レポートハイライト
A株のパフォーマンスとスタイルの観察
グローバル株式資産：グローバル株式資産はほぼ上昇し、ハンセンと台湾ウェイトのアンダーパフォームがより低下しました。 SSEとSZSIはそれぞれ1.1％と1.8％下落したが、ドイツのDAXとフランスのCAC40はそれぞれ2.4％と1.7％上昇、香港株は2.3％下落、米国のSPXは4.7％の上昇となった。
広範な資産クラスの横並び比較：広範な資産クラスはほぼ下落し、米ドル指数は下落しました。 株式：CSI300、SSE指数が週2.6％、GEM指数が1.1％下落、債券：国債が0％、社債が0.2％上昇、前期とほとんど変わらず、ビジネス： Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 0.3％下落、金、銅、原油がそれぞれ0.8%、1.6%、2.1％上昇、外国為替：米ドル指数が1.3%下落。
スタイル：マーケットスタイルは、株式資産の全体的な減少に基づき、消費者スタイルを含むすべてのタイプのスタイルが一般的に減少し、前回値の-3.8%に対し、2.5%減と最も減少しました。 また、成長型、安定型、循環型、金融型はそれぞれ-0%、-0.5%、-1.2%、-1.7%と毎週上昇または下降している。
小型株と大型株：小型株指数の週足での上昇幅は0.1％と最も大きく、大型株指数と中型株指数はそれぞれ-3％、-0.8％とやや弱含みでした。
主要セクター：総合（5.5%）、防衛（2.6%）、運輸（2.4%）の3セクターが週次パフォーマンスでトップ3となり、家電（-5.9%）、食品・飲料（-5.9%）、美容（-4.6%）は相対的にパフォーマンスが低い下位の3セクターとなりました。
バリュエーション・トラッキング
主要指標のバリュエーションと変化：先週の All Ordinaries A PER (TTM) は 16.36 と前期比 0.23 の低下となり、主要指標のバリュエーションは様々な弱さを見せている。 すべての評価額が低下しました。 (2) 過去の四分位値：SSE、Vanguard Total A、CSI 300、GEM 指数の 5 年間の PER 四分位値はそれぞれ 8.6%, 18.5%, 7%, 28.9% となり、以前の値から低下しました。
相対的バリュエーション比較：①グロース系とバリュー系指数のバリュエーション比較：先週は両指数のバリュエーションレシオが上昇し、10/21時点のGEM Index/HSX 300相対PERは4.14と前回値から0.48%上昇、GEM Index/HSX 300相対PERは4.03と前回値から0.38%上昇しています。 グロースインデックスとバリューインデックスのバリュエーションを比較すると、スタイルによって非常に異なる変化が観察される。ここでは、GEMインデックスとCSI300を代表として比較分析を行っている。 サブセクターの評価指標：①PE（TTM）：10月21日現在、PERが最も高いセクターは農林水産（95.9%）、自動車（85.8%）、一般（79%）、最も低いセクターは銀行（0.8%）、建設資材（1.2%）、基礎化学品（1.3%）でした。
(2) PB (LF)：10月21日現在、PER上位3セクターは、電力機器（63.7%）、食品・飲料（55.9%）、防衛・軍事（55.4%）、PER下位3セクターは、非銀行・金融（0.0%）、銀行（0.0%）、不動産（0.0%）となりました。
セクター別評価額の四分位値：セクター別に見ると、PERの四分位値が低いセクターはテクノロジー、原材料、金融不動産、ヒストリカルP/Nの四分位値が低いセクターは金融不動産、テクノロジー、原材料となっています。
リスクプレミアム
10月21日時点のリスクプレミアムは、WAND All Aが3.38、CSI 300が6.38、GEM指数が-0.53となり、WAND All AとCSI 300のリスクプレミアムは前回値から上昇し、市場のリスク選好度は低下しています。 指数自体のリスクプレミアムの平均的な水準と比較しても、Vantaa Total A、CSI 300、GEM Indexのリスクプレミアムは平均を上回っています。
リスク警告
予想を超える伝染病の拡大リスク、地政学的リスクの広がり、統計と現実の乖離。
