虎年以来、市場スタイルが変わり、成長型コース株の撤退が明らかになり、「酒を飲んで薬を飲む」相場も挫折した。それに比べて、石油、石炭、有色金属などの周期類株で目立った。データによると、今日まで(3月7日)、虎年以来、 Petrochina Company Limited(601857) China Shenhua Energy Company Limited(601088) 、兖鉱エネルギーの時価総額の増加がトップで、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、時価総額の蒸発がトップだった。
年内の新株を除いて、今日まで、 Petrochina Company Limited(601857) 1684億元)、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) 896億元)、兖鉱エネルギー(611億元)、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 545億元)、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 432億元)の虎年時価総額の増加は上位5位だった。一方、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 3210億元)、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 2261億元)、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 1257億元)、 Midea Group Co.Ltd(000333) 747億元)、 Great Wall Motor Company Limited(601633) 743億元)の時価総額は上位5位に蒸発した。
このうち、 Petrochina Company Limited(601857) の時価総額の増加が1位を占め、虎年以来の上昇幅は18.33%に達し、同時期の上海深300は4.62%下落した。これに先立ち、2021年の帰属株主の純利益は前年同期比710億-750億元増加し、374%-395%増加し、業績は7年間で最も良いと予告した。このうち、探査と生産プレートは21年の利益成長の主な源であり、製油化学工業と販売プレートは疫病の修復から利益を得ている。最近、ロシアとウクライナ情勢が世界市場を騒がせ、原油価格が急騰している。大摩氏によると、中石油には膨大な境界油田が開放されているため、原油価格に最も敏感で、その最高収益率はブレント期の油価格が65ドルを上回っている。その豊富な天然ガス資源は、中国の炭素中和路線図の重要な構成部分であり、市場を導く天然ガスの価格設定メカニズムが形成されるにつれて、天然ガスプレートの価値が徐々に現れる可能性がある。原油価格が上昇しているにもかかわらず、しかし、輸入天然ガス損失材料は制御されている。
また、さらに統計すると、虎年以来の市場価値の増加前の20社のうち、石炭、有色金属(各4社)業界を主とし、そのうち、兖鉱エネルギーと Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) の上昇幅はいずれも50%を超えた。石炭業界について、国盛証券は3月の需要閑散期に入った後、石炭価格が季節的に下落する傾向にあると考えている。しかし、沿海の低在庫問題が効果的に解決されなければ、石炭価格は段階的に下落した後、再び上昇する可能性がある。また、中国は依然として石炭を主とする基本的な国情に立脚し、伝統的なエネルギーは急速に脱退することはなく、新たな生産能力と貯蔵量の掘削空間が限られている背景の下で、石炭価格の中枢が上昇し、石炭企業の業績の安定した放出と評価修復に役立つ。核心資産をしっかりと守り、高長協占比、高分紅炭企業の評価修復をよく見て、重点的に推薦する: China Shenhua Energy Company Limited(601088) China Coal Energy Company Limited(601898) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) 。
有色金属業界について、開源証券は、1)工業金属:ロシアとウクライナの衝突による工業品の供給妨害が激化している中、海外の供給妨害が続いており、中国のアルミニウム鉱の貯蔵庫速度が減速し、銅鉱の取引インフレ予想が続いているが、中国の需要回復は遅いとみている。2)エネルギー金属:業界の景気は引き続き上昇し、需給の矛盾が際立っている。リチウム鉱の供給不足は緩和しにくく、リチウム価格はさらに高くなった。レアアースの供給が緊張し、価格が上昇しやすく、下落しにくい。3)貴金属:ロシアとウクライナの衝突は引き続き進級し、貴金属価格に有力な支持を提供する。ロシアとウクライナの衝突がエスカレートし、双方の2回の交渉は実質的な進展を遂げず、世界の避難感情が上昇し続け、貴金属価格の上昇を推進している。一方、FRBの金利引き上げが金に与える影響が弱まるにつれて、インフレ取引が市場の主流となっている。
