本レポートでは、世界の主要株価指数のバリュエーションとA株指数のリスクプレミアム、セクターバリュエーションの変化から、現在の市場評価の状況を考察することを意図している。
世界の主要株価指数:今週は、世界の主要株価指数がすべて先週に引き続き下落した。 日経平均(-4.48%)、ハンセン(-3.96%)を筆頭に香港や海外の株価指数の下落幅が大きく、A株の下落幅は比較的小さかった。 バリュエーション面では、A株のGEM指数のみがバリュエーション面で上昇し、他の指数は下落しました。 ハンセン・テクノロジー(PE(TTM) : -3.81%/PB : -3.78%)とナスダック(PE(TTM) : -3.66%/PB : -3.42%)が下落を主導しました。 バリュエーションの四分位値で見ると、香港の株式は低い四分位値である。 PER四分位値では、GEM指数(+1.06%)だけが上昇し、ハンセン指数(-59.83%)が最も下落、日経平均(-0.34%)は最も下落しました。
A株の評価額四分位値ではGEM指数だけが上昇し、他は下落した。 規模別では、SSE50(PE(TTM): -0.85%/PB: -0.86%)の下落率が最も小さく、CSI500 (PE(TTM): -2.69%/PB: -2.67%)は最も下落率が大きかったです。 今週は主要な指数がいずれも先週に比べ下落幅を拡大し、評価縮小が概ね拡大した。 GEM指数は0.45%下落し、うち106.13%が評価縮小によるもので、先週から2.38%縮小した。 SSEの評価縮小幅は先週から2.13%縮小したが、その他の指数の評価縮小幅は先週から拡大し、SSE50は先週から1.29%縮小と最も縮小した。
業界のバリュエーション:今週は消費者セクターのみが上昇し、その他は下落しました。 消費者セクターのPE(TTM)とPBはそれぞれ3.92%と3.29%上昇し、テクノロジーセクターのバリュエーションは最も低下し、PE(TTM)とPBはそれぞれ-4.20%と-4.01%低下しました。 CITICのセクター別では、PE(TTM)は3セクターで上昇、PBは3セクターで上昇しました。 今週のバリュエーションは全体的に下落し、消費者サービス(+5.19%)、食品・飲料(+3.54%)など、休日の影響か一部の消費者セクターのみが上昇し、繊維・アパレル(-1.23%)、貿易・小売(-3.84%)は下げ止まらない展開となりました。 先週の主役である資源部門が今週は大きく下落し、非鉄(-6.96%)、石油・石油化学(-5.76%)、鉄鋼(-5.69%)が下落の主役となりました。 また、成長セクターの中では、軍事(-8.12%)が最も下落しました。
PE(TTM )では、現在価値の上位3セクターは農畜産、軍事、消費者サービス、下位3セクターは銀行、建設、石炭、PBでは、現在価値の上位3セクターは食品・飲料、消費者サービス、電気新で、下位3セクターは銀行、建設、不動産となっています。 建設・不動産
リスクプレミアム:主要A株指数に含まれる小型株のリスクプレミアムは、今週、急激に上昇した。 SSE(0.11%)が最も上昇し、CSI1000(0.09%)とCSI500(0.08%)がリード、ベンチャーブルーチップが最も下落し(-0.11%)、GEM(-0.09%)がリードした。
リスク警告:統計は誤差を含む場合があります。