「田家は月が少なくて、春耕人は倍忙しい」。目下、この言葉はレアアース磁材の分野でも適切だ。下流の需要の急速な増加の予想の下で、磁気上場企業は次々と生産を拡大している。
今年2月24日、 Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) は増発予案を発表し、10億8000万元を募金し、包頭に1.5万トンの高性能レアアース永久磁気プロジェクトを建設する予定だと発表した。2月23日、 Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) の配株発行に成功し、募集した資金は寧波基地の新築及び技術改革プロジェクトと赣州基地の新築プロジェクトに使用された。
2020年12月末、 Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) は江蘇省南通に高性能ネオジム鉄ホウ素永久磁気材料生産基地1.8万トンを建設する計画だと発表した。今年に入ってから、会社の生産能力はすでに解放され始めた。
「会社はずっと満産状態で、製品の供給が不足しています。生産能力の建設を加速させるために、去年は毎週月曜日から金曜日まで新しいプロジェクトを守っていましたが、今年は週末さえ休みませんでした」。ある磁気上場会社の役員は証券日報の記者に対し、「疲れているが、会社のプロジェクトの進展は順調で、来年と来年には続々と生産能力の釈放があり、これまでの計画生産能力が早期に実現する可能性がある」と話した。
ヘッドマグネット企業の生産拡大
現在、磁気企業が生産拡大に忙しい製品は主にネオジム鉄ホウ素磁石であり、自動車、家電、エネルギー、機械、医療、航空宇宙などの業界のモータや強いギャップ磁場を発生させる必要がある部品に広く応用されている。
あるレアアース永久磁気業界のベテランは証券日報の記者に、ハイエンドのネオジム鉄ホウ素磁石の消費量は一つの国の先進的な製造業レベルに対応していると伝えた。例えば、ドイツ、米国の長年のハイエンドネオジム鉄ホウ素磁材の使用量はずっと世界の上位2位に位置している。世界のレアアース供給、磁気加工産業は主に中国に集中している。
近年、下流の需要が急速に増加しているため、磁気企業は次々と生産を拡大している。「証券日報」の記者がこの前に Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) を訪問したところ、会社の生産現場は忙しく、労働者は残業して働いていることが分かった。
Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) 関係者によると、「新エネルギー自動車の分野を早く配置し、ここ数年、注文が十分で、ずっと満産状態にある。自動車類の顧客は会社の製品注文の56%を占めており、将来の浸透率がさらに向上するにつれて、自動車分野の注文の割合はさらに向上すると予想されている」という。
Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) のスタッフがメディアに紹介したように、その生産能力の利用率は4年近く95%以上だった。 Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) 側も証券日報の記者に対して、現在注文が豊富で、生産能力の利用率が高く、生産拡大計画は顧客の注文と業界の発展の見通しに基づいて制定されたと明らかにした。
「磁気企業が次々と生産を拡大しているのは、主に下流の需要が旺盛であるからだ」。民生証券研究院の邱祖学副院長、金属と材料業界のチーフアナリストは「証券日報」の記者に、中国のエネルギー構造の転換過程で磁性材料に対する需要が大幅に上昇し、風力発電分野でも新エネルギー自動車分野でも磁気材料に対する需要の増加は明らかだ」と話した。
「また、工業用モータ分野の省エネ需要も旺盛だ」。邱祖学によると、工業・情報化部、市場監督管理総局が共同で印刷・配布した「電機エネルギー効率向上計画(20212023年)」によると、2023年までに高効率省エネ電機の割合が20%以上に達するが、現在の割合は5%未満で、増量需要は依然として明らかである。
3 Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 稀貴事業部アナリストの呉龍坤氏は、2022年に新エネルギー自動車、風力発電などの端末分野の需要が旺盛で、大手磁気企業の注文がほぼいっぱいになったと考えている。今後5年間、高性能の希土類永久磁気材料の需要は依然として高速成長態勢を維持すると予想されている。関連企業は増産に追われているが、増産には時間がかかり、短期的には供給が追いつかない状況が続く。
磁気業界または加速洗札
現在までに、中国には約200社以上のネオジム鉄ホウ素永久磁気材料生産企業がある。しかし、産業集中度が低いため、多くの企業の年間生産量は1500トンを下回っている。このうち、 Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) 3 North Chemical Industries Co.Ltd(002246) 00366 Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) 、などいくつかの上場企業の年間生産能力はいずれも1万トン以上で、業界全体は深刻な両極化現象を呈している。
下流需要の牽引の下で、頭部磁材企業は積極的に生産を拡大している。邱祖学氏は記者に対し、「この業界の増産力は非常に大きく、トップ企業の増産後の生産能力は2倍になることが多い」と紹介した。
「また、多くの磁気企業が生産拡大に追われ、市場シェアを奪う考えもある」。上海有色網レアアースアナリストの楊文華氏は証券日報の記者に対し、「下流市場の需要が旺盛で、多くの企業が昨年から生産拡大を計画しているが、節前の在庫が足りないため、多くの企業が春節後に集中的に生産拡大することを選んだ」と話した。
前述の Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) の関係者は、「現在、年間生産能力は1.8万トンで、南通プロジェクトは1.8万トンの新生産能力を計画しており、プロジェクトが産後に達した会社の総生産能力は3.6万トンに達する。現在、新生産能力プロジェクトは順調に進んでおり、今年と来年の2年間にそれぞれ6000トンの新生産能力を追加する予定で、その後、6000トンの生産能力が市場状況によって釈放の進度を確定する」と述べた。
Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) 現在、4社の焼結ネオジム鉄ホウ素永久磁石生産企業を有し、全体設計の年間生産能力は合計約2万トンであり、今回の配株プロジェクトが完成した後、1万トン前後の新規生産能力を形成する見込みである。また、 Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) などの上場企業の拡産プロジェクトも秩序正しく推進されている。しかし、多くの中小企業にとって、コスト管理、技術、資本、顧客認証などの面で優位性がないため、この業界の宴会を分かち合うのは難しい。
呉龍坤氏によると、特許の影響を受けて、大部分の中国のネオジム鉄ホウ素永久磁気材料生産企業は国際市場に関連製品を直接大規模に輸出できない。下流のお客様は、法律上のリスクを考慮して、特許のないネオジム鉄ホウ素磁石とそのコンポーネントを冒険したくない。
また、上昇するレアアース価格も中小企業の磁気生産に大きなコスト圧力をもたらしている。上海のカラーネットデータによると、2月15日、軽希土類の主力品種である酸化セシウムネオジムは110万元/トンで、前年同期比134.8%上昇し、2012年以来の高値を更新した。
「業界のトップ企業が次々と生産を拡大し、レアアースの価格が急速に上昇するにつれて、多くの小企業が淘汰され、業界がトランプを洗うか、激化するだろう」。ある磁気業界関係者によると。
「レアアース価格の上昇は、磁気企業の利益の一部を飲み込むが、下流端末製品の価格への影響は限られている」。楊文華氏は記者団に対し、「レアアース原料は電機の生産コストの中で比較的に大きく、新エネルギー自動車電機、直駆式風力発電機のコストの割合は40%を超えた。しかし、レアアース原料の端末製品のコストの割合は依然として少ない。そのため、レアアース価格の上昇幅は大きいが、まだ大きな需要変動を引き起こしていない」と説明した。
