コアビュー
戦略的な視点
9月を振り返ると、市場は大きく引き戻されました。 海外では、米連邦準備制度理事会（FRB）が 75bp の利上げを発表し、連邦資金金利の目標レンジを 3.00％～3.25％ に引き上げ、欧州の多くの中央銀行もこれに続き、世界の流動性を引き締めたことから、世界の資本市場は 大きく引き戻されました。 中国では、海外の引き締めを背景に、比較的緩和的な金融政策が継続されました。 9 月 30 日、中国人民銀行はニュースリリースで、個人向け住宅積立金の第 1 セットの金利を 0.15％ ポイント引き下げたと発表しました。 全体として、海外の引き締めは短期的にはまだA株市場に波乱をもたらすと思われるが、中長期的には、中国の低金利が企業の収益面を徐々に押し上げ、マクロ経済が改善し、A株市場も底堅くなると予想される。
投資に関する推奨事項
まず、医薬品分野。 評価レベルは、ニュースの収集によって、プレートは、今年からたくさん下落している、評価は一定の構成値で、低域に戻った。さらに、9月には、国家常任委員会は、機器の更新と変換の一部の分野をサポートするために特別な借り換えや金融補助金を決定するために、医療機器の変換が加速することが期待され、業界の利益は、サポートを構成しています。
2つ目は、軍事産業分野です。 国際情勢は、国内のC919大型航空機がすぐに耐空証明書になる一方で、業界の重要性を複雑にして、関連する産業チェーンがリリースされた利益をもたらすことが期待されています。
第三に、銀行セクターは、過去の経験から、銀行株の第4四半期のパフォーマンスが向上する傾向があり、不動産政策の改善に伴い、銀行システムへの不動産リスクの伝達が徐々に制御されている、現在の低評価の状況では、業界の評価の修復が期待されています。
9月のポートフォリオパフォーマンスレビュー
9月の四川富裕層向け黄金株ポートフォリオのリターンは-4.18％、CSI300指数は同期間に6.72％下落した。 ポートフォリオの上昇率トップ3は、 Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) （+29.00%）、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) （+3.99%）、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) （+1.13%）となりました。 今月は全体的に金銘柄が相場の影響を受け、全体的に反落しました。 10 月を前に、世界の資本市場は、イングランド銀行が QE を再開し、オーストラリア連邦準備制度理事会が予想を下回る利上げを行うなど、流動性への懸念からいくぶん開放されました。 中国については、低金利の継続と景気回復の継続を背景に、市場は安定的に推移するものと思われます。
2022年10月 チュアンカイ証券 ゴールデンストック・ポートフォリオ
Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) （機械・設備）、 Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) （防衛産業）、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) （防衛産業）、 Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) （自動車）、 Kingsemi Co.Ltd(688037) （電機）、 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) （不動産）、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) （公共事業）、 Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) （食品・飲料）、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) （食品・飲料）、（機械・設備 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) （基礎化学品）。
リスク：企業業績の期待外れ、海外市場のボラティリティの上昇、システミックリスク。
