ロンドン金属取引所ニッケルという品種が「スター」になった!
この「スター」は前日に89%上昇し、翌日には100%上昇し、皿の中で最も高い価格で計算すると、2日間で248%上昇した。しかし、市場資金の狂気に直面して、ロンドン金属取引所は北京時間3月8日午後16時にニッケル市場の取引を一時停止せざるを得なかった。その後、銅、アルミニウム、鉛、亜鉛などの金属価格は、全面的に直線的に飛び込み、そのうち銅とアルミニウムの価格は、10分以内に上昇幅がマイナスになった。
3月8日午前、中国のある企業である青山グループが倉庫に追い込まれたというニュースが市場に広まった。これに対し、青山グループの関係者は、事件の詳細を尋ねる電話が絶えず、「関連問題はすでに上司に報告され、現在は進展していない」と話しています。青山ホールディングスはステンレス制造を専门とする中国のトップ企业で、売上高は3500亿元を超えています。
明日(3月9日)は水曜日で、受け渡し日ですが、実態はどうですか?中国市場はみな目をこすっている。しかし、このような熱狂的な投機は多く、ロンドン金属取引所の信用に明らかに打撃を与えた。
取引を一時停止します!国際ニッケル価格が100%超暴騰
3月8日朝、パソコンを開けて外盤を調べたところ、ロンドン金属取引所(LME)市場のニッケル価格の動きに驚いた。LMEの隔夜盤では、ニッケルは日内最大89%上昇し、最高55000ドル/トンに達した。3月8日未明の終値まで、LME市場のニッケル価格は76%上昇し、50905ドル/トンとなり、2007年6月以来最高水準となった。
しかし、3月8日のアジア取引時間帯に入って、LMEニッケル価格の狂気は北京時間の9時に開場した後、ニッケル価格は短期的な回復を経て、ニッケル価格は引き続き暴騰態勢を維持し、午後14時ごろ、上昇幅は一時100%を超え、価格は101365ドル/トン以上に達した。
「この2、3日のこのような上昇幅は、呆然としたものだ。1877年に設立されたロンドン金属取引所の歴史上、このような連続的な上昇幅は、歴史上も現れたことがない。少なくとも私は見たことがない」。中国のある先物取引所の資本管理機関の取引アナリストは述べた。
紹介によると、中国商品先物市場の明確な下落幅制限に比べて、ロンドン金属取引所には明確な下落幅制限がなく、価格がこのように大幅に上昇する制度の原因の一つでもある。
ニッケル価格の高騰の影響でLME市場のすべての金属価格が大幅に上昇し、3月8日のアジア取引期間中、ロンドン金属取引所の基本金属価格は14時ごろにパルス的に大幅に上昇した。このうち、亜鉛価格は約20%上昇し、鉛価格は約10%上昇し、アルミニウム価格は約4.5%上昇し、銅価格は約4.5%上昇した。
市場の大幅な変動に直面して、最終的にロンドン金属取引所は、北京時間3月8日16時にニッケル市場の取引を一時停止せざるを得なかった。その後、銅、アルミニウム、鉛、亜鉛などの金属価格が全面的に飛び込み、そのうち銅とアルミニウムの価格は10分以内に上昇幅がマイナスになった。
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券分析報告書は、このような熱狂的な投機が多く、取引所の信用に明らかに打撃を与えていると考えている。LMEは世界最大の有色金属取引所です。今回の倉詰めは極めて悪質で、LMEが正常な取引秩序を維持するための措置を取らなければ、LMEの信用は深刻な打撃を受けるだろう。
空頭補倉は巨額の資金圧力に直面し、LMEは引き渡しの繰延 を発表した。
今日のニッケル価格のさらなる暴騰に伴い、青山グループが倉庫に押し込まれたというニュースも発酵している。これについて、青山グループの関係者は8日午前から配線を続けており、事件の詳細を尋ねる電話が絶えず、「関連問題はすでに上司に報告されており、現在は進展していない」と話しています。
ニッケル価格が2日間上昇した場合、空頭寸は大量の保証金を追加する必要があり、巨額の資金圧力に直面し、資金を追加することができなければ平倉に収監され、巨額の損失を負うことになる。これに先立ち、ロンドン金属取引所(LME)はニッケルとアルミニウムの契約保証金の引き上げを要求し、3月8日の終値から発効し、ニッケルの契約保証金を12.5%から2250ドル/トンに引き上げた。
青山ホールディングスはステンレス生産を専門とする中国のトップ企業であり、ニッケル鉱の採掘、ニッケル鉄の製錬からステンレス製錬、ステンレス連鋳ブランクの生産及びステンレス板材、棒線材の加工までの全産業チェーンの配置を形成し、同時に新エネルギー分野の原材料、中間品及び新エネルギー電池を生産している。主にエネルギー貯蔵システムや電気自動車などの分野に応用されている。
現在、同社のステンレス生産基地は福建、広東、浙江などの中国の主要沿海地区に分布し、海外ではインドネシア、インド、米国、ジンバブエなどに配置され、8大生産基地を持っている。会社の主な業務はステンレスと新エネルギー産業チェーンを含む。同社によると、ニッケル当量生産量は2021年に60万トン、2022年に85万トンに達し、2023年には110万トンに躍進する。
