今日、A株3,000ポイント争いが激化した。 日中、上海指数は一旦2944ポイントの安値まで下落した後、奇跡的に上昇し、一旦3000ポイントの整数を回復した。 午後の指数性能はやや落ち着いているが、プレートのホットスポットはまだ様々である。
まず、今日のお皿を簡単におさらいします。 医療、不動産、石炭、証券などのセクターは引き続き低迷しており、指数の足を引っ張っています。
ホットスポットという意味では、今日の産業用マザーマシン、自動車製造、観光・ホテルなどの分野が目立つ。
産業用マザーマシンは、近い将来、比較的持続可能なセクターである。 明日、中国の産業用マザーマシンETFの第一陣が上場し、取引を開始する予定である。 資金調達の段階では、華夏機工ETFが5億元以上、国泰機工ETFが12億元以上の資金を調達しています。
中国のCNCシステム、高精度センサー、スピンドルなどの中核部品の競争力は弱く、中国のCNC工作機械市場はローエンドの国内ブランドによる同質的な競争、中級機と部品の輸入依存、ハイエンド市場は海外禁輸の対象であり技術管理格差が大きいと指摘した。
また、中国南方航空など多くの航空会社が、国際路線の一部を順次再開すると発表しました。 このニュースの影響を受け、今日の航空株、観光、ホテル部門全体の好調なパフォーマンスは、国境を越えた旅行の回復のための市場が加熱し始めることが期待されていることを示す。
プレート簡単にこれらを言う、今日の主な焦点は、今年のチャンピオンのファンドマネージャー黄海の3つの四半期報告書の最初の3日間。
バンガードの黄海は、現在バンガード マクロタイミング マルチ戦略、バンガード新利益柔軟、バンガード選択3製品を管理し、これらの3つの製品は、今までハイブリッド製品の性能ランキングトップ3、はるかに先に他のファンドマネージャー、ほぼ今年されている “カードに耳を傾け “チャンピオンファンドマネージャーです。 では、今年の第3四半期、黄海は自分のポジションをどのように調整し、市場をどのように見ているのだろうか。
以前は、黄海の製品は、今年、2つのセクターの重い位置で、卓越した主な理由は、1つは、石炭、1つは不動産です。 特に石炭銘柄のポジションが厚かったため、今年は製品純額が上昇し、ピーク時には70％以上の上昇を記録した。
しかし、本日発表されたばかりの第3四半期報告書によると、黄海は製品の位置づけについて非常にわかりやすい調整をしていることがわかります。
まず、「聴牌」の王者であるファンドマネジャーの黄海が、その立場を調整した。 石炭銘柄のキーポジションは大きく調整されなかったが、黄海の運用する3製品のロングポジションのトップは中国海洋石油（600938）に変更され、ポジションは約8.8％に達している。 言い換えれば、第4四半期、黄海のパフォーマンスは、かなりの程度、石炭株のパフォーマンスに加えて、中国海洋石油のパフォーマンスに加え、そのパフォーマンスに大きく影響します。
黄海は、投資では、昨年末の判断と戦略に従って、市場の構造的な機会を探索するために、主に低評価、高配当、パフォーマンスの高い安定性バリュー株にレイアウトされます。 その結果、当四半期は石油・ガス部門のウエイトを緩やかに増加させ、ポジション構成を若干調整しました。
第二に、不動産のウェイトを引き下げたことです。 第2四半期末時点で、黄海の管理するいくつかの製品は、 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) と Gemdale Corporation(600383) を保持しています。 しかし、第3四半期末には不動産セクターの保有比率が大きく低下し、ロングポジションの上位10位から Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) が消え、 Gemdale Corporation(600383) が残るのみとなった。
。の場合
一番驚いたのは、黄海が消費者部門でポジションを上げ、酒類部門で3製品とも Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) を買っており、いずれもトップ10のロングポジションに入っていることだ。 黄海は Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) のほか、金融と建設セクターのポジションを増やしたが、この2セクターの銘柄は保有リストに反映されていない。
黄海は、消費者、金融、建設部門のポジションを追加する理由は、または主に株価がより良いレイアウトの機会をもたらし、売られ過ぎを感じている、と述べた。
要約すると、黄海が強気でいた石炭銘柄は相変わらず注目されているが、ロングポジションのトップは中国海洋石油に変更され、消費者、金融、建設セクターにもまた突っ込みが入ったということである。 実際、9月以降、黄海の業績も高値から反落している。 10月24日現在、バンガード マクロタイミングマルチストラテジーの年間リターンはまだ57％であり、他の2商品のパフォーマンスも大きく後退している。 どのように効果的なエンドでこの位置のために、唯一の第4四半期の市場パフォーマンスを待つ。
今後の市場について、黄海は慎重に楽観視している。彼は、A株市場は様々なマイナス要因によって繰り返し底を打っているが、広大な中国市場と完全な製造システムによって、A株市場はまだ構造的なチャンスに満ちていると考えている。 つまり、黄海は、現在のバリュー株の環境は費用対効果が高く、成長株からバリュー株への資産配分のリバランスプロセスの恩恵を受け続けることができると判断したのである。
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