Citic Securities Company Limited(600030) ::地縁衝撃のピークが過ぎ、A株の「三底」が順次確認された!「2つの下位」レイアウト を中心に
Citic Securities Company Limited(600030) は、地縁リスクの衝撃の高点はすでに過ぎて、リスクの摂動は主に情緒の面で体現して、3月は安定成長政策の初歩的な効果の観察期に入って、後続の政策は引き続きコードをプラスして集中発力期に入ると予想して、A株の“3つの底”はすでに順番に確認して、提案は高い倉庫を維持して、安定成長の主線をしっかりと押さえて、業界とスタイルの2つの次元のバランスのとれた配置を堅持し、「2つの下位」のレイアウトをめぐっています。
まず、地縁リスクが世界市場の衝撃のピークを過ぎたり、ロシアとウクライナの衝突がさらに拡散する可能性は相対的に低く、擾乱の影響は弱まる見通しだ。次に、歴史上の6回の地縁衝突事件の再盤によると、地縁衝突は中米株式市場の中期傾向を変えず、ロシアとウクライナの衝突もA株の中期方向と米株の中期調整の傾向を変えないと予想されている。また、FRBは3月に25 bpsの利上げを予想し、前期の予想を下回った。再び、3月に全国の「両会」は安定成長政策の予想をさらに強化し、年間5.5%のGDP成長目標を明確にし、政策は引き続きプラスし、集中的な発展期に入る見通しだ。最後に、A株の「三底」は、外部衝撃の摂動の高点が過ぎたか、内部の基本面が政策支援の下で修復通路に入ると予想されていることを順次確認した。
業界とスタイルの2つの次元のバランスのとれた配置を堅持することを提案し、「2つの低位」をめぐって積極的に配置する。具体的には、基本面の予想が相対的に低い品種で、前期のコスト問題に押された中流製造、例えば自動車と部品、太陽光発電の風力発電設備などに重点を置いて、基本面の予想は依然として低位の航空とホテルにある。評価値は相対的に低い品種で、不動産信用リスクの予想緩和後の良質な開発者、建材と家庭企業に注目することを提案し、キャッシュフローが明らかに改善された通信事業者、新基礎建設分野のインテリジェント電力網とエネルギー貯蔵と受益「東数西算」のデータセンターとクラウドインフラ、一部のトップ下落の衝撃を受けた香港株の内容駆動のインターネットトップ、新材料等の新业务の発力力能力を备えた精细化工企业。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券:過小評価値は依然として優位を占め、安定した成長を把握し、消費を配置する
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券は、外部事件の影響でインフレが乱れ、リスク資産が徐々に脱敏していると考えている。スタイル上、過小評価プレートは依然として優位を占めており、前期の利益が損なわれ、境界改善動力を備えた方向に焦点を当て、安定した成長を把握し、消費を配置しなければならない。
ロシアとウクライナの衝突などの周辺事件の影響を受けて、今週の市場は揺れて下落し、上海指は1.13%下落し、スタイルの面で構造的な再バランスを示した。短期的に見ると、利益の下落圧力が緩和されず、世界の流動性の曲がり角が到来した背景の下で、リスクの好みは市場の主要な摂動因子となっている。ロシアとウクライナの衝突については、リスクの好みに影響し、現在の避難感情が主導的な地位を占めている。二つ目は、エネルギーなどの大口商品の供給に影響を与えることで、世界のインフレ予想を高めることだ。中期的な視点から見ると、中国経済の回復は依然として核心である。不動産分野の境界緩和(頭金比率、購入制限貸付緩和)を考慮し、広い信用予想が再び上昇し、信用周期→利益周期の駆動が安定した成長相場の修復を促す。
業界配置:前期の利益損失、境界改善動力を備えた方向に焦点を当て、過小評価値と利益改善の交差点を探し、推薦:基礎建設/消費/金融/消費電子など。
China International Capital Corporation Limited(601995) ::A株の「情緒の底」は徐々に確認する見込み
China International Capital Corporation Limited(601995) によると、后市を展望すると、政策の底はすでに明らかになっている。1月に予想を超えた信用社融のデータは「政策の底」をさらに确认する。後続は大市に対して過度に悲観する必要はない。構造的に見ると、成長株は前期の大幅な回復の中でリスクがすでに解放され、徐々に「低吸収」の段階に入っている。「安定成長」プレートの変動は大きくなったが、その後も表現の余地がある可能性がある。全体的に言えば、市場スタイルは前期の「安定成長」に比べて勝っており、相対的にバランスのとれた段階に移行する可能性がある。
Haitong Securities Company Limited(600837) ::春の相場を配置する好機です
