エヌビディア(NVDA.O)の第2四半期決算は全体的に市場予想を下回っており、短期的に変曲点に遭遇するのは難しい状況です。 2022Q2（2023Q2会計年度）の売上高は67億ドル、81億ドルの第2四半期のパフォーマンスガイダンスに市場は、59億ドルの第3四半期より悲観的なガイダンスの売上に会社に加えて、です。
2022Q2は売上総利益が大幅に減少し、在庫も過去最高を記録。2022Q1の売上総利益率は66%から44%に低下し、3年ぶりの低水準に近い。 在庫回転日数と売掛金日数が上昇に転じ、完成品在庫の比率が35％と大幅に上昇、2022年第2四半期の在庫は39億米ドルに達し、前年同期比23％増と過去最高を記録した。
ゲーム事業における「雷雨」の中核的な原因は、下流需要の低迷にありました。 Nvidiaグラフィックスカードの下流需要が減少した核心的な理由は、1）第2四半期に世界のPC市場の出荷が大幅に減少したこと、2）暗号通貨価格が急落し、マイニング需要が弱まったこと、3）2021年に販売店が「買いだめ」モードを開始し、現在のNvidia在庫高につながったこと、である。
データセンターも「心配」、前年同期比1％増にとどまる 2022Q2のNvidiaのデータセンター売上は38億ドルで、前年同期比61％増、前年同期比1％増となった。 同社のデータセンターの売上は、主に北米のハイパースケール顧客が前年比100％近く伸びた一方、中国のハイパースケール顧客と大規模インターネット企業の売上が減少し、同社のデータセンター事業全体の売上水準を引き下げた。
自動車「未来の星」、前年同期比59％増 2022Q2Nvidiaの自動車事業は、前年同期比45％増、前年同期比59％増の2億2千万ドルとなり、過去最高を記録した。 同社は、25社以上のパートナーが今後6年間で110億ドルの収益を上げると見込んでいます。
世界の半導体は2022年からダウンサイクルに入り、世界的な半導体企業の受注削減が相次ぐ。 2022年1月以降、半導体業界は前年比や前期比の減少幅に差があり、基本的に下降局面を確認することになった。 主要な半導体企業の “カットシングル “によると、我々は基本的に半導体のサイクルがトップを打つと判断することができ、将来的には、ゆっくりと長い順序の調整に直面するだろう。
家電業界では在庫回転日数が大幅に増加しましたが、車載用半導体の需要は旺盛です。 世界全体のチップリードタイムは、6月27週 → 7月26.9週 → 8月26.8週と、4ヶ月連続で短縮しました。 自動車用グレードのチップの納期が延び、見積もり金額が上がる会社もあるようです。
リスク：世界的な金融市場のシステミックリスク、産業のダウンサイクルによるリスク、政治的要因によるリスク、市場競争の激化によるリスク、政策的な補助金の妨害によるリスク、技術革新による古い技術の陳腐化リスク。
