投資に関する推奨事項
ERPは高水準に戻り、消費者セクターは再び底打ち ERPは現在3.3％と2015年以来の92.7％と歴史的高水準に戻り、市場は依然として底値圏にある。 消費者セクターも、流行が収束した後の業績改善を背景に反発したものの、618年と中秋の消費者全体の不振を背景に後退し、累計の必須／任意消費者指数は16.7％／19.7％下落しました。
流行要因の影響が弱まり、消費者の力が需要を支配するようになった。 3月以降の流行は、各分野の生産と消費の流れの悪さを示す「ハードな制約」となったが、予防・管理策の充実により、その影響は弱まった。 7月からの第2次減少局面は、国民の購買力低下という「ソフト面の制約」の影響をより強く受けています。 短期的には失業率の上昇が所得への期待や消費者心理を直撃し、長期的にはレバレッジ60％超の住民が率先して返済に動き始めています。
性能の確実性を優先し、評価軸の調整を懸念している。 消費者需要の全体的な圧力の下で、性能の確実性がより重要視されています。 統計9月売り手利益コンセンサス予想、消費者業界の発散は明らかである、リングは8月に予想される純利益の成長率は下方修正されている。 期待の変化、業界の評価ピボット対応調整、確実性のトラック評価レベルより弾力性のある。 懸念事項の提案：1）酒・ビール、2）化粧品、3）養豚。
マーケットレビュー
変化：今週は消費者セクター全体が下落し、食品・飲料（-0.8%）、貿易・小売（-1.4%）、繊維・アパレル（-2.7%）の下げ幅が小さかったです。
売上高：消費者セクターの一日平均売上高は 964.6 億元で、前週比 15.3％減、A 株の一日平均売上高の 14.8％を占めた。
トレーディングダイナミクス
A株流動性追跡：資本流出が増加。 エクイティファイナンス-340.9億元、株主割当-87.0億元、新規資金発行+50.7億元、融資資金-33.7億元、土地港湾資金-33.2億元。
主な資本の流れ：ほとんどの業種は主な資本の純流出状態を示し、メディア、食品と飲料、農業、林業と畜産業、漁業の主な資本の純流出額はトップであった。 メディア、食品・飲料、農林水産業分野からの資金流入が最も多かった。
北方向資本流入：先週の各セクターの北方向資本流入はほとんどが純流入で、農林水産業、家電・軽工業が純流入の上位を占めました。 北上資金の純流入は、 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) （飲食）、 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) （飲食）、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) （飲食）が上位を占めた。
南方向資本流入：先週は、メディア、社会サービス、繊維・アパレルなどのセクターが南方向資本流入の純増を牽引した。 李寧（繊維・アパレル）、SJMホールディングス（社会サービス）、ギャラクシー・エンターテインメント（社会サービス）が南方からの純流入の上位を占めた。
市場心理：融資取引は5.80％（先週は6.22％）、上海市場の売買回転率は0.6％（先週は0.7％）、深セン市場の売買回転率は1.5％（先週は1.8％）となっています。
ホットトピック：金・宝飾品、飲料製造、酒類、インテリジェント・ロジスティクス、酪農業。
リスク情報
サンプル選択の偏り、疫病の再発リスク、住民の消費意欲の欠如リスク、市場の変動リスク。
