年報開示シーズンに入り、上場企業の監査機関の変更は長年の「例菜」となっている。
証券時報の記者がキーワードで統計したところ、2021年12月1日から2022年2月28日までに、110社の上場企業(B株1社を含む)が2021年度の監査機関を変更する予定で、前年度より減少傾向にあることが分かった。このうち、百億以下の市場価値上場企業は90社で、交換主体となり、8割を超えた。
しかし、新「証券法」の実施から2年間、監督管理の強化に伴い、上場企業と会計士事務所の間で監査ゲームが絶えずアップグレードされている。
証券時報の記者は、一方で、伝統的な頭部監査機関が顧客をより積極的に選別し、監査の痛みを直言したり、上場企業と積極的に「別れ」たりしていることに気づいた。一方、新たに登録された監査機関は多くの顧客を誘致し、資本市場の初心者「門番」が密集し、監督管理の注目を集めている。
中小市場価値会社主導「換所」
2021年の年報開示期間中、上場企業は再び「換所」ブームを巻き起こした。通常、監査機関は年末に上場企業に進出し、事前審査を展開し、その後、上場企業は一般的に年報監査機関を簡単に変更しない。
ある4大会計士事務所の責任者は証券時報の記者に、年報が発表される前に、上場企業が「場所を変えた」原因は通常、監査士と会社の間で一致した監査意見に達していないことだと伝えた。「A株会社の変更監査機関はよく見られるが、香港株では変更が少なく、監査士の頻繁な交換が市場の会社に対する自信に影響を与えるのではないかと心配されている」。
有名な財税審査の専門家で、ベテラン公認会計士の劉志耕氏も記者に対し、会計士事務所は上場企業の潜在的な各種リスクに対して非常に慎重であるが、上場企業は会計士事務所の調整意見や提案を受け入れることができず、あるいは監査意見を保留していないのではなく、双方が合意できず、最終的に崩壊したと明らかにした。これは上場企業が会計士事務所を変更する最も主要な原因であり、特にST会社に多く現れている。その他の一般的な原因には、上場企業が「購入」のために必要な監査意見も含まれています。会計士事務所間の価格競争;会計士事務所自身の顧客に対する最適化調整;会計士事務所自身の人力やスケジュールが監査業務のニーズを満たすことができないなど。
上海深取引所も上場企業の交換ブームに注目している。この3カ月間、約1/3の上場企業が質問され、特に高周波の上場企業が重点的に注目され、上場企業と監査機関の双方に事前審査を行ったかどうか、重大な相違があるかどうかを説明するように要求された。
証券監督管理委員会が発表した近年の証券監査市場の統計によると、20182019、2020年に移転に関連する上場企業はそれぞれ294社、717社、398社だった。このうち、2019年が転換のピークとなったのは、前任の監査機関が立件調査されたことが主な原因で、対応が半分を超え、残りの原因には監査チームの人員の流動、上場企業の実制御人の要求、または国有企業の交代規定に従って転換するなどの原因が含まれている。
これに対し、2021年度の監査機関を変更しようとする上場企業の数はさらに減少傾向にある。
証券時報の記者は「変更会計士事務所」のキーワード統計によると、2021年12月1日から2022年2月28日まで、A株の上場企業109社が2021年度監査機関を変更する予定であることが分かった。そのうち、市場価値100億以下の上場企業を主体とし、8割を超えた。
一方、転所を公表した上場企業のうち、26社がリスク警告を受け、34社の2020年年報が基準外監査意見を提出された。また、業績予告が公表された上記の上場企業のうち、50社は2021年に業績が低下したり、損失したりする見通しで、約6割を占めています。
証券監督管理委員会の統計によると、2020年度の交換会社のうち69社が非標的意見を発行され、交換会社の総数の17.3%を占め、上場会社全体の非標的意見の割合(5.9%)をはるかに上回っている。交換に関する質問状の中で、上海、深取引所も通常、上場企業に前年度の非標準意見の解消状況を説明するように要求している。
劉志耕氏によると、各中国の上場企業の毎年の経営情勢、過程、結果などが変化しているため、さまざまな新しい状況、新しい問題が発生する可能性がある。上場企業が調整に同意しない場合、監査リスクを防止し、低減するために、公認会計士は非標的意見を発表する。
「しかし、監査調整や保留のない意見の発表にかかわらず、上場企業に一定または大きな影響や損失を与えるが、上場企業の目標は監査調整が自身に与える影響を最小限に抑え、利益を最大化することを確保し、最も満足できる監査意見を得ることである」。劉志耕氏は、このような状況では、双方が異なる認識や矛盾を生みやすく、意見の相違も避けられないと指摘し、話がまとまらなければ、双方が業務の約束を解除する可能性があると指摘した。
2020年末に発表された退市新規則は、監査報告の「発言権」をさらに強化した。財務類の退市規定において、新たに退市リスク警告会社が保留意見を発行された場合、同時に監査意見とその他の財務指標を交差して適用する。その他のリスク警告では、新規内部統制が意見や否定意見を表示できず、3年連続の損失が発生し、監査報告書が持続的な経営能力に疑問を抱いている場合があります。
