核心的な観点.
今週の国際原油価格の大幅な上昇は、OPEC+の実際の増産幅が計画増産幅より小さく、供給端が緊迫している状況が緩和されず、米国の原油在庫が連続的に低下していることにある。第二に、突発的なロシアとウクライナの地政学的リスクと後続の西側諸国の制裁は、市場の供給端の中断に対する懸念を引き起こし、ロシアの原油の対外輸出量は世界の供給の5%-7%を占めているため、ここ2週間の国際原油価格の急騰を推進した。国際原油価格の大幅な上昇が続く背景には、バイオディーゼルが最も利益を得ている製品であり、ヨーロッパや世界の他の国の炭素削減が必要であるため、製品の近年の需要が旺盛であると同時に、中国の廃油脂を原料とするバイオディーゼルはヨーロッパでより関連政策の支持を受けており、将来的にはヨーロッパ市場のパーム油、豆油を原材料とするバイオディーゼルに代わることが期待されている。市場の空間は巨大で、私たちは未来の中国のバイオディーゼル企業の生産能力の持続的な拡張と製品の利益の拡大傾向を見ています。
最近、カリウム肥料の大契約が締結され、契約価格は近年最高の590ドル/トンであるにもかかわらず、カリウム肥料の交渉価格は依然として世界の歴史的な低地にあり、世界のカリウム肥料の需給の緊張と地縁政治の影響要素を考慮して、私たちは依然としてカリウム肥料の価格の上昇を見ている。昨年末以来、多セットの多結晶シリコン装置の生産開始に伴い、三塩化水素シリコンの需要が大幅に牽引された。百川盈孚によると、三塩化水素シリコンは大幅に上昇し、工業級価格は3000元から17500元/トン上昇し、太陽光発電級製品の価格は6500元から25000元/トン上昇した。上海有色網のデータによると、三塩化水素シリコンの価格は2000元から20000元/トンに上昇し、将来の多結晶シリコン生産能力が三塩化水素シリコンを持続的に投入する業界の高景気度を見ている。同時に、国際原油価格の持続的な大幅な上昇を背景に、石炭化学工業企業の低コスト比較優位競争力を見ています。また、現在の市場環境では、「 Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) 」、「 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 」、「 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 」、確定性の強い高成長会社に重点を置くことをお勧めします。例えば、 Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) (精細リン化学工業)、 Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) (バイオディーゼル)、 Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) (農薬原薬及び製剤)、 Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) (バイオ化学品及び日化製品)、 Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) (太陽光発電級トリクロロ水素シリコン)と Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) (アリール)などの株。
重点データ追跡
価格の下落幅:今週の化学工業製品の価格上昇幅の上位5位はメタノール(6.86%)、PTA(6.82%)、酢酸エチレン(6.13%)、プロピレン(MTO)法(5.87%)、プロピレン(PDH法)(5.87%)だった。今週の化学工業製品の価格下落幅の上位5位は酢酸エチル(-21.93%)、酢酸ブチル(-20.84%)、酢酸(-13.74%)、ビスフェノールA(-7.36%)、エポキシ樹脂(-5.26%)だった。
価格差の下落幅:今週の化学工業製品の価格差の上昇幅の上位5はスチレン(632.59%)、メタノール(114.81%)、BDO(無水物法)(61.26%)、リン酸一アンモニウム(50.22%)、酢酸エチレン(31.25%)であった。今週の化学工業製品の価格差の下落幅の上位5位はプロピレン(石脳油法)(-187.65%)、酢酸エチル(-73.2%)、ブチルアクリレート(-67.32%)、R 125(-56.48%)、酢酸ブチル(-59.1%)だった。
リスク提示:国際原油価格が大幅に変動している。海外の疫病のコントロールが不十分で回復が予想を下回るなど
