重要なポイント:
ソニーは2月22日、公式ブログでPS VR 2の最終設計図を発表した。最先端のグラフィックレンダリング技術、強化された追跡技術(内外カメラ追跡技術など)、ヘッドホンフィードバック、新しいセンシングコントローラなどの新しいセンシング技術は、信じられないほど深い浸透感を創造することができます。累計販売台数がMetaに次ぐソニーはこの時、2世代VRを発売し、業界の急速な発展を推進する見込みだ。
VR業界の景気が高まり、産業大手が続々と参入
VRデバイスの表示解像度、フレームレート、自由度、遅延、インタラクティブ性能、重量、めまいなどの性能指標は日増しに最適化され、ユーザー体験は絶えず向上し、価格は絶えず低下し、VRユーザー数の急速な増加を推進している。同時に、VRユーザー数の増加は良質なVRコンテンツの急速な増加を推進し、良質なVRコンテンツはさらに多くのVRユーザーを引きつけ、業界の発展は正のフィードバック状態に入った。VR業界の生態もさらに完備し、OpenXR標準の正式版の発表は応用開発プロセスを簡素化し、開発コストを下げ、開発収益を著しく向上させ、現在、OpenXR標準はすでにすべての主流メーカーの支持を得ている。多重要因の推進の下で、2021年にVR業界は高速成長を実現し、業界は高成長期に入る見込みで、VRジャイロのデータによると、2021年に世界のVRヘッドの出荷量は1110万台で、2025年までに1.1億台に達し、20212025年の複合成長率は77.43%だった。
2021年、科学技術大手も続々と入局し、2021年8月、バイトジャンプは中国最大のVR設備メーカーPicoを買収した。2021年9月、テンセントはVRゲーム開発者の威魔紀元、雲南箱怪に投資した。2021年11月、アリババはSandbox VRに参加した。複数の科学技術大手の入局は業界の発展を強力に推進し、同時に業界の発展が曲がり角に達したことを証明した。
中国のサプライチェーンメーカーの優位性は著しく、プレートの推定値は低位である中国はVRハードウェアサプライチェーン分野で著しい優位性を持っており、 Goertek Inc(002241) ODM分野では唯一大きく、Meta、ソニー、Picoの製品を独占的に代行している。ディスプレイ分野では、中国京東方の多くの製品が業界の有名なトップ顧客と協力している。レンズ分野では、舜宇光学は世界のヘッドVRレンズサプライヤーである。センサ、レンズ、構造部品の分野では、中国企業も同様に優位な地位を持っている。現在、XRチップが高通に依存しているほか、中国メーカーは上流光学、カメラ、精密部品から下流までの全機OEM/ODMの全プロセスをカバーし、すでにXRの完全なサプライチェーンシステムを構築し、世界のベンチマーク製品はすべて中国のサプライチェーンに依存し、中国で代行生産している。
最近の調整を経て、バーチャルリアリティ指数は前期の高点から14.66%下落し、指数点位は昨年2月に相当したが、PE(TTM)は昨年2月に比べて約50%下落し、プレート推定値は低位で、配置性価格は比較的高い。
投資アドバイス
中国が優位な産業チェーンの一環に関連する標的に注目し、VR業界に「増持」格付けを与えることを提案した。
リスクのヒント
VRの販売台数は予想に及ばなかった。テクノロジーの反復が予想されるリスクに及ばない。業界競争が激化するリスク。
