最新のデータによると、海外最大の中国株式基金である安聯神州A株基金は2022年1月に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を減持し、減持幅は10.56%で、1月末現在の持倉時価総額は4.45億ドルだった。
同時期、同基金はChina Stock Market Newsを14.78%減、錦江国際を5.29%減、12.23%減 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 15.29%増6 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 0.10%増 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、小幅増 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Midea Group Co.Ltd(000333) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760)
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海外中国株式ファンドの動きが倍増テンセント「寧王」が減持!各ルートの資金がインターネットを徹底的に写している。
2021年以来の深い調整を経て、インターネット株を写すことは各ルートの資金の一致した動作になったようだ。
3月3日、安聯投資、瑞銀などの海外大手は傘下のA株基金の最新持倉を発表した。今年1月、両大手はいずれも持倉を明らかに調整し、安聯投資は多くの新エネルギー株を減らし、伝統的な金融株が注目されている。瑞銀の調倉幅はさらに大きく、傘下の瑞銀中国精選株基金は1月にテンセントを倍増させ、伝統的な金融株は減持された。
実際、最近、多くの投資家がインターネットプレートに期待を示している。バフェットの黄金パートナーであるマングは年に一度のDaily Journal株主会でアリババと中国の資産を期待していると表明したことがある。
分析によると、現在のインターネットが直面している政策圧力は2012年の白酒と似ており、監督管理政策が重点であり、同時に、インターネット業界は当時の白酒業界と同じように業界内部の危機に直面している。しかし、政策を除いて、インターネット企業の内生的な成長動力は長期的な発展の見通しを決定する重要な要素であり、インターネット企業は積極的に新しい発展方向を探す必要があり、政策が奨励する業務分野は重要な方向である可能性がある。
瑞銀倍増増持テンセント
有名な投資家の段永平が加倉テンセントを叫んだほか、海外資管理大手も大きな動きを見せた。
3月3日、第3位の海外中国株式基金である瑞銀(ルクセンブルク)中国精選株式基金は2022年1月末までのトップ10の重倉株を発表した。1月の期間中、同基金はテンセントホールディングスを大幅に増やし、増加幅は100%に達し、最新の持倉市場価値は7.37億ドルで、網易、アリババなどの持倉は変わっていない。
China Merchants Bank Co.Ltd(600036) H株、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 、港交所などの伝統的な金融株が減少し、減少幅はそれぞれ7.04%、10.94%、6.8%だった。
A株の中核資産の回復とインターネット株の深さ調整の影響で、瑞銀(ルクセンブルク)中国精選株基金は2021年に25.9%の損失を出し、すべての海外中国株基金の中で、損失幅が大きく、対標指数にも負けた。今年に入ってから、瑞銀(ルクセンブルク)中国精選株基金は依然として赤字を続け、損失幅は6.62%に達した。
一方、基金の規模も縮小しており、これまで瑞銀(ルクセンブルク)中国精選株式基金は第1位の中国株式基金で、規模は100億ドルを超え、現在の規模は73億ドルだった。
なぜ瑞銀はテンセントなどのインターネット株を大幅に写したのか。瑞銀資産管理新興市場とアジア太平洋株式市場の黄義旗主管は、一部のインターネット会社は政策監督管理と成長の減速の影響を受け、短期的には依然として圧力を受けていると述べた。しかし、米国の一部の大手科学技術会社に比べて、中国の大手科学技術会社の株価はすでに魅力的だ。現在、業界のベタ収益を追求する適切なタイミングではないかもしれませんが、長期的な競争力を持つインターネット会社の投資機会を期待しています。
投資家が次々とインターネットを写す
2月28日、テンセントホールディングスが前期の最低価格に迫った際、有名な投資家の段永平氏が再び手を出した。コメントでは、段永平氏が自分の注文記録を添付し、設定価格は53.5ドルで、成約総額は535万ドルと予想されている。
注目すべきは、段永平がインターネットを写すのは初めてではないことだ。2021年8月3日、テンセントの株価は急落し、最高下落幅は10%を超え、773香港ドルの高値から40%近く下落した。その後、8月4日、段永平は個人のアカウントでテンセントを少量購入したと発表し、さらに下落すれば、より多く購入すると明らかにした。
数日揺れた後、テンセントの株価は再び下落した。2021年8月18日、段永平は再びテンセントとアリを買ったと発表した。しかし、段が初めて倉庫を建てたのに比べて、今回彼が手を出した後、テンセントは調整を終えなかった。