Haitong Securities Company Limited(600837) によると、このほどロシアとウクライナの衝突が大幅にエスカレートし、2月24日の国内外の株式市場はいずれも大下落し、上海と深センの300指数は過去1年の最低値を記録し、上証総合指数は最低3400点まで下落した。ロシアとウクライナの衝突は短期的に投資家たちのリスク偏好に明らかな影響を及ぼしたが、このような衝撃は次第に消え、春の相場を配置する良いタイミングだと考えている。
歴史データによると、地域衝突は株式市場に与える影響が短く、14年を参考に、ロシアとウクライナの衝突は株式市場に与える衝撃が徐々に消える可能性がある。市場の開年の下落は、ロシアとウクライナの衝突と米国の利上げ予想の妨害に由来し、妨害が消え、安定的に成長した春の相場が当時だった。低炭素経済における太陽光発電、デジタル経済におけるクラウドコンピューティングデータセンターなど、市場スタイルは価値の上昇から成長の上昇に向かっている。
China Securities Co.Ltd(601066) 証券:市場は依然として有利な窓口期にあり、A株は4つの挑戦に直面する
China Securities Co.Ltd(601066) 证券によると、ロシアとウクライナの冲突とNATO制裁の后続的な変数は少なくないが、市场は依然として有利な窓口期にあり、両会の基建チェーンの安定した成长相场が徐々に実现し始めた。太陽光発電は、国境の改善を期待するCXOなど、同時にロシアとウクライナの衝突から恩恵を受けたアルミニウム、原油チェーン、石炭価格の下落から恩恵を受けた火力発電、政策支援を受けたデジタル経済などに注目している。
中期的に見ると、A株は依然として4つの挑戦に直面する:経済の底期は業績の下落圧力をもたらし、政策にはそのリズムと力があり、FRBの利上げ周期、米国の中期選挙年の対中政策がある。配置上の安定字はまず「三低一改」(低位過小評価値低混雑度に基づいて基本面の境界改善予想がある)を把握し、高配当を底倉とし、逆周期上り業界を主力とし、低配業界の境界改善をテーマとしている。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) :市場は段階的な修復を迎え、3月は依然として重要な観察窓口である
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、市場が段階的な修復を迎えていることを示しています。現在、FRBの利上げに対する市場のパニックが緩和されるにつれて、取引の混雑度は過去最低に下がり、主力資金は早期に倉庫に戻り、ETFの増量資金は持続的に流入し、医薬、「新半軍」などのプレートは市場の段階的な修復をリードしている。
しかし短期的には「V型」が逆転する確率は大きくなく、3月は依然として重要な観察窓である。1、FRBの金利引き上げの着地と米債金利の動き。2、中国側も3月4日に両会を開く。3、3月中下旬には、人気コースの景気指標、例えば新エネルギー車の販売台数、一季報の展望などのデータが続々と発表される。一方、中国の1-2月の経済、金融データも発表され、市場が前期の「安定成長」効果と後続政策のリズムと力を判断する重要な根拠となる。4、ロシアとウクライナの衝突の進展と原油価格などの大口商品の価格の動き。
投資戦略:短期的には、1つは多くの医薬、コンピュータ、「新半軍」の中で下から上へ「小高新」の特徴に合った標的を探すことである。第二に、ロシアとウクライナの衝突の下で値上げが強化されると予想されている石油石化などの大口資源品である。三つ目は「安定成長」の下で金融不動産などのプレートの過小評価値の修復である。長期にわたって、科学技術イノベーションの5つの方向に焦点を当て続けている。1）新エネルギー（新エネルギー自動車、光起電力、風力発電、特高圧など）、2）次世代情報通信技術（人工知能、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、5 Gなど）、3）ハイエンド製造（知能デジタル制御工作機械、30024、先進的な軌道交通装備など）、4）生物医薬（革新薬、CXO、医療器械と診断設備など）、5）軍需産業（ミサイル設備、軍需産業電子部品、宇宙ステーション、スペースシャトルなど）。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) ::繰り返して底を磨くのがもっと堅固で、3本の主線が低いレイアウトに出会う
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) によると、地縁突発事件の影響で、投資家のリスク嗜好が低下し、世界の資産変動が大きくなった。中国が完備した産業チェーンを備えており、中国のインフレ圧力が大きくないことを考慮して、人民元資産はすでにリスク回避属性を与えられており、海外リスク事件がA株市場に与える擾乱は短いと予想されている。後続の全国両会が開催され、安定成長政策は依然として密集し、A株は依然として政策配当期にあると予想されている。また、A株企業は年報第1四半期の公開期間に入り、利益の高成長と景気反転を維持するプレートが主線となる。
