投資の概要:
事件:3月4日から、全国両会が続々と開催され、3月5日午前、国務院の李克強総理は国務院を代表して第13期全国人民代表大会第5回会議に2022年の「政府活動報告」(以下「報告」と略称する)を行った。
「報告」は2022年の国家の重点建設の方向を明確にした。
「報告」は科学技術関連企業に大額の税負担減免を提供し、関連企業のキャッシュフローの圧力を減らす。今年は留保税額に対して大規模な税金還付を早期に実施し、製造業、科学技術科学研究と技術サービス、生態環境保護、電力ガス、交通運輸などの業界の留保税還付問題の解決を重点的に支持している。また、研究開発費用の加算控除政策の実施に力を入れ、科学技術型中小企業の加算控除割合を75%から100%に引き上げ、企業が基礎研究に投入した税収優遇を実施し、設備器具の減価償却加速、ハイテク企業所得税優遇などの政策を完備した。
「報告」は科学技術イノベーション企業に対する長期的な支持を明確にした。基礎研究10年計画を実施し、長期的な安定支援を強化する。科学技術体制改革の3年間の難関攻略案を実施し、国家戦略科学技術力を強化し、国家実験室と全国重点実験室の役割をよく発揮する。国際科学技術協力を推進する。企業のイノベーション激励に力を入れ、企業のイノベーション主体の地位を強化し、肝心な核心技術の難関攻略を持続的に推進し、産学研用結合を深化させる。知的財産権の保護と運用を強化し、創業投資の発展を促進し、科学技術金融製品とサービスを革新し、科学技術仲介サービスの専門化レベルを高める。各種類の革新激励政策をしっかりと実行し、企業の研究開発への投入を増やし、新運動エネルギーを育成・拡大することを促進しなければならない。
「報告」はデジタル経済のテーマを明確にし、デジタル中国建設全体の配置を強化し、デジタル経済の発展を促進した。「報告」はデジタル情報インフラを建設し、5 G規模化応用を推進し、産業デジタル化の転換を促進し、スマート都市、デジタル農村を発展させることを提案した。工業インターネットの発展を加速させ、集積回路、人工知能などのデジタル産業を育成・拡大し、肝心なソフト・ハードウェア技術の革新と供給能力を向上させる。サービス貿易、デジタル貿易を革新的に発展させ、越境サービスのマイナスリストの実施を推進する。デジタル農村を発展させ、県域の商業体系の建設を強化し、農村の電子商取引と物流宅配配送を発展させる。国家安全システムと能力の建設を推し進め、サイバーセキュリティ、データセキュリティ、個人情報の維持を強化する。デジタル経済ガバナンスを完備させ、データ要素の潜在力を解放し、経済発展をよりよく賦能し、人民の生活を豊かにする。
「報告」は短期間の財政支出に対して具体的な実行方向を計画した。財政赤字率は引き下げられたが、財政支出規模は昨年より2兆元以上拡大し、利用可能な財力は明らかに増加した。新たに増加した財力は末端に沈下し、主に企業の救済と貧困の安定、就業と民生の保障政策を実行し、消費を促進し、需要を拡大し、インフラ投資を適度に先頭に立って展開し、各地の科学技術投入を増やし、構造の特色ある地域革新を展開することを支持する。
市場の回顧：
コンピュータ業界は先週、やや下落した。2.28-3.4コンピュータプレートは2.85%近く下落した。
コンピュータプレートの上昇幅の上位10社は、サイバーセキュリティ、銀行IT、電子政務関連会社に拡散した。先週、コンピュータープレートの上昇幅上位10株のうち、「東数西算」の熱が削減されたほか、ロシア戦争の影響で、先週のサイバーセキュリティ、銀行IT、電子政務、軍需産業IT関連株の上昇幅が明らかになった。
投資戦略：最近の政策と《報告》を結びつけて、私達はコンピュータのプレートのハードウェアの基礎建設が政策の持続的な発展力を獲得することができると思って、短期的にIDC( Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) )、信創( Ninestar Corporation(002180) Beijing Baolande Software Corporation(688058) Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )、金融IT( Hundsun Technologies Inc(600570) )、クラウドコンピューティング( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) )、知恵の都市( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )、電力情報化（ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Zhe Jiang Dong Ri Limited Company(600113) ）、スマートカー（ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ）、AI（ Iflytek Co.Ltd(002230) ）、業績優秀（ Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ）、業績反転可能（ Hand Enterprise Solutions Co.Ltd(300170) ）の標的を重点的に注目する。
リスク提示:市場情緒リスク、政策の着地が予想に及ばない、技術と実際の建設の着地が予想に及ばない、下流需要リスクなど。
