最近の核心的な観点:
業界の角度から、最近の政策の暖かい風が頻繁に吹いて、私たちはこの時もっと自信を固めなければならないと思っています:1“安定”は核心の訴えで、もともと一歩を期待するべきでなくて、方向はもっと重要です。②短期的な問題は事実だが、市場に消化されている。③販売景気向上+土地市場理性の「ゴールドグループ」
業界の利益レベルが改善され、良質な住宅企業も成長に戻ることが期待されている。アルファとベタは共鳴している。
株の角度から見ると、中短期的に見ると、非購入地区の大きな力の政策の緩和に伴い、3、4線都市を配置する多くの2線トップの住宅企業はさらに利益を得るだろう。中長期的に見ると、速い回転モデルが歴史の舞台を脱退し、住宅企業の長期貸借対照表の修復に伴い、経営が安定し、総合実力が際立ったトップ企業は持続的に利益を得るだろう。また、物管トップ会社は将来、不動産抑圧の解除から利益を得ることができ、修復が期待されている。推荐 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) 。
販売：減少幅がさらに拡大、景気低迷が続く
都市の角度から、2022年2月の単月300城の単月住宅の販売面積は2114万㎡、前月比-35%で、前年同期-49%だった。今年の累計300都市住宅販売面積は5375万㎡で、前年同期比-45%だった。
住宅企業の観点から、2022年2月の単月の100強住宅企業の全口径売上高は4635億元で、前年同期比-47%で、本年の累計100強住宅企業の全口径売上高は10484億元で、前年同期-43%だった。
土地を取る:土地市場は依然として惨憺たるもので、成約割増率は依然として低位である2022年2月の単月300城住宅の土地成約建設面は2151万㎡、前月比-59%、前年同期-74%である。本年の累計300都市住宅の土地成約建設面積は7387万㎡で、前年同期比-64%だった。2022年2月の300都市の住宅土地の当月の成約割増率は4.3%で、依然として低いレベルを維持している。
融資:住宅企業の債権融資総額、不動産信託発行はいずれも2022年2月の単月の住宅企業の合計発債333億元、環比-30%減少し、年間総規模は807億元で、前年同期-63%だった。2022年2月の単月不動産信託発行額は111億元で、前月比-1%で、年間総規模は222億元で、前年同期-79%だった。
重要なイベント:
1河南鄭州は不動産業の良性循環と健全な発展を促進する通知を発表した。2山西晋中は住宅積立金個人住宅ローン政策を調整する。3吉林延吉は農民の都市への住宅購入優遇補助金を奨励する実施案を発表した。④上海金山区は「上海湾区」人材計画を発表し、住宅購入補助金は元の1段階から3段階に増加し、最高200万元の補助金を受けることができる。⑤浙江紹興は人材導入に対して住宅切符補助金を与える。⑥浙江湖州南浔区は「夢泊新江南才聚新家園」南浔区の人材住宅購入チケット奨励実施方法を印刷、配布した。⑦浙江省は杭州市区外専科以上の学歴卒業生の定住制限を全面的に開放した。⑧北京2022年に第1陣の集中供給地が閉幕し、480億元の収入を得た。9上海は2022年に初めて40件の宅地を集中的に譲渡し、総価格は851億元だった。⑩河北2022年の棚卸し計画投資額は436億元、保障性賃貸住宅計画投資額は76億元である。
\u3000\u3000？海南海口は商品住宅の前売り資金の監督管理をさらに強化した。
\u3000\u3000？広州市は保障性賃貸住宅プロジェクトの認定方法の意見募集原稿を発表した。
\u3000\u3000？住建部は不動産市場の安定した運営を維持し、コントロール政策の連続性と安定性を維持することを再確認した。
リスク提示:1、政策が予想を超えて引き締める;2、業界の基本面が予想以上に下がった。3、住宅企業の信用リスク事件が予想を超えた衝撃。
