レポートハイライト
セクター・ローテーション戦略 ポートフォリオ概要
繁栄効果、モメンタム効果、金融指標の過期待効果、バブル効果の4つの観点から、アナリストSAC ( SelfAttitudeChange ) 因子、パスモメンタム因子、SUE因子、混雑度因子をそれぞれ構築し、各期の順位値を等加重複合で取って前3種の因子を合計し、混雑度指標が過去4分位の90％を超える順位に印をつけると、その値は を月末締めで計算し、国元セクター回転合成係数を求めています。 複合ファクター値に基づき、CITIC Tier 1 28セクター（金融・総合を除く）を最高位から最低位までランク付けし、最高位の上位5セクターを選択して均等配分し、セクターローテーション戦略ポートフォリオを構築しました。
セクターローテーション戦略 ポートフォリオパフォーマンス
2013年1月以降、セクター・ローテーション・ポートフォリオは、累積平均年率リターン26.91％、年率ボラティリティ28.98％、累積NAV10.18を達成し、年率リターン・ボラティリティ・レシオは0.93、最大リトレースメントは52.62％となっています。 図1で分かるように、2022年のこれまでのところ、セクターローテーション戦略はセクター均等加重配分戦略を大きくアウトパフォームしています。
2022年9月 ポートフォリオリターンパフォーマンス
2022年9月のセクターローテーション戦略のセクター選択は、石油・石油化学、電力・公益、電力機器・新エネルギー、自動車、石炭で、超過収益率の寄与度は石炭が9.28％、石油・石油化学が3.17％であった。 セクター・ローテーション戦略は、当月-5.46%のリターンとなり、均等加重セクター配分に対する超過リターンは0.74%でした。
10月のセクター・ローテーション戦略ポートフォリオの最新推奨セクターについて
2022年10月のセクターローテーションポートフォリオの推奨セクターは、運輸、不動産、銀行、自動車、電力・公益事業です。
リスク警告
本レポートは、過去のデータおよびモデルテストに基づいて作成されています。 過去のバックテスト結果は、将来のリターンを示唆するものではなく、また、将来の市場環境の変化によりモデルが破綻するリスクも否定できません。
