ロシアとウクライナの衝突は原油価格の革新が高く、石化業界の景気を持続的に見ている。現地時間の2月24日、ロシアのプーチン大統領は演説を発表し、トンバス地区で特別軍事行動を行うことを決定した。世界の原油需要は持続的に回復し、OPECの有効余剰生産能力の低下と世界の石油・ガス資本支出の不足は依然として短期原油供給の修復を制限している。最近のロシアとウクライナの衝突の後続の発展態勢は短期原油価格の動きに大きな影響を及ぼしている。ロシアは石油・ガス輸出大国であり、ヨーロッパはロシアのエネルギー供給に高い依存度を持っており、ロシアとウクライナの衝突が短期的にエスカレートするか、原油供給の緊張局面を激化させるだろう。中長期海外石油会社の資本支出計画の伸び率は低い。以上のように、市場は地縁政治リスクにますます敏感になり、原油は基礎エネルギー、重要な化学工業原料、および重要な戦略備蓄として、その価値は再び上昇し、石化業界を引き続き見ている。
ロシアとウクライナの衝突は農業化製品のグローバル供給に影響し、製品価格が高く、中国の化学肥料企業に有利である。ロシアとウクライナは世界の小麦、トウモロコシ、ヒマワリ油の貿易大国であり、ウクライナの耕地面積はヨーロッパで1位で、「ヨーロッパの食糧倉庫」と呼ばれている。ロシアとウクライナ情勢のグレードアップにより、ウクライナ現地の食糧企業の栽培、生産に明らかな不確実性が現れた。また、米国、英国、欧州連合(EU)などがロシア制裁を表明したことで、後続のロシアの Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) に代表される商品輸出圧力が著しく増大し、国際食糧価格の上昇をさらに押し上げることになる。また、ロシアは世界三大化学肥料の最大輸出国の一つであり、国際化学肥料サプライチェーンにおいて重要な地位を占めている。ロシアの窒素肥料の輸出は世界一で、カリウム肥料の輸出は世界一で、リン肥料の輸出は世界一だ。同様に、欧米諸国がロシアに制裁を加えるにつれて、世界の化学肥料の供給が明らかに不足し、世界の化学肥料価格を引き上げたり、中国の化学肥料企業に利益をもたらしたりするだろう。
プレート周の上昇と下落状況:過去5取引日、上海と深センの2市の各プレートの大部分は下落傾向を示し、今週の上証指数の下落幅は1.13%で、深証成指の下落幅は0.35%で、上海と深センの300指数の下落幅は1.67%で、創業板指の上昇幅は1.03%だった。中信の基礎化学工業プレートの上昇幅は2.4%で、上昇と下落幅はすべてのプレートの5位に位置している。過去5取引日、化学工業業界の各サブプレートの大部分は上昇傾向を示し、下落幅の上位5位のサブプレートは、リン肥料とリン化学工業(+10.0%)、民爆用品(+10.0%)、炭素繊維(+6.1%)、リチウム電気化学品(+5.9%)、カリウム肥料(+5.6%)だった。
株価上昇下げ幅:過去5取引日、基礎化学工業プレートの上昇幅が上位にランクインした株は、ST楽材(+47.41%)、 Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) (+36.85%)、 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) (+29.63%)、国風新材(+0.88%)、 Sanwei Holding Group Co.Ltd(603033) (+0.40%)であった。
投資提案:(1)上流の石油・ガスプレートは Petrochina Company Limited(601857) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 、中海油と Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) 、その他の油服標に注目することを提案する。(2)過小評価値化学工業トップ白馬:注目①三大化学工業白馬: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ;;②民営大製錬及び化学繊維プレート： Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ;③軽炭化水素分解プレート：衛星化学、 Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;④石炭製オレフィン： Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 。(3)新材料プレート:注目①半導体材料: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) 8 Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) 30054;2風力発電材料:炭素繊維、ポリエーテルアミン、基体樹脂、サンドイッチ材料、構造ゴムなどの関連企業;3リチウム電気材料:電解液、リチウム電気隔膜、リン化学工業、フッ素化学工業などの関連企業;④太陽光発電材料：上流シリコン材料、EVA、純アルカリなどの関連企業；⑤OLED産業チェーン：
\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 643 Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) 。(4)伝統的な周期プレート:農薬、石炭化学工業と尿素、染料、ビタミン、塩素塩基などの分野の関連標的に注目することを提案する。
リスク分析:原油価格の急速な下落と高位維持のリスク;下流需要が予想されるリスクに及ばない。