しかし、A株市場では、頻繁に交換することは、投資上場企業の主な参考基準ではないことが多い。私募投資家は記者団に対し、「財務総監の離職、監査機関の変更、財務報告の遅刻などの上場企業は警戒しなければならない。しかし、投資家が投資目標の選別に厳しすぎると、投資機会が少なく、超過収益を得ることも難しい」と話した。長期的に見ると、監督管理の執行力はやはり次の退市の具体的な執行状況を見なければならない。
ゲームレベルアップ
2021年度に監査機関を交換するA株の数は減少傾向にあるが、今回の上場企業と監査機関のゲームの程度は著しく向上し、監査機関側が提出した「別れ」のケースは明らかに増加し、一部の監査機関は違約を惜しまず顧客と解約しなければならない。
2022年1月6日、 Elefirst Science & Technology Co.Ltd(300356) 公告、2021年度財務報告監査作業量及びプロジェクトスケジュールなどの実際状況に基づき、衆華会計士事務所は2021年度監査機構を引き続き担当しないことを提出し、会社は2021年度監査機構として深セン久安会計士事務所を招聘する予定である。
変更の詳細については、 Elefirst Science & Technology Co.Ltd(300356) が監督管理の質問に答える中で、衆華所の「臨陣変卦」にツッコミを入れた。2020年の株主総会で、上場企業はすでに衆華会の継続招聘事項を通過したが、2021年12月14日に日本側は衆華から手紙を受け取り、上場企業の2021年度監査機構を引き続き担当しないことを通知した。
これに対し、 Elefirst Science & Technology Co.Ltd(300356) は引き続き協力を維持し、衆華所の2021年度財務報告の監査に全力を尽くすことを保証したいと表明した。また、契約履行の観点から、衆華所は上場企業の2021年度監査機関を臨時に提出しないことによるリスクに直面する可能性があると述べた。
しかし、衆華所は上場企業の返事を受け取った後、監査機関を引き続き担当しないという意見を堅持した。衆華が与えた理由はリスク要素と勤務時間の手配に対する考慮に基づいて、2021年度の監査機構を担当しないことを自発的に提出した。また、過去の年度の監査過程や今回の会計士事務所の交換について、衆華氏は会社と未解決の紛争事項はないと述べた。
衆華所は上場企業の2020年財務報告に対して保留意見の監査報告を発行し、主な原因は Elefirst Science & Technology Co.Ltd(300356) 会社の持株株主江蘇光一投資管理有限責任会社の占有金の回収性と不良債権準備の計上の正確性などの問題を判断できず、会社の財務諸表に対する影響である。
自発的に別れるだけでなく、監査機関は上場企業の監査との相違点に直面する。
Cedar Development Co.Ltd(002485) 1月21日、元2021年度年報監査機構中興華会計士事務所を中喜会計士事務所に変更する予定であることを明らかにした。原因は中興華所が会社の主な業務に対する判定、収益控除の新規則の認定に対して異なる意見が存在し、元プロジェクトチームの主審査員も変動し、双方の友好的な協議を経て、会社は中興華所を引き続き招聘せず、双方は友好的に別れた。
具体的に見ると、2020年、 Cedar Development Co.Ltd(002485) サプライチェーン業務は営業収入5.12億元を実現し、営業収入33.57%を占めている。2021年1-6月、会社のサプライチェーン業務は営業収入7.85億元を実現し、営業収入81.82%を占めた。上場企業はサプライチェーン業務がすでに主な業務の一つとなり、営業収入に占める割合が最も大きく、「収益控除ガイドライン」が認定した収益控除項目に属すべきではないと考えている。この項目は上場企業と中興華に相違があると判断している。これに先立ち、証券時報は、シソン信託の一部の製品の支払いが期限切れになったと報じ、その下層資産関連のサプライチェーン業務は「空転」貿易の疑いがある。 Cedar Development Co.Ltd(002485) 関連サプライチェーン業務のコンプライアンスも監督管理に問われている。
上場企業と監査機関の相違点は、他の業務に関連する費用にも拡散している。例えば、元立信会計士事務所をアジア太平洋(グループ)会計士事務所に変更した場合、分岐点の一つは上場企業がサービス料70万元を滞納していることだ。
初心者「番人」登場
上場企業と監査機関のゲームのアップグレードを背景に、新業態も構築されている。年報シーズン以来、「一つの雇用難」はしばしば現れ、 Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) などの上場企業は取引所に監査機構の即時任命を催促された。一方、複数の会社が監査機関を変えたリストには、初心者の「門番」の姿が現れた。
Hunan Tianrun Digital Entertainment & Cultural Media Co.Ltd(002113) は2月15日に公告し、湖南容信会計士事務所(普通パートナー)を2021年度年会計士事務所に招聘する予定である。湖南容信は証券サービス業務に従事する届出を完了したばかりで、これまで証券業務の収入はゼロだった。2月11日、証券監督管理委員会は最新の証券サービス業務に従事する会計士事務所の届出リスト、湖南容信などの4つの会計士事務所のリストを発表した。
2020年3月1日、改正された「証券法」が正式に実施され、会計士事務所が証券サービスに従事することが行政許可から届出管理に転換し、証券業務資格許可制度が終了した。その後、届出監査機関が急増した。現在までに、証券サービス業務に従事する会計士事務所は届出前の40社から84社に拡大した。