配置上、3つの投資主線が低い配置になっている。1つは政策の「安定成長」配置品種、例えば「銀行、不動産、建材建築」などである。第二に、利益の値上げ(値上げ)が予想されるのは、「食品飲料、養殖、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 」などである。三つ目は政策(支援)の推進のテーマに関連し、「新エネルギー(車)、デジタル経済、東数西算、三農」などである。
国盛証券:短期的に決断していない時、旧暦の年相場は引き続き、バランスのとれた反発は継続する見込みです
国盛証券は、最近の市場の核心的な特徴は、スタイルが再回収され、主線が不明であることだと考えている。繁忙期の操業再開が近づくにつれて、前期の安定成長の着地効果は間もなく重要な観測期間を迎え、今後1-2ヶ月はA株の重要な決断の窓口であり、市場の中期方向の2つの情景について推演を展開する。
21世紀以来4回の典型的な地縁衝突の間、資本市場の表現は、局所戦争が市場の行方を決定する変数ではない。また、今回のロシアとウクライナの衝突では、外資が小幅に流出しただけで、人民元は2018年中以来の高値を記録したため、ロシアとウクライナの情勢がエスカレートし続けても、A株に大きなマイナス衝撃を与えることはない。短期的な視点から見ると、現在から両会までの間、勝率と賠償率が良い窓口期にあり、旧暦の年相場は継続する見込みで、高景気コースの取引底が現れたり、スタイルが均衡したりしている。しかし、中期的な次元では、増量資金が市場に加速し、世界金利が下落する傾向があり、単純な景気追跡戦略は失効する可能性がある。現在の状況から見ると、私たちは依然として経済が弱く、信用が低いマクロの組み合わせにあり、未来のさらなる歩みは後続の決断を待つ必要があるが、いずれの状況でも、相対的な低倉庫と過小評価プレートの配置を増やす必要がある。
戦略提案と業界推薦:(一)信用条件が広がる傾向を確認し、経済慣性の下り政策の力が上昇し、良質な銀行と国有企業の開発者、建築/建材を推薦する。(二)市場感情は底部から修復され、新しい基礎建設力方向の通信、デジタル経済概念の触媒下のコンピュータを推薦する。(3)不動産サイクルで比較的低い評価を受けた家電と、苦境が逆転した概念の旅行旅行。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) ::地縁リスクが空っぽまたは未解決の場合、適度に底部の機会に注目することをお勧めします
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) によると、今週のA株市場は地縁リスクの上昇の影響を受け、大幅な揺れが発生し、火曜日、木曜日に深さが回復した。一部の資金は地縁危機が市場感情の短期的な変動を引き起こしたとみられ、ロシアとウクライナは開戦して「黄金の穴」を投げ出し、金曜日に入場を加速させ、市場の取引が活発になり、A株の複数のプレートの回復を牽引した。
現在、A株市場は中国経済の下落が利益の低下を牽引し、海外の不確実性が激化している背景の下で、全体の上昇運動エネルギーが不足しているか、相場を揺さぶっている。金曜日の市場感情の回復部分は「ロシアは交渉を行う見込みがある」というニュースを受けているが、現在のところ、交渉は再び流産し、制裁が開始され、海外の疫病が爆発し始めている。中国の疫病が再発し、市場全体の感情が再び衝撃を受け、特に国際決済の制裁が中国のロシア輸出入の貿易為替に波及するか、さらに、中国の輸出入企業の業務展開と資金の流転に衝撃を与え、これによる衝撃とリスクを警戒しなければならない。同時に、過度に悲観する必要はなく、構造的な機会は依然として存在し、マクロ政策の行方、産業論理、防御能力、異なるスタイルのプレートの推定値レベルと予想修復論理を結びつけ、調整中に現れた底の機会に重点を置くことを提案すると同時に、再び海外情勢の境界変化を密接に追跡することを強調し、相対的に慎重を維持する。
中長期的には、投資家が3つの方向に注目し続けることをお勧めします。消費プレート:医薬、消費のアップグレード。長期良質コース:炭素中和、科学技術革新、新基礎建設。安定した底倉品種:大金融。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 4月に成長段階のリバウンドを迎える見込み
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) によると、2022年を展望すると、2019年と2021年とは異なり、一部のマクロ変数の潜在的な影響に注目する必要があると考えられている。この背景の下で、私達は“3低”の配置の策略を提出して、つまり、“3低”(過小評価値、低株価、低持倉)をアンカーにして“2長”(安定した成長と新しい成長)を掘り起こして、現在の在庫ゲームの市場の特徴、両者はシーソーの効果を演繹しますかます現れます。
第2四半期を展望すると、成長株の反発窓や3月下旬から4月にかけて予想されています。なぜなら、マクロ的な視点では、4月はFRBの金利引き上げ予想の境界緩和窓口である。二つ目は、中観的な視点で、2022年の第1四半期の予告の続々と発表が市場の情緒を奮い立たせることが期待されている。このうち、コース株の超下落反発のほか、自動車電子、半導体材料、シミュレーション設計、専門性などに注目している。