段永平はかつて自分がテンセントの幹部のネットユーザーがいるが、投資前にテンセント内の人と交流して接触していないことを明らかにし、本当に彼の投資を駆動した原因は、テンセントの商業の堀だ。
ゲーム分野では、ゲームの最も根本的なものは実際には時間を消費しながら楽しむことだと考えている。ネットゲームは多くの人にとって、性価が最も高いより簡単で楽しい方法です。
段永平氏によると、良いゲームは絶対に良い商売だという。しかし、一般的なゲームは必ずしもそうではありません。良いゲーム会社は絶対に堀のある会社ですが、ほとんどのゲーム会社には堀がありません。ゲーム会社がお金を稼ぐことはめったにありませんが、お金を稼ぐゲーム会社はたくさん稼ぐことができます。
段永平が底を写す前に、バフェットの黄金パートナーのマングも再びアリババを増やした。昨年第1四半期から、マング傘下のDaily Journalは倉アリを建設し続けた。昨年9月末現在、Daily Journalは約30.2万株のアリ米株ADSを保有しており、6月末より約13.6万株増加し、持倉株は8割以上増加した。第4四半期までに、持倉量は60万株に達し、9月末より2倍になった。
今年2月17日、マングは年に一度のDaily Journal株主会でアリババと中国の資産に対する期待を表明した。
なぜ中国を見ているのかについて、マング氏は「中国は現代化の大国だ。このような膨大な人口を持っており、過去30年間でこのような巨大な現代化を実現した。企業の実力と証券価格の面で、私たちが中国で得ることができる価値が米国より多いため、中国に資金を投資した」と話した。
”
また、マングはなぜアリババを追加したのかと答えた。マング氏の観点は、アリババの競争力が強く、競争の激しい小売分野でも優れた競争力を持っているということだ。「アリババへの投資は私を快適にさせる投資決定だ」。
安聯投資減持”寧王”
ここ数年、安聯投資傘下の中国株式基金は引き続き優れた業績を収めているが、2021年12月以降、新エネルギー株の調整に伴い、安聯神州A株基金の業績は比較的平板で、2021年の全体収益は1.85%、2022年以降の収益はマイナスに転じ、現在の収益は-8.17%となっている。
2022年の初めに大きな撤退に遭遇し、安聯神州A株基金は積極的にその持倉を調整した。1月の期間中、基金はその重倉の一部の新エネルギー株を減持し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) などはいずれも減持リストにあり、そのうち Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は10.56%の株式を減持され、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) は12.23%の株式を減持された。
一方、 Citic Securities Company Limited(600030) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) などの伝統的な金融株は増加し、 Citic Securities Company Limited(600030) の増加幅は15.29%に達し、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) は10.1%だったが、インターネット金融のトップであるChina Stock Market Newsは14.78%の株式を減少した。
実際、安聯神州A株基金が新エネルギー株を減らしてからしばらく経ち、昨年下半期以来、 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) 12などが減少し続けている。
中国の公募基金も新エネルギーを小幅に減らしている。統計によると、昨年12月以来、新エネルギープレートは下落を続け、公募基金は前期に逆風に倉庫を増やしたが、1月以来、倉庫を持っていた。
趙詣、林森などのトップストリームファンドマネージャーが最近発表した持倉状況も、一部の新エネルギー産業チェーンの株が減少していることを示している。基金四季報では、趙詣氏が太陽光発電や新エネルギー車などの業界に対する見方を明らかにしたことがある。太陽光発電業界について、趙詣氏は、「現在のところ、上流のシリコン材料の価格が緩み始め、残りの部分では価格の下落が始まっている。コア競争力のある企業は、より長い時間次元でしか選択できません。
新エネルギー車について、趙詣氏は、依然として確定性と成長速度が非常に高いプレートに属しており、電池産業チェーンのトップ企業全体の排出量は依然として高いレベルにあり、一線企業の生産能力が続々と拡大するにつれて、第1四半期の排出量は依然として上昇していると述べた。
しかし、来年に入ると、各段階の生産能力が続々と放出され始め、需給のバランスも続々と転換し始め、今年新エネルギーを転換した企業も業績の実現の問題に直面していることを考慮して、趙詣氏はプレートの角度から分化が現れ、電池の段階が多応用共振の状況にあることを考慮して、核心競争力のある会社を選ぶ必要があると考えている。(出典:証券時報)
