5日に審議を要請した政府活動報告書は、「安定成長」の重要性をさらに明らかにした。業界関係者によると、投資の観点から見ると、「安定成長」は明確な信号を放出し、関連措置はさらに明確に期待できるという。3月下旬にはA株市場が徐々に上昇する見通しで、科学技術成長関連株は第2四半期に再び市場の主線になる見込みだ。
安定成長対策材料続々と発売
A株の過去1週間(2月28日から3月4日まで)の全体相場を振り返ると、「安定成長」の予想が上昇し、関連ブルーチップ株の逆勢が強くなった。
マクロ政策を見ると、政府活動報告書は「安定成長をより際立たせた位置に置く」ことを明らかにした。 Citic Securities Company Limited(600030) 首席戦略アナリストの秦培景氏は、政府活動報告書には財政政策に関する内容が例年より多く、また消費、投資、対外貿易分野に対して多くの措置を打ち出し、この安定成長政策が全面的に敷かれている特徴を反映していると考えている。
安信証券の林栄雄首席戦略アナリストは、安定成長措置がさらに明確になり、定着することが期待できると考えている。
細分化されたプレートの表現を見ると、31の申万一級業界のうち、銀行や建築装飾などが「安定成長」政策を受けたプレートは年初から現在まで上昇幅が上位を占め、石炭プレートはさらに20%近くの上昇幅を実現した。後市の「安定した成長」相場について、 China Securities Co.Ltd(601066) 証券首席戦略官の陳果氏は、伝統的な基礎建設の概算率が予想される現金化段階に入ったと考えている。
市場は強くなる見込み
A株の3月の相場を展望すると、 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 首席戦略アナリストの張啓尧氏は、不動産、基礎建設、銀行などの「安定成長」プレートの推定値が修復される見込みだと考えている。科学技術成長関連株が反発した後、より多くの利益信号の検証を待つ必要があり、第2四半期の主線は再び科学技術成長プレートに偏っている。その後、新エネルギー車の販売台数などのデータが続々と発表され、景気確認の重要なシグナルとなる。
Haitong Securities Company Limited(600837) 首席戦略アナリストの荀玉根氏は、FRBの利上げ予想と周辺要因による負の影響が徐々に弱まっていることを考慮し、安定した成長政策が実施され、効果が見られることを考慮すると、市場は弱いから強くなる見込みだと述べた。今春のA株スタイルは価値から成長に切り替わる見込みだ。
積極的な配置「安定した成長」
後市の配置方向について、 Gf Securities Co.Ltd(000776) 首席戦略アナリストの戴康氏は、「需給不足」の論理を受けた石炭、アルミニウム、カリウム肥料関連株、「安定成長」と「二重炭素新周期」が交差する不動産、建材、石炭化学工業関連株、太陽光発電、デジタル経済などのPEG合意の科学技術コース株に注目することを提案した。
秦培景は引き続き「安定成長」の主線を引き締め、「二つの低位」を中心に積極的に配置することを提案した。このうち、基本面では相対的に低位にあると予想されている品種には、自動車や部品、太陽光発電の風力発電設備、航空、ホテルなどが含まれている。評価値が相対的に低い品種は良質な不動産開発者、建材と家庭企業、新基礎建設分野のインテリジェント電力網とエネルギー貯蔵と利益「東数西算」のデータセンターとクラウドインフラなどをカバーしている。
林栄雄氏は3月の市場の四半期報告の業績に対する関心がさらに明らかになることを考慮して、注目できる細分化プレートには周期品(カリウム肥料、航運、コークス石炭、鉛亜鉛)、新エネルギー(リチウム、コバルト、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) )、医療サービス(CXO)、製造業(モータ、電子部品、工作機械設備)などが含まれていると考えている。
