最近、銀行業はまた「価格戦」が始まった。記者は、今年に入ってから、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 6 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 01818を含む多くの銀行と財テク子会社が関連製品の料金率を次々と引き下げ、0元まで下げ、投資家をさらに利益させたことに気づいた。
これは銀行業が初めて製品の料金率を下げたのではなく、昨年権益類公募基金が冷え込んだ時、多くの銀行が基金の代理販売料金率を割引した。記者の取材を受けた業界関係者によると、財テク製品の料金率の引き下げにしても、基金の代理販売費率の割引にしても、その初志は変わっていない。
しかし、注意しなければならないのは、銀行の財テク製品の料金率の引き下げは、銀行が完全に「0料金」を意味するものではなく、通常の管理費用、販売サービス費のほか、銀行の財テク製品には託管費、購入費、身代金、超過管理費などが含まれており、銀行は通常、市場状況に応じて調整され、投資家は製品説明書を調べることで知ることができる。
一部の財テク製品の料金率を下げる
2022年に入ると、多くの銀行と財テク子会社が客引きのために製品費率の優遇活動を次々と発表し、主に販売費、管理費などに関連している。
例えば、2月24日、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) はその公式サイトの制品公告栏で2つの料金率优遇の公告を発表した。それぞれ、信银財テク安盈象固収穏健月開5号財テク制品费用段阶的优遇公告と交银財テク安享霊动慧利6ヶ月定开2号財テク制品販売手数料と固定管理費优遇に関する公告である。公告によると、これら2つの財テク製品の固定管理費と販売サービス費率はいずれもこれまでより5割引された。
上述の2つの財テク製品のほか、記者は、代理販売を募集している興銀財テク、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) など多くの財テク製品の料金率も下がっていることを発見した。しかし、下落幅が最も大きいのは、招行財テク子会社の招銀財テク関連製品で、一部の料金率は0に下がった。
例えば、招銀財テク招越打新戦略シーズンに2号混合財テク計画の販売費がこれまでの0.5%/年から0に下がり、優遇期間は2022年2月25日から4月1日までである。招銀財テク招叡頤養豊潤は1年に3号増強型固定収益類財テク計画の投資管理費を確定し、これまでの0.2%/年から0に下がり、優遇期間は2022年2月19日から5月31日までである。
業界から見ると、販売費が0に下がったのは銀財テクを募集する製品だけではなく、 Hua Xia Bank Co.Limited(600015) も1月25日から、華夏財テク現金管理類財テク製品3号A部、Bシェア販売手数料率を調整し、Aシェア販売手数料、Bシェア販売手数料をこれまでの0.3%/年から0に調整したと発表した。日照銀行はこのほど、指定された3つの財テク製品の第2投資サイクルの販売費、管理費に段階的な優遇を与える計画で、優遇後の販売費率、管理費率はいずれも0だと明らかにした。
ますます多くの銀行の「末路」が関連料金率を引き下げ、主に市場競争の大きな影響を受けている。融360デジタル科学技術研究院の劉銀平アナリストは、今年に入ってから、財テク製品の全体的な業績が悪化し、株式市場が低迷していることに加え、一部の権益類資産の財テク製品の純価値が段階的に下落し、一部の財テク製品の下落幅が大きく、初期の純価値を下回る現象もあり、投資家にマイナスの影響を与えていると分析した。製品の料金率を下げることで、投資家が業績比較基準を入手しやすくなり、段階的な販促譲渡消費者の行為でもあり、古い顧客を残すと同時に新しい顧客を誘致し、財テク規模を拡大することができる。
招聯金融首席研究員の董希淼氏によると、一方、昨年の銀行財テク市場の存続残高は29兆元で、成長率は12%前後で、規模が大きく、利益能力が強化され、投資家のために1兆元近くの収益を創出し、料金率を下げる基礎を備えている。一方、製品の料金率を下げることは利益を譲る方法であり、銀行財テク市場は株式市場に比べて相対的に安定しており、普恵金融の方向を体現することができる。
レート下りスペース有限
複数の財テク製品の説明書を総合すると、投資家が財テク製品を購入する際に支払う費用は、承認/申請費、償還費、販売サービス費、固定管理費、託管費に関連し、超過管理費なども含まれていることが多い。記者は、今回の金融機関が引き下げた料金率には、販売サービス費や固定管理費のような通常費用のほか、浮動管理費や身代金などが含まれていることに気づいた。
例えば、招銀財テクの1つの製品は浮動管理費を免除する措置を取っており、公告によると、2月16日から財テク計画の期限が切れ、招叡鑫鼎日を購入して3ヶ月間固定収益類財テクを持って浮動管理費を受け取らない。
これは、製品が期限切れになった後、業績比較基準を超えた収益の一部が、投資家の所有に帰属することを意味します。
また、光大財テクは関連製品の身代金を調整した。公告によると、同社は2月14日(含む)から12月20日(含む)までの期間、サンシャイン金2号(EB 1888)財テク製品の償還費優遇活動を展開し、非活動期間、保有期間は360日未満、償還費率は0.50%だった。活動期間中、保有期間は360日未満で、身代金率は5割引で0.25%に下がった。
業界関係者から見れば、この側面も一つの傾向を反映している。すなわち、現在の銀行財テク(子会社を含む)の各料金率は全体的に下落傾向にあり、将来的には料金率を下げる方式で競争する銀行が増えている。
易観高級アナリストの蘇篠芮氏は、これは主に3つの要素の影響を受けていると述べた。まずマクロ環境の面で、近年資金面は緩和態勢を呈し、財テク収益の下落を牽引し、料金率に一定の圧迫をもたらした。次に、市場競争の面では、銀行財テク子会社の続々と設立、「資本管理の新規則」の影響が絶えず深化し、財テク市場の供給側の競争が絶えず激化している。また、製品の発行面では、財テク製品の純価値化への転換に伴い、純価値製品の発行量、存続規模が上昇し続け、規模効果もある程度料金率の低下を牽引する。
しかし、財テク製品の料金率が全体的に下がる余地は大きくないという見方もある。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9銀行業首席アナリストの廖志明氏は、海外市場の平均0.5%前後のレート水準と比較して、現在、中国の一部の財テク製品の管理費率はやや高いが、実際には財テク製品全体のレート水準は相対的に低いと分析した。
「将来、この管理費率の高い製品は下がる余地があるかもしれません。特に最近、株式市場全体が回復状態にあり、顧客のリターンが高くなく、損失状態にある場合も、管理費率を下げてこのような銀行財テク製品の販売を促進する必要がありますが、全体的な下落は限られています。」廖志明は言った。
しかし、注意しなければならないのは、財テク製品の料金率を0に下げることは「0料金」に等しくないということです。結局、財テク製品の費用の種類は多く、異なる財テク製品には異なる価格設定戦略があり、単項料金率の低下は料金率の全面的な引き下げを代表するものではありません。また、一部の銀行の財テク製品の料金率調整には、保有期限などの前提条件があります。投資家にとって、製品の説明書を一つ一つ調べることで、「小さなミス」を避けることができます。