この2年間、業界参入の敷居が下がるにつれて、より多くの中小事務所が活性化された。A株2021年報の監査では、証券時報記者の不完全な統計によると、湖南容信、中瑞城会計士事務所、鵬盛会計士事務所、旭泰会計士事務所、浙江天平会計事務所、深セン久安会計士事務所、広東亨安会計士事務所、広東司農会計士事務所、ユニテ振青などの監査機関が初登場した。その中で、尤尼泰振青は更に一気に Zjbc Information Technology Co.Ltd(000889) Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) Xiamen Overseas Chinese Electronic Co.Ltd(600870) 3単2021年年報監査業務を引き受けた。
記者の整理によると、上述の中小事務所が受注したA株の年審業務には、上場企業の元監査機関のメンバーが「移籍」し、監査業務の一致性と連続性を維持するため、新所に変更された2つの状況がある。前会計士事務所の監査チームが変更する会計士事務所に加入し、監査の継続性を保証するため、今年度の財務諸表の監査機関を変更する予定である。公告によると、湖南容信が手配したプロジェクトグループのメンバーのうち3人が Hunan Tianrun Digital Entertainment & Cultural Media Co.Ltd(002113) 前年度の年審に参加した。
また、同じ理由で広東亨安会計士事務所を招聘した。同事務所は2021年3月3日に設立され、2021年11月30日に証券サービス業務会計士事務所の届出を完了した。広東亨安会計士事務所を2ヶ月以上招聘した後、 Shenzhen Liantronics Co.Ltd(300269) 公告は署名公認会計士を変更した。
第二に、「自己原因と年審任務の計画手配」により監査業務を放棄した場合、新しい請求書を受け取る。しかし、このタイプでは、監査業務のリスクが高い会社が多い。旭泰会計士事務所が引き受けた Shenzhen Danbond Technology Co.Ltd(002618) Huaxun Fangzhou Co.Ltd(000687) 年審業務の場合、両社の2020年年報監査意見のタイプはいずれも「意見を表明できない」。
また、新たに受注した業務系が何度も転々としている。2021年9月、 Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) 公告、会社の経営発展と監査需要などの状況を総合的に考慮して、会社は会計士事務所を変えて会社の2021年度監査機構を担当する予定です。記者は、前年度、アジア太平洋(グループ)会計士事務所が会社のために発行した2020年度の監査意見のタイプが「保留意見」であることに気づいた。今年1月28日、 Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) は再び公告を発表し、上会の監査任務が重く、人員の異動があったため、人員と時間の手配を慎重に検査し、監査の品質を保障するため、上会と十分に疎通し、協議した結果、双方は一致してサービス協定を終了することに同意したと発表した。同時にユニテ振青を改任する予定だ。
「実際、これまでの監査市場はすでに区分されていたため、新報告の中小会計士事務所は基本的に会計士事務所が見つからない上場企業と協力するしかなかったが、これらの上場企業は基本的に監査リスクが非常に大きいなど、元会計士事務所が放棄した深刻な問題がある」。劉志耕氏は言った。
敷居の低下は責任の低下に等しくなく、新証券法も監査失敗の違法コストを大幅に高め、各会計士事務所にとって、証券サービス業務は依然として高リスク業務に属している。証券監督管理委員会の通報によると、2019年以来、計24の会計士事務所の違法事件が摘発された。2021年、証券監督管理委員会は法に基づいて仲介機構の違法事件39件を立件調査し、2020年同期より2倍以上増加し、2件の事件の手がかりを公安機関に移送または通報した。
劉志耕氏は、新証券法が施行されてから2年も経たない実際の状況から見ると、これらの中小会計士事務所は確かに「品質が良い」上場企業を引き受けるのは難しい。実際、これらの「手焼き芋」証券監督管理部門はすでに「配慮が加わっている」ため、関連中小事務所に困難をもたらしている。
新所の上場企業の採用に関する投資リスクについて、財務専門家の方烈氏は記者に対し、通常、新会計事務所は関連会社に対する理解が不足しており、入場監査で会社に問題があることが発見されれば、慎重になると述べた。ある会社は偽造の技術が高く、根を知っている古い所を除いて、新しい所は一般的に短い時間では見えないので、短期的には必ず雷が鳴るとは限らない。
証券監督管理委員会の統計によると、2020年度の頭部会計士事務所の非標準報告の割合は他の会計士事務所より低く、後者は141件の非標準報告を発行し、非標準報告の割合は12.7%だった。顧客のリスク構造から見ると、頭部会計士事務所ST社の顧客比率は3.5%にすぎず、他の会計士事務所ST社の顧客比率は10.9%に達し、リスク会社が中小会計士事務所に集まる傾向を反映している。そのため、経験が豊富ではない初心者の「番人」は、より十分な準備が必要だ。