LMEデータによると、1月10日から、ある単一顧客が保有しているニッケル先物倉庫の割合は30%-39%から徐々に増加し、1月19日には50%-80%に達した。1月13日から、この顧客が満期日の最近のニッケル先物契約3枚に保有している純多頭寸と倉単の合計は、総倉単に占める割合が90%を超えた。
このような明らかに集中しすぎる頭寸は、独特の会員制度を実施している取引所にとって、「肉が脂っこくて目標が明らかだ」という理由を与えやすい。現在、ロンドン金属取引所には12の圏内会員がいる。
ロンドン金属取引所の会員制度は段階的に分布しており、圏内の会員(RDMS)、2級清算仲介会員(ABCMS)、2級仲介非清算会員(ABMS)はLME取引の中で最も重要な構成部分である。またLMEリスクコントロール制度は、大戸報告制度がなく、清算会員の管理に限られている。また、LMEの紛争解決メカニズムは他の商品取引所とは異なり、LMEの仲裁委員会が慣例に従って裁決する。
注目すべきは、3月7日のLME盤後、ロンドン取引所がルール調整を発表したことだ。新しい規則によると、ロシアとウクライナ情勢の市場影響と最近の多種の基本金属の低在庫環境を研究した後、会員と顧客に関連金属の前日の現物の公式価格の1%を超える価格でアルミニウム、アルミニウム合金、コバルト、銅、鉛、北米の特殊アルミニウム合金、ニッケル、錫、亜鉛の明日/翌日の配当命令を下すことを禁止するように要求した。
やむを得ない場合、3月9日以降に引き渡し日に入るこれらの金属の空き寸法については、引き渡し義務を履行できない場合と、関連金属の前日の現物の公式価格の1%を超えない現物割増額レベルで金属を借りることができない場合、取引所はそれらの引き渡しを繰延することができる。
空頭は3つの選択しか残っていません
注目すべきは、3月1日までロンドン金属取引所のニッケル価格は全体的に安定した上昇を維持し、ロシアとの衝突後の2月24日でもニッケル価格は大幅に上昇しなかったことだ。
しかし、3月1日からニッケル価格は前日終値の24225ドル/トンから毎日大幅に上昇し、今日の6取引日で101365ドル/トンを突破し、6取引日で3.18倍に上昇した。
LMEは満期決算を実行するため、すべての契約は満期日にのみ決済されます。明らかに、LME市場の会員はこのニッケル市に集中しているヘッジについて、3月に決算する状況は、すでにロックされている。
中国取引所と異なり、LMEの3ヶ月先物契約は連続契約なので、毎日受け渡しがあります。しかし、持倉によって違いがあり、持倉が3ヶ月以内の場合、いかなる取引日でも引き渡しを要求することができる。持倉は3ヶ月から6ヶ月の契約の引き渡し日は毎週水曜日である。6ヶ月以上から15ヶ月までは毎月第3水曜日です。
「3月9日は水曜日で、受け渡し日になりました。納品するか、倉庫を切るか、期限を延ばして待つか、今見ると、この3つの選択肢しかありません」中国のある大手企業の外盤取引専門家によると、空っぽで死なず、多頭で止まらず、資金が圧迫されているという。
グリーン大華先物有限会社の産業機構部の兪佳松副社長は、ロシアに対する制裁がロシアのニッケルの産出と輸送に影響し、世界のニッケル供給に影響を与え、ニッケル価格の最近の強勢を促す原発性要素だと述べた。
紹介によると、ロシアはニッケルの重要な生産と輸出国で、そのニッケル鉱の埋蔵量は世界第5位、ニッケル板の輸出量は世界第1位で、ロシアのニッケル板はLMEの主要なニッケル交割品である。米地質調査局のデータによると、2021年のロシアのニッケル鉱の生産量は25万トンで、世界の総生産量の9.3%を占めている。
ロシア制裁の加コードに伴い、多くの国がロシア関連貨物を載せた船のルートの港寄りを制限し、審査し始め、ロシアニッケルの取引と輸送が阻害され、遅延された。2月26日、欧米はロシアのいくつかの主要銀行がグローバル同業銀行金融電信協会(SWIFT)の国際決済システムを使用することを禁止し、ロシアの国際貿易活動に深刻な影響を及ぼした。
3月2日、地中海船務(MSC)とマスキー海運グループ、ダビ海運グループ(CMA CGM)はロシアへの運航業務を一時停止すると発表した。これは、海洋網聯船務会社(Ocean Network Express)とハーバーロット(Hapag-Loyd AG)の海運グループに続いて、ロシアの海運業務に対する3大海運会社の一時停止措置だ。3月4日現在、LMEニッケルの在庫は77082トンで、2019年末以来の安値となっている。LMEニッケル在庫では,ニッケルブロック在庫の下落が顕著であった。Lmeニッケル現物は690ドル/トンまで上昇し、現物の供給が非常に緊張していることを示しています。
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