、現在の倍以上の改善余地があり、現在の上流中流の評価にとって、この複合成長率との関係では、その圧縮可能な評価空間は大きくない。
中国のあるファンドマネージャーは、ウォーレン・バフェットの Byd Company Limited(002594) の削減は、後知恵で評価した方が合理的だと指摘した。 同時に、ファンドマネージャーはまた、全体の新エネルギーの評価レベルが高くないと信じて、あなたはダイナミックな視点でこの問題を見なければならない、あなたがTTMの評価の内部いわゆる取引ソフトウェアを使用する場合、それは評価がかなり高いように見えるが、あなたは多くの新エネルギー企業の動的な計画に従って、現在の収益水準によると、合理的に仮定して、実際には、今後2年間の評価 評価額は高すぎない。
彼の意見では、より高価に見えるリーダーの一部は、来年には30倍から40倍で評価されると推定される。 そして、新エネルギー車の川中、太陽光発電の川中、太陽光発電の川上など、基本的に来年には、これより妥当な評価水準の間で20倍から40倍になっているのです。
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