この買収計画は先週の金曜日に発表され、今週月曜日の早朝には懸念の手紙が届き、 Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) リチウム産業を変革する計画は、取引所から大炎上しました。
付加価値率4倍以上、買収資金の調達先、業績補償などの問題が注目されている。
11月11日、先週の金曜日、同社は突然、「リチウム」に変身するという発表を行った。
発表によると、四川省Stree Lithium社（以下、Stree Lithium社）の株式51％を現金612百万元で取得する予定であり、相手方は陳思維およびその支配する関連企業であるとのことです。 前期の支配権移動の契約上の取り決めによれば、陳思維は Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) の新たな事実上の支配者となる予定です。
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変身＋所有権変更」の二重運用は、深セン証券取引所の注意を引き、11月14日午前、同社に説明を求める懸念文書が発出された。
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深圳証券取引所がまず気にしたのは、買収価格だった。 発表によると、対象会社の2021年の純利益額822912万元を参考に、対象会社の持分100％の価値を12億元で共同決定することに合意したとのことです。 2022年6月30日時点の監査済みの純資産額および登録資本金に基づくと、本件取引の対象会社の評価額は、純資産額の簿価に対して410.62%の上昇率となり、登録資本金1元につき約10.2元と評価されます。
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ストラトリー・リチウムは、2017年の設立以来、この2年間で2回の増資と2回の株式譲渡を経験しています。 上記の増資および株式譲渡は、いずれも対象会社の株式価値について資産評価を行っていません。
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この点について、深セン証券取引所は、本件取引の対象会社の評価額の上昇率が高く、連続増資や株式譲渡と比較して評価額の大幅な上昇が存在する理由、本件取引価格の合理性、公正性、関連当事者への利益移転の状況について詳細に説明するよう求めました。
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発表によると、2021年と2022年上半期、ストラトリー・リチウムは営業収益253百万元と679百万元、純利益82百万元と280百万元、営業活動による純キャッシュフロー-46百万元と179百万元を達成、炭酸リチウム、水酸化リチウム、リン酸二水素リチウムなどの製品が主な収益源となる。 監査報告書によると、Stree Lithium社の前払い金の残高は298百万人民元、棚卸資産の残高は409百万人民元であり、それぞれ総資産の33％及び45％を占めています。
この点、深セン証券取引所は、ストラテライトの報告期間中の上位5社の顧客及びサプライヤーの状況、関連会社の関係等の開示を補足し、純利益の経常外損益の内訳及び経常外損益控除後の純利益の開示を補足し、さらに対象の前払金、在庫等について説明することを求めています。
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前回の発表で、 Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) は、Stree Lithiumが独自に開発したプロセス、生産設備特許および非特許保護技術、コアチームはリチウム塩産業で長年の経験を持っているとも述べました。 これに関連して、深セン証券取引所は同社に対して、上記の関連プロセス、特許および技術に関する追加開示、ならびにコアチームメンバーの基本情報および経歴に関する追加開示を要求しました。 高エネルギー消費・高公害」状況にあるかどうか。
業績補償も重要な関心事です。 発表によると、業績補償義務者の陳思維は、2022年、2023年、2024年にストラテライト社が達成する累積純利益が3億元を下回らないことを約束しています。
深セン証券取引所は、業績報酬の設定が妥当かどうか説明するよう同社に要求した。 同時に、ストラトリー・リチウムと取引先との間の営業取引についても開示し、取引完了後に取引先に対して営業資金取引という形で偽装された資金援助の状況があるかどうかについても説明しました。
買収資金の出所はまた、深セン証券取引所の懸念を引き起こし、発表は2022年の第3四半期末時点で、 Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) 現金および現金同等物の残高104万元、この取引の対価612万元と大きなギャップがあることを示しました。
SZSEは、本件の検討のための詳細な資金源、上場会社の財務的負担の増加の有無及び上場会社の利益を害する事情の有無について、開示を補足することを求めました。
また、深セン証券取引所は、ストラトリチウム社の連結財務諸表に子会社が含まれていないことを懸念していました。 発表によると、ストラトリチウム社は四川リチウム鉱業有限公司に51％の出資をしており、長期出資残高が112万人民元であることがわかりました。 深セン証券取引所は、会計事務所に対し、対象会社の子会社に係る連結財務諸表において監査報告書が作成されなかった理由の説明、会計事務所が証券サービス業に従事していたかどうかの追加開示を求めました。
