コアポイント
1、市場は再びバッティングの瞬間を迎え、大胆なレイアウト、9月の市場の調整と比較して、10月の市場のメインラインは、より明確な、金儲けの効果は徐々に表示されます。 その後の流動性やリスク選好からの市場改善要因、力のバックエンド、食事市場の末端を満たすために。
2、経済の修復が進むと、セクターは収束する傾向にある。 インフラや製造業などの景気下支え項目、消費者サービスや不動産などの足かせ項目、成長率からのフォローは収束パターンです。 対米輸出は、全体的な外需の変化よりも、今年8月以降の中米関係の変化の影響が主で、輸出の下降のカギを握っている。
3、流動性は、要因を変更する可能性が最も高く、海外の引き締め圧力は、12月の金利75bp期待が後退し、米国の債券金利、人民元に対応する急速な上昇を終了するドル指数を上げ続けるために、緩和する傾向があるまたは中国の流動性の限界改善を支持して、最大の減価圧力の期間を費やしてきた。
4、政策は徐々に力の期間を入力し、需要側を強制的に、現時点では主に産業政策に、医療、文字の作成、計測器やサポートの他の主要な領域を増加させる。 現在の主要なセンチメント指標は、今年4月末のレベルに達している、過度に悲観的であってはならず、積極的に機会を探して、その後のリスク選好を改善する機会は、外交レベルから来る。
5、構成は、2021年2月の後に中小規模の成長のパターンが支配的である、ボラティリティのメインラインをキャッチするには、2つの構成の手がかりに焦点を当て、1つは手紙荘、医学や生物学、新エネルギー、防衛産業やその他の分野を含むセキュリティ開発、第二は、電子、コンピュータや他の部門、11月にコンピュータ、防衛産業と医学と生物学に優先を含む独立と制御可能である。
リスクのヒント：流動性の想定以上の引き締め、景気の下振れ、中米摩擦の激化、想定以上の疫病の悪化、関連する基礎企業の将来業績の不確実性など。
