ファンドの第3四半期報告書が次々と開示され、著名なファンドマネジャーのポジションが徐々に表面化してきている。
10月20日、著名なファンドマネージャー呂敏が運用する「HSBC Jinxin Low Carbon Pioneer」「HSBC Jinxin Dynamic Strategy」「HSBC Jinxin Smart Pioneer」「HSBC Jinxin Core Growth」の4商品は第3四半期報告書を発表した。 過去3四半期において、多くの製品のエクイティポジションが上昇しました。
ロングポジションの配分では、第3四半期に呂敏が Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) を減らし、 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 、 Sangfor Technologies Inc(300454) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Navinfo Co.Ltd(002405) の保有株を増やしました。
呂敏の考えでは、現在の株式市場のリスクプレミアムは過去の平均よりかなり高く、株式資産はより魅力的であり、つまり、リスクを減らすことができるため、彼はポートフォリオの高い位置を維持する、「長期的には、中国経済の将来の発展方向を表す優れた企業が出現し続けるだろう、「質の成長 ‘もその後の市場の主な投資機会となり、株式市場の長期的な構造的な機会が開かれた。”
呂斌は、ここ数カ月の市場調整後、一部の業界や個別銘柄、評価リスクが完全に解放されている、彼は多くのバリュエーションとファンダメンタルズが一致する新エネルギー、医薬品、コンピュータなどの業界を見つけることができた、長期スペースが大きく、会社は機会のより良い質感を持っています。
株式ポジションを格上げし、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Tianqi Lithium Corporation(002466) などの保有株を減らした。ポジションの面では、呂敏が運用する HSBC Jinxin Low Carbon Vanguard、HSBC Jinxin Dynamic Strategy、 HSBC Jinxin Smart Vanguard、HSBC Jinxin Core Growth はいずれも第 3 四半期に株式ポジションを増加させまし た。
このうち、「HSBC Jinxin Low Carbon Pioneer」の第3四半期末のエクイティポジションは93.46%（第2四半期末比2.92%増）、「HSBC Jinxin Dynamic Strategy」の第2四半期末は92.56%（同1.94%増）、「HSBC Jinxin Smart Growth」の第2四半期末は93.78%（同3.66%増）、「HSBC Jinxin Core Growth」の第2四半期末は93.93%（同3.28％増）となっています。 HSBC Jinxin Core Growth のポジションは 93.93％で、第 2 四半期末から 3.28％増加しました。
ロングポジションの配分についても、呂敏は積極的に商品の入れ替えを行い、主に Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) を減らし、 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 、 Sangfor Technologies Inc(300454) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Navinfo Co.Ltd(002405) などを増やした。 保有台数が増えたこと。
第3四半期末現在、呂斌氏が運用するHSBC Jinxin Low Carbon Pioneer Fundは、低炭素・環境保護関連産業に焦点を当て、主な投資方向は電気自動車に代表される新エネルギー産業チェーンの上流・中流・下流に集中しています。HSBC Jinxin Smart Manufacturing Pioneerは中流製造業に焦点を当て、バランスのとれたポートフォリオ様式で、現在の主な投資方向は電気自動車に代表される新エネルギー産業チェーンを含んでいます。 現在、主な投資方向は、電気自動車に代表される新エネルギー産業チェーン、コンピュータに代表されるTMT産業、防衛産業、化学・非鉄産業などです。
同期間、彼が運用するHSBC Jinxin Core Growthは、ファンダメンタルズとバリュエーションに基づく投資判断を重視し、現在は新エネルギー産業チェーン、コンピュータ、ハイエンド製造業への配分を中心に行っています。HSBC Jinxin Dynamicもバランスのとれたセクター配分を行い、現在は新エネルギー産業チェーン、コンピュータ、非銀行金融、ハイエンド製造業への配分を中心とし、業界の成長による利益を共有することを目指しています。
HSBC金信低炭素開拓を例にとると、同商品の第3四半期末のロングポジション上位10位は、 Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、 Sangfor Technologies Inc(300454) 、 Byd Company Limited(002594) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、 Navinfo Co.Ltd(002405) 、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) となりました。
このうち、呂敏は第3四半期に Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の保有量を程度の差こそあれ減らしたが、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、 Navinfo Co.Ltd(002405) の保有量を大きく増やし、 Sangfor Technologies Inc(300454) 、 Byd Company Limited(002594) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) の保有量を増加させている。 また、当四半期において、同製品が保有する Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) の株式数は横ばいとなりました。
