一夜明けて海外市場全体が下落し、今日(3月4日)A株市場は再び引きずられた。上海と深センの両市の朝盤は全線が低く揺れ、皿の中で一時上昇したが、ダイビングが回復し、分化が深刻だった。午後の株価指数は引き続き態勢を調整し、さらに飛び込みが低くなり、創業板指の表現は特に惨烈で、弱い勢いの構造が一望できる。
これに対し、万和証券はこれまで、現在の市場の不確実性要素が増加し、海外には地縁情勢、世界サプライチェーン、世界インフレなどのリスクがあった。疫病、内需不振、経済下行圧力の増大などのリスクがあり、内外とも大きな不確実性に直面している。
同時に、同機構はさらに、現在の市場は依然として底を探ることを主とし、重要な会議の接近も市場の見通しを押し上げ、今年の中国は安定した成長を主とし、世界のサプライチェーンに現れた新しい危機に直面し、エネルギー、資源、設備などの分野で中国はより厳しい挑戦に直面していると指摘した。この時、関連政策が安定成長をめぐってさらなる手配を行い、今年の安定成長の方向性をさらに明確にしなければならない。業界側は消費と基礎建設関連産業チェーンに注目することができる。
プレート方面：
一、 仮想デジタル人
安信証券によると、元宇宙は中国で2022年に最も確実性が高いのは仮想デジタル人とNFTで、中国が得意とする「内容とシーン、協同者」という2つのプレートに位置している。コンテンツはモバイルインターネット時代に変現の角度から二つに分かれている–コンテンツ作品、変現コンテンツ、仮想デジタル人はコンテンツ作品にサービスし、変現コンテンツにもサービスする。NFTはデジタル資産価値の再評価のメカニズムである。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) は、宇宙ブームに伴い、仮想デジタル人が先発シーン産業として注目されていると述べた。「五横二縦」は仮想デジタル人間基礎技術アーキテクチャを形成し、その中で動的光場技術、光学式と慣性式の捕獲方案、PBRと再光照射レンダリングを核心技術とし、UnrealとUnityは主にレンダリングエンジンを打つ。応用シーンでは、デジタルアバターの需要の向上と大衆の仮想デジタル人に対する受け入れ度の改善を考慮し、ゲーム、社交、マーケティング、仮想アイドルを重点的に業界に注目している。海外では産業チェーン上流技術メーカーに注目し、中国では産業チェーン中流運営メーカーおよび下流応用メーカーに注目することを推奨している。
同機構はさらに分析し、国内外のメーカーが仮想デジタル人コースを多角的に配置している。中国メーカーは産業チェーン下流の応用と開発を重視し、海外メーカーは基礎層の建設とAI技術の開発に焦点を当てている。中国:テンセント、アリババ、網易などの総合型メーカーは傘下の関連事業部がこのコースに力を入れることを支持している。娯楽内容はピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッマーケティング運営の注目30058、楽華娯楽、 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) Xinhuanetco.Ltd(603888) Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) Inly Media Co.Ltd(603598) Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) など;基礎層建設の関心 Iflytek Co.Ltd(002230) 、追一科学技術、 Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) Xinhuanetco.Ltd(603888) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) など。海外:AI技術はSoul-Marchine、Oben及びLoomに注目する。ai；ダイナミックキャプチャはVICON、OptiTrack、Xsensなどに注目する。レンダリングモデリングでは、EpicGames、Unity、NVIDIAなどに注目します。仮想デジタル産業の注目度の上昇により、国内外の関連産業のメーカーは短期的に複数の融資を受け、業界の高速発展を大いに推進している。
二、化学製薬
長城国瑞証券によると、評価値は歴史の底にある地域で、現在の医薬業界の投資価値が際立っており、業界の配置比重を増やし、6つの方面の投資機会に注目することを提案している。第二に、「第14次5カ年計画」が正式に発表されるにつれて、医療保険のコントロール費の大前提の下で、革新と国際化は未来の業界の核心の主線であり、革新駆動型会社、国際化能力を持つ製薬企業に注目することを提案する。三つ目はCXO業界で、CXO業界は最近深さの調整が現れ、推定値は歴史の底にあり、逆勢は注文が十分で、現在の推定値が合理的な会社に注目している。第四に、現在の推定値が合理的で、安定して回復している薬局チェーン会社である。第五に、消費性医療プレートに注目し、医療保険のコントロール費の大背景の下で、消費属性を持つ眼科、医美などの医療サブ業界は政策免疫性を持ち、消費のグレードアップはその発展を牽引する。六、漢方薬プレートに注目し、「医療保険が漢方医薬伝承の革新発展を支持することに関する指導意見」の発表は、国が漢方医薬伝承、革新発展に対する決意が、漢方医薬業界に積極的な役割をもたらすことを示している。
国盛証券によると、医薬はすでに中長期的な配置区間に入っており、中短期は依然として下から上へ、「業績評価チップ」の3つの要素を重視している。医薬調整は現在、「双高問題」が一定の消化を得ており、短期的な評価が極めて安く、短期的には証明が難しいと懸念されている資産が多いが、中長期的には配置区間に入っている。中短期から見ると、システム的な解決策はなく、最近市場全体のチップ構造に問題が発生し、私たちの考えは依然として下から株を選ぶことであり、まとめて3つの点がある。2)「内需政策免疫」、「外需偏剛性」の細分化領域を選択することは、現在の地縁政治環境と医薬政策環境の総合的なおおらかな影響、特に情緒的な影響を考慮することである。例えば成人二種類ワクチン、自主制御可能、中国COVID-19治療薬産業チェーン、漢方薬、リハビリ、CDMOなど。3)段階的な取引のカオス度が高いため,底打ち時にチップ要素を十分に考慮しなければならない.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、医薬業界の背景を考慮すると、今年の集採政策は着地(消耗品集採、国採、連盟採など)による不確実性を持続的に推進している一方、短期医薬業界のプレートは明確な利益政策/変化を見ておらず、短期的には上昇動力がないと述べた。風物長は目を向けるべきで、多くの医薬会社の推定値はすでに非常に合理的な区間に達しており、政策による変動の不確実性は多くの投資家に手をつけることができない。われわれは今年の年間の方向配置を提案する:漢方薬(政策友好+過小評価)+医療設備(医療基盤)+科学研究試薬と上流など+その他の方向は下から上へ標的を探す。
一枚の図まとめ:
