要約:
化学工業
今期の中信基礎化学工業業界指数は2.39%上昇し、上証指数は3.52ポイント上昇し、上海深300指数は4.06ポイント上昇し、30の中信一級業界の中で5位にランクインした。中信の3級サブ業界のうち、19が上昇し、14が下落し、リン肥料とリン化学工業、民爆用品のカリウム肥料、炭素繊維プレートが上位を占めた。提案注目:石油・ガス採掘プレート、石炭化学工業、改質プラスチックと化学肥料プレート。
リスク提示:原材料価格が大幅に変動し、製品価格が大幅に下落し、環境保護政策の力が予想を下回った。
しょくひん飲料
今期、食品飲料プレートは3.94%下落し、そのうち食品は1.49%下落し、飲料は4.68%下落した。今期、白酒プレートの下落幅は最大で4.9%に達した。地政学的リスクが急増し、周辺金融市場の揺れが激しくなり、外部資金の純流出が主となり、A株市場の各指数と多くのプレートが下落した。白酒プレートは大きな資金を買い占め、市場の揺れの時期により多くの投げ売りを受けた。リスク提示:局所戦争は世界の食糧、エネルギー価格の揺れを続け、前期の予想コストの限界の低下は実行しにくい。住民の消費がさらに弱まり、基礎消費や関連上場企業の販売が影響を受けている。
医薬品
相場の回顧:今期、医薬業界全体は1.71%上昇し、同期の上海深300は1.67%下落し、全体は大皿より強い。
投資提案：COVID-19防除原料薬サプライヤー及びCRO企業に注目することを提案する。
リスクヒント:疫病の発展が予想を上回った
きかい
今期のCS機械プレートは1.01%上昇し、上海深300(-1.67%)2.68 pctに勝ち、30のCS一級業界7位にランクインした。引き続き科学技術の成長の主流コースに焦点を当て、短期的に主流の新エネルギー設備、半導体設備のコースの調整が十分であることを見て、超下落の反発の兆候があり、成長コースの竜頭抄底反発に積極的に参加する機会を提案した。中長期は新エネルギー太陽光発電風力発電設備、リチウム電気設備、専精特新小巨人企業に代表される主流成長コースプレートに引き続き注目している。政策は何度も重点的に成長を安定させ、原油価格は引き続き上昇し、高位にあり、石油・ガス設備などのプレートの先頭に立っている。
リスクのヒント:マクロ経済の下り;原材料価格は引き続き大幅に上昇している。新エネルギー政策に重大な変化が現れた。
つうしん
今期の通信(中信)指数は0.96%上昇し、同期の上海深300指数(-1.67%)に勝って、30の中信一級業界の中で8位になった。サブプレートでは、ネットワーク計画設計と工事施工、ケーブル、通信端末、部品の表現がよく、それぞれ3.22%、2.52%、2.12%上昇した。「十四五」情報通信業界の計画が実施されるにつれて、2022年の5 G建設は安定した建設リズムを維持し、2022年の新規基地局数は60万局以上になり、下流の関連応用は次第に成熟する見通しだ。同時に、「東数西算」プロジェクトが全面的にスタートし、データセンターの建設が加速し、光モジュールは新たなデイビスダブルクリックを迎える見込みだ。車載モジュール、電力モノのネットワークなど、モノのネットワーク分野に関する投資機会を重視する必要がある。ケーブル、IDC、IoT、キャリアの4つのプレートに注目することをお勧めします。
リスク提示:1)ユビキタスネットワークの発展は予想に及ばない;2）IDCの発展は予想に及ばない；3)5 G応用普及は予想に及ばない。4)中米科学技術ゲームの不確実性。
農林牧畜
相場の回顧:今週の農林牧漁業界の上海深300指数は1.64ポイント今期、農林牧漁(中信)業界は3.31%下落した。上海の深さ300指数は1.67%下落し、農林牧漁業界は目標指数に1.64ポイント負けた。農林牧漁の細分子業界を見ると、今週の栽培プレートの上昇幅が最も大きく、1.60%上昇した。牧畜養殖プレートの下落幅は最大で4.91%下落した。提案注目:高成長コースのペットフードプレートと政策が予想される種業プレート。
リスク提示:家畜・家禽価格と原材料価格の大幅な変動のリスク;種業関連政策の進度が予想に及ばないリスク。アフリカの豚コレラが悪化し、生豚の出荷量が予想以上に悪化するリスクがある。
リチウムでんち
今期のリチウム電池指数は3.60%上昇し、上海深300指数に勝った。短期上証指数は依然として揺れを主とする見通しで、業界の景気とプレートの動きを結びつけて、短期リチウム電池プレートは反発を見続け、細分化分野の過小評価値と業績の増加が確定した良質な標的に重点を置いている。
リスクヒント:システムリスク;原材料価格が大幅に変動している。新エネルギー自動車の販売台数は予想に及ばない。業界競争が激化する
けいさんき
