先日、世界最大の主権基金であるノルウェー政府の世界養老基金が、ウェブサイトで外部管理人名簿を更新した。
外部管理人とは、ノルウェー政府のグローバル年金基金が関連市場投資を担当することを支援する委託を受けることだ。
2021年現在、ノルウェー政府のグローバル年金基金の外部委託人には約10人の中国の操盤手が含まれており、そのうち一部は2021年に新たに増加した。
ノルウェー政府のグローバル年金基金はノルウェーの主権基金であり、最新規模は12683億ドルで、世界最大の主権基金である。
知名私募常春藤資管が最新の操盤手になる
出典:NBIMのウェブサイト、NBIMは外部の委託人の名簿を公表して、記者は総合的に名簿と業界内の情報を記録して、これらの機関が中国の投資を担当することを知っています。しかし、他のグローバル機関が中国の投資を担当していることは排除されず、リストに漏れがある可能性がある。
ノルウェー政府のグローバル年金基金のウェブサイトによると、2021年末現在、ノルウェー政府のグローバル年金基金の最新の外部管理人名簿にIvyRock Asset Managementの名前が登場し、外部管理人名簿が登場したのは初めてだ。その背後には中国の有名な私募常春藤資産管理があり、上海と中国香港に事務室が設置されている。
常春藤資産管理は2011年に設立され、最初は3人のパートナーがいた。その中で、黄勇と蒋煜は投研を担当した。二人とも光大自営から来た。最近、メディアの取材を受けた時、常春藤資管氏は、会社が設立された当初から、規模拡大を急ぐのではなく、収益率をしっかりと行わなければならないことを明らかにした。彼らは、収益率をよくすれば、自然に顧客を認めることができると考えています。
記者が就職して得た情報によると、A株市場は弱体化し、常春藤資産管理発行の常春藤中国焦点基金は今年1月の純損失は約9ポイントで、損失幅は業界内で中程度だった。
もう一つの2021年に新しく現れた機関-第一北京投資は、2009年に設立され、第一北京と第一マンハッタンのパートナーが共同で種子資金を提供し、第一基金を設立した。第一北京は2021年7月にノルウェー政府のグローバル養老基金の投資を獲得したという。
残り、外部管理者は少なくとも2020年からノルウェー政府のグローバル年金基金と協力している。
他の有名な中国の操盤手には高毅、淡水泉などが含まれている。また、シンガポールにある資産管理機関APSも中国のトレーダーの一人だ。APSはシンガポールにあるが、中国の投資を主に運営している。APSサイトの目立つ位置には、生活、呼吸、思考中国(Live、Breathe、Think about China);潤暉はPE大手鼎暉の兄弟会社で、現在中国にも私募証券投資基金会社を設立している。碧雲資管は非常に低調だが、大中華株式投資圏で有名な機関である。Red Gateも大中華株投資に専念する機関で、創始者は上海の有名な投資家邵慶暁である。行健は香港の資産管理機関で、パートナーと国内で相互承認基金を発売した。
ノルウェー政府のグローバル年金基金の習慣によると、協力を始めると簡単には終わらない。しかし、協力を終わらせたわけではありません。中国の有名な私募景林資産管理は一時、外部管理人のリストに登場したが、2018年以降は姿を消した。
2種類の中国の操盤手は人気があります
ノルウェー政府のグローバル年金基金運営機構であるノルウェー中央銀行投資管理会社(Norges Bank Investment Management)のウェブサイトによると、現在、中国の在岸株式資産を管理し、中国の離岸株式を管理する2種類の中国のトレーダーを探している。ノルウェー中央銀行の投資管理会社はこれまでメディアに対し、候補管理人の投資スタイルに特に好みはないと明らかにしたが、管理人は投資会社の環境、社会、ガバナンスなどの問題を重視する必要がある。
2021年、ノルウェー中央銀行の投資管理会社はメディアの取材に対し、中国の操盤手の入札について締め切り日がなく、条件に合った管理人はいつでも申請することができると明らかにした。ウェブサイトの情報によると、ノルウェーの中央銀行の投資管理と外部管理者が協力した最初の注文金額は一般的に5千万ドルから3億ドルの間にある。
記者によると、株式機関では、ノルウェー中央銀行の投資管理が私有株の自社に傾いている。管理職と会社の利益が縛られているからだ。また、管理者を選択する際にも運用リスクを重視しています。
第一大中国重倉股騰訊
ノルウェー政府のグローバル年金基金と外部管理人の協力は古典的なケースだ。ノルウェー中央銀行の投資管理は、外部管理者がノルウェー政府のグローバル年金基金に与えるメリットを紹介する報告書を発表したことがある。結論:過去20年間、ノルウェーの投資管理が外部管理人に支払った管理費は、外部管理人が稼いだお金よりはるかに低い。
3月3日、ノルウェー政府のグローバル年金基金はウェブサイトで2021年末の持倉状況を発表した。2021年末現在、ノルウェー政府のグローバル年金基金は676株の中国株(ノルウェー政府のグローバル年金基金の定義によると、中国株は登録地または会社の主な収益が中国地から来た会社を指す)を配置し、合計保有時価総額は3350億ノルウェークローネで、約2388億人民元に換算し、中国株の投資は基金に占める割合は2.7%である。
株式市場の変動により、持倉中の中国株の総市場価格は2020年末に比べて縮小した。しかし、長期的に見ると、ノルウェー政府のグローバル年金基金は過去10年以上、中国市場への投資が著しく増加した。
ノルウェー政府のグローバル年金基金の公式サイトによると、2005年の中国市場の配置は約21億ノルウェーのクローネだった。21億クローナから2021年末までに3350億ノルウェーのクローナに増加し、過去16年間、基金の中国株への投資は159倍に増加した。
2021年末現在、ノルウェー政府グローバル年金基金の中国投資の上位10大重倉株にはテンセントホールディングス、アリババ、美団、 China Construction Bank Corporation(601939) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 、京東、薬明生物技術が含まれている。業界分布によると、4株は金融業界、3株は消費業界(オプション消費または必須消費)、2株は科学技術業界、1株は医療健康業界から。
このうち、テンセントホールディングスは基金が保有している世界9000株以上のうち、重倉ランキングでは14位で、2021年末現在、基金がテンセントホールディングスを保有しているのは50億ドル以上で、316億元に換算されている。
