市場の動き
10月24日、市場は後退し、SSEは2.02％、GEMは2.43％後退した。 セクター別では、食品・飲料、ビューティーケア、ソーシャルサービスなど、白物家電に集中するセクターが上位を占めました。
経済・貿易統計がやや弱含み、為替圧力、外資の流出により市場調整が進む
本日の相場下落の主な要因は、①経済・貿易統計がやや弱く、年間経済成長率が下方修正される見込みであること、②為替相場が円安に振れたこと、などです。 3.9％の第3四半期のGDP定価前年比成長率、9月の固定資産投資累計前年比5.9％、社会消費財の総小売売上高は前月比2.5％、5.4％の前の値よりもはるかに低いなど、遅延経済と外国貿易データは、本日発表された。 また、本日発表された貿易統計によれば、9月の輸出（米ドルベース）は前年同月比5.7％増と なり、前回値（7.1％）を大幅に下回りました。 経済データ、輸出データなどがやや弱く、第4四半期の市場と年間経済成長率は下方修正される見込みで、成長見通しは冷え込むと予想される②為替レートは圧力を受け続け、白馬部門が牽引する外資流出は急落した。 為替レートは日中も上昇を続け、一時は前回の高値7.2638を超えた。 為替レートは引き続き圧力を受け、外国資本の流出が続き、今日の北への純流出額は約180億円と、1日の流出額としては今年最大となった。 この白馬のセクター撤退の影響は、市場の足を引っ張った。
対外的なセンチメントは急速に解放されており、過度に心配する必要はない、リスク選好を高める明確なシグナル待ち
現在の市場は、主に2つの分野で、より明白な外部制約を受ける：まず、連邦準備制度理事会の利上げはまだ滑らかでないか、または明確な冷却、米国の債務金利はまだ高騰制約世界市場のリスク選好とA株成長人気のトラックリスク選好されていません、第二に、外国資本は、現在の市場の阻害にもっと明白である高速撤回し続けています。 しかし、この2つの制約要因はすでに素早く反応し、機会を緩和するか、中国が自信を高める明確なシグナルを出現させるのを待っている。
今後は、内部環境の安定が重要なバラストとなるため、過度に心配する必要はないでしょう。 まず、経済はわずかに肯定的な傾向が変更されていない改善し続けて、第2四半期の限界の改善に比べ3.9％の第3四半期の成長率は明らかであり、経済は第4四半期にわずかに改善を続けると予想され、第二に、マクロ流動性は、確実性の正の緩い豊かな環境を維持するために、第三に、重要な総会や人事着陸、市場は再フォーカスし、政策の着陸に楽しみにしています。
構成、貧しい持続可能性のメインラインは、業界の回転が速く、バランスのとれた構成の4つの主要な行の周り
(1)外乱と米国債金利高騰の影響による短期的な人気トラックの成長、しかし中長期的な支配の方向は変わらない。 主に、新エネルギーチェーン景観保存、新エネルギー自動車チェーン上流材料装置と中流製造、特別高圧/新グリッド装置などの分野に関係する。 また、作成された文字、セキュリティ、ITサービスなど、強い触媒を持つ分野も適切に注目することができます。
(2) 石油輸送関連分野および一部の伝統的エネルギー製品の第4四半期高景気確実性での供給制限。 輸送距離を長くするためにロシアの石油禁輸では、バックグラウンドでタンカーの供給制限は、エネルギー輸送企業が高いブームを維持し続けることが期待される。さらに、容量の拡張制限の下では、暖房シーズンの需要は、石炭、ガス、その他の伝統的なエネルギーのブームはまだ高く、温度変化などの需要のイベントのフォローアップ焦点です来るでしょう。
3) 引き続き、医療機器、養豚チェーン、高級酒類など、短期的に強いカタリストと長いロジックを持つ消費財に注目します。 機器更新の借り換えは、業界の全体的なパフォーマンスの期待を改善するために、関連する分野に代わって医療機器の性能について楽観的であり続けると予想されます。中長期的なリバウンド傾向の豚の価格は、農業、飼料、動物保護や他の分野での地位を高めるために調整すると、変更されていない、短期後退費用対効果の良い、安定した、ハイエンドの酒の高度成長性能は修理で先駆けとなることが期待されているを与えるために。
(4)インクリメンタル政策触媒の不動産ベータ市場、リーディングアルファ市場の一部。 インクリメンタルな政策が不動産フェーズ市場を活性化することが期待されます。 また、不動産企業の漸進的な清算の恩恵を受けて、市場の集中度が徐々に高まり、全国または地域のリーダーの一部は、アルファ市場を継続すると予想されます。
リスク警告
オミクロンの変異株の発生が予想を上回る、中国の経済予測に狂いが生じる、中国の政策引き締めが予想を上回る、中米関係の悪化が予想を上回る、等々。
