ゆらぎの中で南へ還流するが、北へ流出拡大
—— 全世界の資金の流れを監視する
レポート発行時間： 2022年2月25日
今週の焦点: 外資は引き続き流入し、南は還流するが、北は流出が拡大する。アメリカ株は小幅な流出に転換し、高収益債は引き続き流出する
今週の世界の資金面の注意すべき変化は:
1)今週の地縁リスクはAH両地の市場を騒がせ、私たちが追跡したEPFR資金データによると、今週の海外資金の流入態勢が続いている。積極的、受動的な海外資金はいずれもA株に流入し続けている。同時に香港株も43週連続で流入した。
2)それに比べて、今週は北向きの資金流出が拡大したが、南向きの資金は再び還流した。
3)世界規模で見ると、世界の株式市場は全体的に流入し続け、貨幣市場は流入に転じ、債券市場は7週間連続で流出した。
4)米国は小幅な流入に転じたが,高収益債は流出を続けた。
中国市場： 外資が引き続き流入する；北へ流出拡大、南へ流入へ
海外資金 :外資の継続流入。
EPFRの統計によると、今週(2月16日-2月23日)、アクティブ、パッシブ資金はいずれもA株市場に大幅に流入し、全体の純流入規模は20.5億ドル(vs.先週12.2億ドル)だった。一方、香港株市場の海外資金は今週も2億8000万ドル(vs.先週は1億1000万ドル)に流入し、43週連続の流入となった。
ファンドからの買い戻しを見る 今週(2月16日-2月23日)、A株への投資に専念した海外ファンドは14.1億ドルの純買い付け(vs.先週6.3億ドルの純買い付け)を記録し、アクティブで受動的な資金はすべて純買い付けを記録した。H株と海外中資株への投資に専念する海外ファンドは、7億7000万ドルの純申請(vs.先週0.13億ドルの純申請)を記録し、アクティブで受動的な資金はいずれも純申請を記録した。
相互接続 資金: 北向き資金流出拡大。
地縁リスクの妨害の下で、上海港は北へ流出し続け、規模が拡大し、全日曜日に12.8億元(vs.先週の日曜日に4.8億元)の純流出があった。業界別に見ると、今週の北方向資金の主な持株業界では、科学技術ハードウェアが小幅に上昇し、食品飲料が大幅に低下し、自動車と医薬生物が小幅に低下しただけだ。
南向き資金還流。 に比べて、市場は弱体化しているが、南向き資金の1日平均流入規模は12億香港ドルに達し、火曜日に小幅に流出しただけだ(vs.先週の日曜日の純流出は15億香港ドルに達した)。業界レベルでは、今週の南方向資金持株業界では、エネルギー/原材料持株が小幅に上昇し、銀行が大幅に低下し、医薬が下落した。
グローバル市場: グローバル株式市場全体が流入し続け、通貨市場が流入に転じた。米国は流入に転じたが、高収益債は流出を続けている
跨资产 :债券市场连 は7周间にわたって流出し、株の流入は小幅に回复し、货币市场は流入に転じた。
今週、世界の株式型ファンドが62億ドル(vs.先週22億ドル)流入した。債券ファンドは35億ドル(vs.先週118億ドル)を流出し続け、7週連続で流出した。通貨市場は70億ドル(vs.先週794億ドル)を流入した。
跨市 場:美株が小幅に流入した。
米株価は27億ドル（vs.先週7億3000万ドル）、先進欧州株式市場は4億ドル（vs.先週2億ドル）、日本株式市場は3億ドル（vs.先週12億3000万ドル）、新興市場は30億ドル（vs.先週32億ドル）に減速した。米中国部、米株ETF基金は41億ドル(vs.先週12億ドル)を流入し続けた。米国の高収益債は20億ドル(先週25億ドル)の流出を続けている。
