[上証ストラテジー】超過収益率、バリュエーション、センチメントに関する週次レポート

マーケットレビュー:先週のA株市場は引き続き冷え込み、主要な広義指数は軒並み下落し、平均下落率は-1.26%となった。 最も下落した指数はSSE50(-3.77%)、最も上昇した指数はKCI50(1.37%)であった。 スタイル指数は軒並み下落し、下落幅は高価格株(-3.33%)、大型株(-3.02%)、低PER(-2.40%)に集中、最大の上昇幅はNEM(0.52%)でした。 5 つの CITIC スタイルのうち、消費者(-2.47%)は最もパフォーマンスが悪く、成長(0.00%)は比較的良いパフォーマーであった。 両市場の先週の一日平均売買高は7141億7500万元に達し、このうちNSEの一日平均売買高は前週比30.58%増の12億1400万元と、トレンドに逆行する結果となった。 オールAアドバンサー(10MA)の比率は55.12%を占め、5日前より5.02%上昇した。

エクセス・リターン:先週は、総合および防衛・軍事セクターが堅調に推移しました。 過去20週間のTier1セクターの超過リターンをWANDオールAと比較してみると、総合、通信、防衛・軍事セクターが堅調に推移しました。 先週の第一次産業の騰落率から、総合(+5.46%)、防衛・軍事(+2.62%)、輸送(+2.44%)、機械・設備(+2.32%)、社会サービス(+2.24%)、上位5業種は家電(-5.94%)、食品・飲料(-5.87%)、美容(-4.63%)、建設となっています。 4.63%)、建設資材(-3.9%)、非鉄金属(-3.57%)でした。

大型株スタイルと小型株スタイル:短期的にクレジットスプレッドは低水準で推移しており、小型株スタイルが比較的優位にある。

評価額の変化:スケールインデックスPE四分位を観察すると、CSI300(3.60%)とSSE50(3.90%)が下限で、CSI100(58.40%)は上限で評価されています。 直近2週間のアナリストの予想ROEの推移を見ると、その他電力機器(+3.25%)、飲料・乳製品(+2.21%)、金・宝飾(+2.19%)が改善し、ビッグデータ(-0.28%)、遺伝子検査(-0.27%)、飼料(-0.25%)が若干低下しています。

資金フロー:先週の北上資金は293.3億元の純流出で、累計では165208百万元が買い越しとなった。 金融収支は1兆4,490億4,500万人民元で、前期比45億6,200万人民元増加しました。 新規設立ファンドのシェアは125.6億株で、前期比228.14%増となりました。 先週のIPO件数は7件、調達額は65億800万元、フィクスト・インカムは8件、調達額は162億7600万元。

売買高集中率と主要業種の売買高シェア:10月21日の売買高集中率は45.16%で、前取引日より0.12%減少した。 過去のデータから、市場の売買集中度が高くなると、その後抱合せ産業が市場を動かす確率が高くなる。 先週の売上高シェアを業種別にみると、医薬品・バイオ、コンピュータ、機械・設備、社会サービス、運輸、エレクトロニクスが急上昇、総合、美容、鉄鋼、繊維・アパレルでは変化が少なく、食品・飲料非鉄金属銀行、農林水産、電力機器では減少していることがわかります。

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