2022年2月のメディア(中信)指数は1.37%下落し、相場は平板だった。元宇宙のテーマは1月に大きく調整された後も、熱は回復していない。また、2月の個別業界のトップ企業は市場の噂のため、年報の業績が予想を超えた背景の下で、依然として大幅な調整が現れ、市場の監督管理に対する懸念と自信の欠如を反映している。3月、私たちは海に出て両会の前後の政策動態に重点を置いている。メディアの各プレートはいずれも海に出る力を強化しており、ゲーム、ビデオ、マーケティング、ネット文などの分野を含め、産業のトレンドと関連機会に注目することを提案している。3月上旬に両会が開かれ、両会のメディア教育に関する議題と政策動向に注目することを提案した。3-4月に年報と1季報の密集期に入り、成績優秀会社に注目している。最近の2級市場レベルの元宇宙のテーマは平板だが、産業レベルは依然として活発で、テンセント、バイト、Meta、グーグル、ミハ旅行は持続的に配置されている。私たちは元宇宙と次世代インターネットがメディア業界にもたらした発展のチャンスに楽観的で、これに基づいて、業界に「推薦」の格付けを与えた。
2022年を展望し、以下の機会に重点を置く。
1)良質なコンテンツ会社で、主にゲームとビデオプレートを含む。現在、ゲームプレートの推定値は15 x未満で、海に出て版号の動態に注目している。重点推荐 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) Perfect World Co.Ltd(002624) 。
ビデオプレートでは、値上げ、要素コストのコントロールが業績に与える影響に長期的に注目しています。自制力がリードするプラットフォームに注目します。業界構造の変化動態に注目する。注意 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 。
2)プライベートドメイントラフィックを持つ新コンテンツ新消費会社。ゲームは汎娯楽プレートの成長率が最も高いプレートの一つであり、ゲーム分野ではおもちゃ大手や汎娯楽大手が誕生する見込みだ。ポイントはバブルマットをお勧めします。
3)トラフィック価格の上昇を受けた会社。重点推荐 Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 、会社の中期ロジックは変えないで、流量の価格の上升の背景の下で、希少なブランドのメディアの価値は明らかです。核心は2021年の比較的良い刊行率のレベルの基礎の上で、2022年の値上げと最終的な着地状況に注目している。
4)元宇宙のテーマは、主に著作権とIP関連の所有者、応用関連(展示会、仮想人、デジタルコレクション)である。注意 Visual China Group Co.Ltd(000681) Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) 30058、 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) など。
教育プレートは引き続き職教体系の変革に注目することを提案し、中職、職業本科、素質教育関連の機会を含め、重点的に Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) 、中国東方教育と高教プレートに注目する。
リスク提示:政策監督管理が厳しくなり、重点製品のオンライン進度と市場表現が予想に及ばない、会社の業績が予想に達しないことに重点を置く、市場競争が激化し、減持リスクの解禁、会社のガバナンスリスク、市場スタイルの切り替え、関連データは参考に供する。