今期、コンピュータ業界の表現は主に「東数西算」とウクライナ戦争の要素の影響を受けた。プレートの表現から見ると、月曜日に全面的な上昇を実現したが、火曜日から業界の分化が明らかになり、前日に上昇した株が大幅に調整され始めた。2月末以前には、科創板に代表される標的が業績速報を公表し、市場は業績を公表する株に対して警戒心を持っている。間もなく到来する3月に見ると、市場は米株の利上げに対して依然として警戒している状態にあり、間もなく到来する両会ではデジタル経済に対するより多くの利益を解放する見込みだ。また、香港の疫病は1日で増加したカルテの数が持続的に高く、中国深センを代表とする都市により多くの防疫圧力をもたらした。ウクライナ戦争は、半導体ガスの供給に影響を及ぼし、チップ生産コストの圧力をもたらし、下流の製品供給に波及するだろう。以上の要因を総合して、3月の両会が開かれる前に、市場に対する警戒を維持する必要があると考えています。
リスク提示:国際情勢の不確実性;インフレの下で上流企業は支出を削減する。地方債務リスクの釈放;疫病の影響は予想を超えた。
証券
今期の証券会社指数は引き続き弱体化し、再び明らかな下落を見せ、今回の下落を更新した。短周期では、証券会社のプレートが修復相場になる見込みだが、全体的に弱い揺れを維持する。
リスクヒント:1.短期的な上昇速度が速すぎ、上昇幅が大きすぎて、証券会社のプレートが急速に調整された。2.権益類及び固収類の二級市場相場が弱体化し、証券業界の経営業績が持続的に改善できない。3.資本市場改革の全面的深化の進度と力は予想に及ばない。
光起電力
今期の光伏業界の上昇幅は7.89%で、上海深300指数に大幅に勝った。プレートの周成約額は2001.7億元で、環比は明らかに放量した。プレートの株は普遍的に反発し、プレートの感情は引き続き暖かくなった。周辺の地政学的衝撃、市場リスクの下落の影響を受けているが、太陽光発電プレートの今週の反発動作は明らかだ。1月のオフシーズンの光起電力発電機と企業の生産データは、投資家のプレートへの投資力を再び奮い立たせた。産業状況、推定値、市場感情を考慮すると、短期的には段階的な底であるかどうか判断できない。FRBの利上げ予想と市場リスクの好みが下がった背景の下で、プレートの推定値は依然として圧縮される可能性がある。中期的には、熱場材料、光起電力ガラス、一体化コンポーネント工場、インバータ分野の競争力を備えた企業に注目することを提案した。
リスクのヒント:世界のマウント需要は予想に及ばない。業績の伸びが予想に及ばない。
今期、銀行(中信)指数は3.68%下落した。1月の社会融和は予想を超え、金融政策の緩和効果は明らかで、短期的に緩和政策は一時的に一段落し、未来の政策の緩和空間とリズムは第1四半期のマクロ経済データの表現に依存している。
マクロ摂動に比べて、業界の「内功」の向上を重視しています。現在の銀行プレートの極めて低い評価レベルは、不動産業界の信用リスクの暴露とマクロ経済の下落に関する市場の悲観的な予想を十分に反映していると同時に、銀行の良好な業績成長と絶えず改善されている資産の質を考慮し、現在のプレートは高い配置価値を備えており、業界の「大市より強い」投資格付けを維持していると考えている。資産の質がしっかりしている頭部国有銀行と株式制銀行、地域経済が発達している地域の頭部城商行と農商行に重点を置くことを提案した。
リスクヒント:資産の品質が大幅に悪化し、システム的なリスクがある。
マスコミ
投資観点:国際政局の動揺に弱い避難能力が重なり、今期のメディアプレートは明らかに下落し、市場感情の回復に伴ってメディアプレートは回復する見通しだ。同時に、版号政策の変化の市場噂はゲームプレートの危険回避感情をさらに激化させたが、国家新聞出版署の職員によると、現在もゲーム会社の版号申請を正常に受け入れているという。私たちは版号問題がゲームプレートの推定値に対して比較的に明らかな抑圧作用を生んでいると考えており、版号が正常に発行された後、ゲームプレートの推定値の中枢がゲーム会社の中国のゲーム業務の業績の弾力性を向上させ、牽引すると予想されている。
リスクのヒント:疫病の繰り返しとウイルスの変異のリスク;監督管理政策の引き締めは予想を上回った。市場競争が激化する。商誉減損リスク;生産内容の品質が予想に及ばない。プロジェクト制の特徴は業績の不安定を招く。
家電製品
今週の中信家電業界指数は3.96%下落し、総合ランキングは中信一級業界分類で25位だった。国新弁公室が最近行った記者会見で、報道官は今年、製造業の高品質な発展と科学技術の革新を推進することを目標に、より大規模な「減税・費用削減」政策を実施すると明らかにした。家電業界、特にすでに在庫市場に入ったみんなの電気製品類にとって、技術革新の反復と品質のアップグレードを重視することは、市場の発展に適応し、業界の前進を推進する根本的な経路であり、「ローエンドの低価格」、価格戦の戦略で短期利益を獲得し続けるのではなく、業界を不良な内燃費に陥れ、企業の長期的な発展に影響を与える。また産業の進歩と市場消費のグレードアップを阻害した。そのため、その後の「減税・値下げ」の実施に伴い、相応の政策の補助を重ね、特に現在の業界のコスト端が依然として大口原材料と海運価格などの持続的な変動の影響を受けているため、企業の圧力は効果的に釈放され、同時に、「高品質」と「科学技術革新」の主導下での良性競争は業界の積極的な発展を促進する。
リスクヒント:疫病が繰り返される。市場の需要は予想に及ばない。業界の競争構造が激化している。原材料価格、海運コストと為替レートの持続的な変動リスク。
