China Industrial Securities Co.Ltd(601377) が発行した最新の調査報告書では、第3四半期に北方資本が消費と新エネルギーの2大路線に強く流入し、これらの銘柄が純購入額の上位を占めたと指摘している。 以下、研究報告書の全文を掲載します。
国内外の不確実性が交錯する中、第3四半期に入り、北半球の資金は再び純流出に転じました。国内外の不確実性が再び交錯し共鳴する中、北上型ファンドがA株への配分を増やすペースは第3四半期に再び鈍化し
当四半期の純流出額は196億元でした。一方では、FRBの引き締めが気温を加速させると予想され、人民元レートが圧力を受け、大局的な懸念などが北方系ファンドのリスク選好度を繰り返し乱す。他方では、中国の疫病後の回復ペースが遅くなり、不動産の下落圧力が依然存在するなど、北方系ファンドのアロケーション増加意欲をある程度抑制している。
。の場合
アロケーションプレートへの流入規模は大きく減速し、トレーディングプレートからの流出が多くなりました。流入構造を見ると、第3四半期のアロケーションプレートからの純流入は30億ドル、トレーディングプレートからの純流出は267億ドルでした。 注目すべきは、今年の第1四半期と第2四半期の割当板の純流入額がそれぞれ419億元と538億元だったのに比べ、第3四半期に割当板の流入規模が大幅に減速し、8月には珍しく純流出があったことだ。
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産業構造、第3四半期は自動車（+44億）、食品・飲料（+36億）、医薬・バイオ（+36億）など上位の業種の北方資本流入、銀行（-219億）、建材（-69億）、家電（-58億）など大多数の業種の流出がある。
全体として、消費者向け中核資産と新エネルギー産業チェーンの北方への資金配分の意欲は依然として強く、銀行と不動産チェーンでは流出が大きい。第3四半期は、消費者回復とエネルギー革命が北上資金の主要な流入線となったが、不動産への下方圧力への懸念も北上資金の銀行や不動産チェーンへのリスク選好を明確に抑制した。
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個別銘柄レベルでは、第3四半期に北から純流入した上位銘柄は、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 、 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、 Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) など、純流出した上位銘柄は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 、 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) などである。
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