。の場合
2022年第3四半期末時点のHSBC金信低炭素バンガード・トップ10ロング・ポジション
HSBC Jinxin Smart Vanguardのポジションは上記の商品とは異なり、第3四半期末のロングポジション上位10位は順に、 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 、 Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) 、 Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、 Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) となっています。
また、第3四半期には、同商品が Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の保有量を減らし、 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) 、 Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) が大幅に増加した。 また、第2四半期末と比較して、同製品の Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 、 Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) 、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) の保有株式数に変動はなく、新たに Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) が5番目のロングポジションとして追加されました。
。の場合
2022年第3四半期末のHSBC Jinxin WisdomTree Vanguard Top 10 Longest Positionの様子。
株式市場の長期的な構造転換の機会が到来している2022年第3四半期は、主要な市場指数がすべて下落しました。 上海総合指数は11.0％、成長企業市場指数は18.6％下落しました。 CITIC の 30 の主要セクターのうち、石炭セクターだけがわずかに上昇し、電力・公益事業と石油化学セクターは下げ幅が小さく、建材、電子、メディアセクターは相対的に遅れています。
現在の時点で立って、呂斌は、住民のための新しい預金の規模が増加し続け、伝統的な高利回り資産の不足は、株式資産の暗黙のリターンが比較的高く、住民の資産に株式資産の配分を加速する一般的な環境に今ある、株式市場の戦略的地位は極めて重要であると信じています。 “長期的には、中国経済の将来の方向性を代表する優れた企業が引き続き出現し、「質の高い成長」も後続市場の主要な投資機会となり、株式市場の長期的な構造的機会はすでに開かれている。”
“現在の株式市場のリスクプレミアムは過去平均よりかなり高く、株式資産の魅力が高まっているため、リスクが低減する可能性があり、ポートフォリオのポジションを高く維持する。” 呂斌は、ここ数ヶ月の市場の調整後、一部のセクターや個別銘柄、評価リスクが完全に解放され、新エネルギー、医薬品、コンピューターなど、バリュエーションとファンダメンタルズが一致し、長期スペースが大きく、企業の質感が高いセクターに多くの機会を見出すことができたと述べた。
新エネルギー分野では、この3年間で世界のエネルギー構造が急速に新エネルギーに転換し、新エネルギー自動車や新エネルギー発電の普及率が大幅に上昇し、業界は急速な発展期を迎えています。 その過程で、Lu Binは、中国では新エネルギー産業チェーンにおいて長期的な質の高い成長が期待できる企業が増えており、それらは近年の資本支出が大きく、十分な技術蓄積があり、競争力が高まっており、市場シェアもまだ伸び続けており、今後数年間はより速い複合成長率を達成すると予想していることを発見しました。
“ここ数ヶ月、市場は2023年の評価水準に対応する新エネルギーセクターの下方修正を行っており、現在の新エネルギーセクターへの投資は、成長株の魅力がまだ高いと考えています。” と言ったそうです。
また、呂敏は、高齢化による経済構造転換の圧力の下、世界の工場である中国は、労働集約型のローエンド産業を徐々に転換し、技術集約型のハイエンド産業にアップグレードしていく必要があると述べました。 このメガトレンドの下、研究開発への持続的な投資、集中的な設備投資、継続的な技術蓄積によって、多くの優れた企業がハイエンド製造業へのアップグレードを実現しているのを同氏は目の当たりにしている。
“当社が追跡調査を続けている対象の中には、すでに中国の製造業の将来の方向性を示す企業が次々と視野に入ってきており、今後も質の高い成長分野への調査・配分を増やすことに力を注いでいきます。” 呂敏はぶっきらぼうに言った。
商品の今後の運用について、呂斌は、HSBC金新低炭素パイオニアは今後、新エネルギー業界の2種類の投資機会に焦点を当てると述べた：第一に、需要と供給は依然として厳しい状態が続いており、企業収益は引き続きリンクを維持できる；第二に、新エネルギー自動車、新エネルギー発電などの新技術投資機会である。 また、もう一つの運用商品である「HSBC金新ダイナミック戦略」では、将来の収益向上が見込まれ、中期的な基準価額の安定が見込まれるセクターや銘柄の選定に注力する予定です。
関連記事
トップフロー 呂敏の新技! 大幅なポジションアップ 保有株数の増加 Byd Company Limited(002594) 新エネルギーに強気の姿勢
市場の乖離が激化! 午後の2つの市場は、市場の後に急いで戻ってダウンまたは短期的な方向性の選択に直面している
