デジタル経済は安定成長の重要な手がかりであり、2020年のデジタル経済の中核産業の増加額は8.2兆元に達し、GDPに占める割合は7.8%で、重みは年々向上している。投資の角度に立って、マクロ上の利上げ周期の中で実際の金利の上昇はTMTのような高い評価業界に対して評価端の圧力を構成しているにもかかわらず、私たちは依然として「安定した成長」の背景の下で中国の発力デジタル経済がもたらした一連の細分化業界の投資チャンスを見ている。
一)2022年と2023年は5 G基地局建設のピークであり、基地局の敷設に伴い、5 G浸透率が大幅に向上する。通信機器メーカーはより大きな建設規模の恩恵を受け、業績は爆発期を迎える見込みだ。
二)デジタル政府建設は政策の駆動によって加速的に推進され、ここ数年のハードウェア建設からソフトウェアとサービスに重点を置き、政府部門間のデータの相互接続、プラットフォーム化全体の運営の政策要求は千億レベルのソフトウェア開発と運営・維持サービスの需要をもたらし、建設の関心:政務ITソフトウェアとサービス業者に対して。
三)「上雲用数賦智」、「東数西算」などの計画は人工知能、ビッグデータ、クラウドコンピューティングなどのデジタル技術と伝統産業の深い融合を加速させ、経済成長に新しい運動エネルギーを提供する。提案注目:工業インターネットサービス業者、クラウドコンピューティングSaaS企業、重点注目:IDCプロバイダ、IDC上流の光通信企業。
四)半導体はデジタル経済の核心ハードウェアであり、2022年に電力半導体は量価が一斉に上昇する見込みであり、短期的にはロシアとウクライナの衝突で半導体の値上げ予想を強化し、国産代替論理を備えた電力半導体企業に重点を置いている。
五)インターネットプラットフォーム経済はデジタル技術の優位性を利用して積極的にC端応用シーンを配置し、現地の生活業務は盛んに発展し、2021年に持続的にコードを追加する独占禁止政策は市場の予想を低迷させ、2022年に業界が安定した発展、秩序ある競争の新常態に入るにつれて、平台経済企業は評価修復を迎える見込みで、適切な関心を提案する。
リスク要因：5 G基礎建設の進度が予想より低い；インターネットの独占禁止政策は予想を超えた。
