最近、地縁衝突のリスクが急激に上昇し、市場のリスク回避感情が高まっている。関連当事国は世界のエネルギー、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) などの面で重要なサプライヤーの役割を果たしており、原油、液化石油ガス、金、大豆、菜油などの品種が大幅に上昇している。地縁の衝突の下で、大口商品の後市はどのように演じますか?実体企業はどのように利益を守るか、あるいは危険を避けるか、先物などのツールをどのように利用して危険を避ける操作を行うべきか。2月27日、証券日報の記者は財信先物専門家を取材した。
過去の地縁衝突事件発生後の商品指数の月度上昇下落幅(単位:%)(供図:財信先物)
今回の地縁衝突はどのような大口商品に影響しますか。財信先物は有色、貴金属、油脂、原油の4つの面から分析を行い、影響は「分化に影響があり、程度が軽重である」とし、投資家と企業がいくつかの細分化分野に重点を置くことを提案した。
有色や貴金属の分野では財信先物は次のように考えています。「大きな影響を受けた大口商品は主にアルミニウム、ニッケルである。ロシアはアルミニウム生産大国であり、電解アルミニウムの年間生産量は380万トン程度で、世界の5.8%前後を占めている。ロシアニッケルも中国及びEUのニッケル精製の主な輸入源の一つである。しかし、危険回避の観点から言えば、今回の地縁衝突が貴金属相場を持続的に推進する可能性は小さく、VIX指数も観察されていないこの事件が持続的に上昇する可能性がない限り、あまりにも明らかで持続的な上昇幅が現れた」と述べた。
現在、地縁衝突が続いており、企業はこのような事件による大口商品の激しい変動に直面し、経営リスクが急増している。財信先物は、このような背景の下で、広範な実体企業は大口商品の価格の急騰と急落に受動的に対応するのではなく、リスク管理意識を大いに強化しなければならないと述べた。財信先物はリスク管理の具体的な措置をさらに述べた。「現地の縁の衝突が発展段階にある時、原料価格が上昇し、企業は注文を握るが、原料在庫は少ない。企業は事前にセット保証を購入する方式で加工利益をロックすることができ、あるいはオプションを通じてセット保証を行うことを選択することができ、また長期契約、商品交換などの場外派生品を通じてもよい。現地の縁の衝突が消滅段階にある時、企業在庫が大きい。在庫の切り下げが気になる。企業は、リスクをロックし、下落オプションを購入し、入場外の長期契約を購入するオプションを選択することができます。」
地縁衝突の下で異なるタイプの企業の対応方法(図:財信先物)
