観察期間われわれは依然として年間ブルーチップスタイルを堅持することを強調し、現在も成長の主線をしっかりと押さえる必要があるが、政策が拡散すると、価値と成長のスタイルがより均衡し、業績が持続的に良い株に向かう配置のチャンスに注目することを提案している。
今期半月報は下から上へ季報の業績が潜在的に高い成長株を整理し、投資家の参考に供した。
今期(2022/3/1-2022/3/15、以下同)は亮馬組合半月報第四十六期である。本製品は月初めと月中に更新され、通常の株式プールには、最近の業界のハイライトを反映できる明るい馬のトレンドの好ましい組み合わせ(20匹)、長期的な配置価値を備えた明るい馬の長期配置組み合わせ(20匹)が含まれています。私たちも最近のホットなテーマに対して株式プールの整理を行い、最後に戦略月度推薦グループを添付します。
今期のホットスポット:四半期報告の業績が潜在的に高い成長株に注目する。政策の底、市場の底と情緒の底は順次確認され、A株は3月に外部摂動と内部基本面の観察期間に入る。われわれは依然として年間ブルーチップスタイルを堅持することを強調し、現在も成長の主線をしっかりと押さえなければならないが、政策が拡散すると、価値と成長のスタイルがより均衡するだろう。
年初以来、A株の評価調整が十分であることを考慮して、年報と四半期報告の業績の持続可能性は次の段階の評価修復の核心的な影響要素になると考えており、今期の半月報告は下から上へ四半期報告の業績の潜在的な高成長株を整理し、投資家の参考に供した。
戦略的観点の更新:地縁衝撃のピークが過ぎ、「三底」は配置の均衡を確認した。地縁リスクの衝撃の高点はすでに過ぎて、リスクの摂動は主に情緒の面に現れて、3月は安定成長政策の初歩的な効果の観察期に入って、後続の政策は持続的にコードをプラスして集中発力期に入ると予想して、A株の“3つの底”はすでに順次確認して、高い倉庫を維持することを提案して、安定した成長の主線をしっかりと押さえて、業界と風格の2つの次元の均衡配置を堅持して、「2つの下位」レイアウトを中心にします。まず、地縁リスクが世界市場の衝撃のピークを過ぎたり、ロシアとウクライナの衝突がさらに拡散する可能性は相対的に低く、擾乱の影響は弱まる見通しだ。次に、歴史上の6回の地縁衝突事件の再盤によると、地縁衝突は中米株式市場の中期傾向を変えず、ロシアとウクライナの衝突もA株の中期方向と米株の中期調整の傾向を変えないと予想されている。また、FRBは3月に25 bpsの利上げを予想し、前期の予想を下回った。再び、3月に全国の「両会」は安定成長政策の予想をさらに強化し、年間5.5%のGDP成長目標を明確にし、政策は引き続きプラスし、集中的な発展期に入る見通しだ。最後に、A株の「三底」は、外部衝撃の摂動の高点が過ぎたか、内部の基本面が政策支援の下で修復通路に入ると予想されていることを順次確認した。
Citic Securities Company Limited(600030) 研究部業界グループの重要な観点のまとめ：
1)石油:2022年の原油価格の中枢を維持することは2021年の予測を著しく上回り、供給が緊迫している基本面の構造が今後2-3年のBrent原油価格を65~70ドル/バレル以上維持することを期待し、同時に原油価格が高く、関連産業チェーンの業績が釈放されることを期待している。
2)新エネルギー車:テスラ4680電池はすでに量産を実現し、産業変革をリードする見込みである。4680配置のリードする電池企業、4680電池の爆発需要の向上を受益する高ニッケル、シリコン炭素、リチウム補給剤、カーボンナノチューブ、LiFSI、構造部品などの主な補助材料サプライヤーを推薦し、レーザー設備とプレス設備サプライヤーに注目することを提案する。
3)電力設備及び新エネルギー:太陽光発電2022 Q 1は閑散期が薄くないことが期待され、2022年には世界の設備が予想を上回る見込みである。風力発電の入札募集は予想を超え続け、業界の景気が引き続き好調であることを反映し、2022年に陸風は大幅な回復を実現する見込みで、風力発電の景気度の修復と風機の海外市場の輸出機会を期待している。エネルギー貯蔵政策が持続的に公布され、コストが低下し、エネルギー貯蔵業界の持続的な爆発を推進する見込みだ。
4)建材:基礎建設プロジェクトは資金の到着状況が比較的に良いため、工事の進度の回復が比較的に理想的で、先週のセメント価格は前月比0.2%上昇し、需要はまだスタートしてから、価格は供給の収縮とコストの推進の下で回復の通路に入った。
5)鉄鋼:現在の鉄鋼需給構造が良好な状況下で、繁忙期による需給境界効果は比較的顕著になり、鉄鋼の在庫脱化段階の曲がり角は例年同期より早く到来すると予想されている。
6)石炭:年初以来、非電炭価格の安定の中で好調、海外エネルギー価格の高騰、不動産政策の緩和などの要素がプレートの表現を支持し、未来のこれらの要素はプレートの中期的な表現を支持するかもしれない。
リスク要因:中国経済の回復の進度は予想に及ばない。世界的な疫病が繰り返され、ワクチン接種が予想に及ばない。
