投資ハイライト
期待が裏切られ、売買ロジックはセンチメントからファンダメンタルズに戻る
今週、A株は出来高を伴って反発し、相場のオーバーシュート後の反発の勢いに根ざして3000ポイントを回復したが、こうした大幅な反発は、流行政策期待がもたらした心の修復とも不可分である。 土曜日に国務院の共同予防制御機構が発足し、「動的ゼロ」が揺るがないことを明らかにし、断固として第9回予防制御プログラムを実施し、「正確な疫病予防」を強調し、疫病予防制御政策に明らかな調整はなく、市場の期待を下回るものであった。 来週は、感情主導からファンダメンタルズ主導へと売買ロジックが変化する相場となる。
業績の底打ち、業績の底打ちは、市場の基本的な確認の底に近づいている
22Q3純利益(母体帰属)：A株の業績成長は引き続き低下、下落傾向は鈍化。 メインボードは下降を続け、サイエンス＆テクノロジーボードはV字型に反転。
22Q3収益：全A、全A非金融は下げ止まり、下げ幅は縮小、全A非金融石油・石油化学は僅かに上昇、上場板からメイン板は下げ止まり、他の3板は全て僅かながら改善。
U字型の底のためのA株の収益の現在のラウンドは、最速の段階のパフォーマンスの低下速度が渡され、低ベース昨年第4四半期と相まって、収益の研削の現在のラウンドは終わりに近い底と予想されます。 前の市場の底の見直しと組み合わせることで、先に市場の底や収益の底と同期して、見つけることができます。 業績の底が近づいていることを考えると、基本的にA株相場の底は確定していると言えるでしょう。
ブームの高止まりを懸念、限界的な改善、3本線の修復を期待
業界のブームプロフィール。
Tier1: 新旧エネルギー成長率は依然トップだが、限界的な変化が混在、農林畜水産業、総合的なパフォーマンスは大きく改善。
Tier2：公共事業、自動車、環境保護、防衛・軍事、機械・設備、軽工業、社会サービスの分野で限界的な改善が見られる。
Tier3：食品・飲料、家電、銀行、医薬品・バイオ、建築・装飾の成長率は比較的安定している。
3つの主要路線に注力する。
1) ブーム継続：数量、利益成長率ともにトップのリチウム、太陽光発電、エネルギー貯蔵。
(2) 限界改良：農業、林業、畜産・水産業、機械、軍事性能の環状改良。
3）修復を期待：半導体、文字の作成、医療や他の政策の触媒の方向。
リスク情報
(予想を超える大流行 ②政策が予想と違う ③ロシア・ウクライナ戦争激化
