業界動態情報
基本面追跡:節後の市場回復は予想に合致する
乗聯会の統計によると、2月14日から20日までの乗用車市場は32.9万台(前年同期+67%)、卸売は43.3万台(前年同期+142%)だった。当月の累計小売台数は67万台(前年同期-5%、前月比-47%)、卸売は79万台(前年同期+26%、前月比-33%)だった。
私达は小売端の市场の需要が学校が始まる前に车を买う期の到来に従って暖かくなるのが比较的に良いと思って、メーカーの卸売端は补库の需要があるため、生产能力のレベルの回复は迅速で、そのため卸売の贩売量の急速な回复をもたらして、私达は2月の业界のデータが全体的に比较的に予想に合うべきだと判断します。
相场の追迹:プレート相场は底を筑いて安定して、データの悲観的な予想の修复に関心を持って今年からプレートあるいは市场の风格の変化と景気の予想の変动などの要素のためある程度调整して、今周の市场の相场はある程度回复して、SW自动车の业界の指数は0.2%下落して、少し市场より良くて、その中乗用车と自动车の部品のプレートはそれぞれ+0.1%と+0.0%です。景気動向の境界変化の観点から、自動車プレートの推定価格比が徐々に現れていると考えられています。
(1)低在庫、コア不足の緩和と安定成長の3つの要素の作用の下で、2022年の自動車業界の景気は向上する見込みで、Q 2の販売台数は前年同期比の増加率がプラスになる見込みで、下半期の消費の上昇は加速する見込みだ。(2)新エネルギー車の需要の高成長の確定性は依然として強化されており、業界内の成長運動エネルギーは強く、 Byd Company Limited(002594) や蔚小理などの強い自主は電動化の傾向から持続的に利益を得ている。
2022年に新車種の機能配置が再アップグレードされ、自動車のインテリジェント化またはスピードアップ自動車部品業界の成長空間は主に消費機能のアップグレード配置、電動インテリジェント化純増量部品による単車セット価値量の向上から来ており、2021年にシート、サスペンション、車機、マイクロ電気機などの部品の新配置が加速浸透し、2022年にテスラの新車種または改造車種の新規配置応用は消費のアップグレード傾向を引き続き強化することが期待され、関連サプライヤーはその強力な販売台数の表現(2021年にテスラの世界販売台数は93.6万台で、前年同期比87%増加)から十分に利益を得ることが期待されている。また、2022年に乗用車L 2+クラスのスマート運転やスマートシートの浸透が加速する見込みで、新車種のスマート配置が発売されるか、重要な触媒となり、市場のスマートカーに対する認識が著しく強化される見込みだ。
投資提案:過小評価できないプレートβ，良質な目標の成長を把握するα短期配置性の価格比は、1)短期次元、3/4月の販売データの改善が期待され、悲観的な予想または徐々に修復され、プレートの推定値が調整されているため、徐々に現れている。2)中国の強い自主ブランド車企業の競争力は持続的に強化され、中長期市の占有率の向上傾向は比較的明確で、特に2022年には強い新車種の製品サイクルを迎える見込みである。3)2022年の経済安定成長の予想の下で、自動車端末の消費需要は改善され、供給端の「コア不足」の影響が弱まり、下半期の景気は上昇を加速させる見込みだ。4)消費属性の強化と電動インテリジェント化の趨勢の下で、部品の機能のアップグレードと増量の一環の需要は新たな成長空間を開くことが期待され、シートの内装、一体化鋳造とコネクタなどの細分化業界の自主的な破局に重点を置いている。全車推奨 Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) 、部品推奨60577 Shanghai Huide Science & Technology Co.Ltd(603192) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Wencan Group Co.Ltd(603348) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) などの標。
リスクヒント:原材料の上昇により、企業の利益が予想に及ばない。自動車チップの供給改善は予想に達しなかった。自動車の消費需要は予想に達していない。
