インフレが危険を避ける背景の下で、いくつかの冷門基金はすでに今年最もお金を稼ぐ基金製品となり、最高の基金の3ヶ月の収益が過去3年間の表現を秒殺した。
公募基金の中のインフレ防止テーマ製品は資金の注目を集め続けており、原油、金、大豆などの関連価格が高騰し続けている間に、関連基金製品の業績が市場をリードし続けていると同時に、基金の発行が困難な段階で資金の支持を受けており、新たに発行された黄金テーマ基金は募集を早期に終了する姿勢で急速に市場に進出している。世界最大の金ETF基金の保有量も急速に増加している。
データによると、現在、全市場の収益が上位3位にランクインしているのは、インフレ対策のテーマ基金に包まれている。その中で、全市場で最も優れた国泰国泰大口商品QDII基金は、年初から3カ月以内に累計収益が40%を超え、この基金の過去3年間の表現を秒殺した。
冷門基金は3ヶ月で3年間のお金を稼ぐ
大口商品の価格が高騰し続けている背景の下で、冷門基金は一瞬にして人気を集めた。
データによると、3月8日現在、国泰基金傘下の国泰大口商品QDII基金は、年初から累計収益率が40%を超え、驚くべき高収益が年内基金業績ランキングで優勝した。その後、信誠グローバル商品QDIIが続いた。このQDII基金は今年に入ってから収益率が約38%で、3位の銀華インフレ対策テーマ基金も世界で総合商品指数を精選追跡しているQDIIで、今年に入ってから収益も30%に近い。
注目すべきは、一部のファンドの高収益は3ヶ月未満で創出され、関連ファンドの過去3年間の累計収益も秒殺されたことだ。年内の上昇幅が最も強い国泰大口商品QDII基金を例にとると、この基金の過去5年間の累計収益は3.37%で、過去3年間の累計収益は約0%で、この基金の8つの完全な年度収益のうち、7つの年度の収益はいずれも最近の3ヶ月の表現に勝っていない。
これらの基金が横ばいになって稼いだ背景には、原油価格の高騰が続いており、COVID-19疫病以来、低投資、低生産能力、低在庫の下で、原油価格が最低値から20ドル/バレルを割ってから上昇している。原油価格は市場の予想を上回った。これまで、ブレント原油価格は130ドル近くを維持してきたが、これは驚くべき価格だったが、多くの投資家と機関は、原油価格が上昇し続ける可能性があり、少なくともかなりの時間の強い局面を維持する可能性があると考えている。
ノアン基金国際部はこれについて、オウ地区は世界の石油、天然ガス、穀物、金属、化学肥料、希ガスなどの商品の重要な輸出地であり、ヨーロッパのこれらの商品の最も重要な輸入源地でもあると指摘した。ロシアとウクライナの衝突と米欧のロシア制裁は、ロシア商品の輸出を大幅に減らし、関連商品の価格を押し上げる。
国際エネルギー署も原油価格がさらに上昇する可能性があると考えている。国際エネルギー署によると、同機構は産油国と供給を増やす方法と消費国と需要をコントロールする方法を検討しており、ロシアとウクライナの情勢は原油価格をさらに押し上げる可能性がある。同機構は、世界市場にヨーロッパのディーゼルオイルを含む巨大な石油供給不足があると予想している。国際エネルギー署はこれまでの石油生産国の反応に「失望した」とし、閑置生産能力があるとして、加盟国に石油需要の削減を提案する。
平安基金は、ロシアとウクライナの第3ラウンドの交渉が実質的な進展を遂げず、世界の商品価格が高位上昇を続けているとみている。現在、一部の投資家は、ロシアとウクライナの衝突が短期的に終わる可能性が徐々に縮小していると考えており、原油、一部の工業金属、食糧作物の不足も短期的に解決できず、世界は商品の高値による高インフレに見舞われ続ける可能性がある。
資金は引き続きインフレ防止基金に流入する
原油の上昇とともに、衝突による輸入インフレもファンド会社の懸念を呼んでいるが、一方ではインフレ対策のテーマファンドに「吸金優位性」を提供している。
「現在、大豆の価格は2012年の歴史的な高位付近に上昇しており、中国の輸入インフレ全体が圧迫されている」。平安基金の関係者はこれに対し、中国のPPIは下落したが9.10%の前年同期比の伸び率を維持し、上流製品の価格の絶対値は依然として高位にあり、中下流企業の利益に圧迫を続けており、原油だけでなく、中国の輸入依存度が高い大豆などの経済作物もあると強調した。
大豆価格の上昇が続いているのも、今年に入ってからのインフレ対策のテーマファンド製品に反映されている。証券会社の中国人記者は、華夏飼料豆粕先物ETF基金の今年以来の純価値の上昇が26%を超えたことに気づき、大豆をテーマにした冷門基金が、インフレ抵抗の優位性と業績の弾力性のため、今年に入ってから最も上昇幅の高い10基金のリストに急速に選ばれた。
証券会社の中国人記者は、大豆や原油などのインフレ対策の主線のほか、インフレ対策の需要の下で、資金も金テーマ基金に流入し続けていることを明らかにした。3月7日現在、世界最大の金ETF基金-PDRgoldTrustの金保有量は105428トンで、前の取引日より8.42トン増加した。
明らかに、現物の金ステーションで2000ドルになった後、資金は金を多く見続けており、金ETF基金はリスク回避資金の注目を集めている。世界金協会の最新データによると、2月の世界金ETFの純流入は35.3トン(約21億ドル)だった。北米と欧州のファンドの流入はほぼ秋色を分け、年初以来の成長勢いを続けている。世界の金ETFの純流入の主な駆動は、高い世界インフレと急増した地政学的リスクにあり、これらの要素も金価格の著しい上昇を促している。
China Securities Co.Ltd(601066) は、金利引き上げの予想が金に与える影響は徐々に減退し、地縁構造のリスク回避感情は発酵し続け、将来的には世界経済の二次探査を徐々に開始し、中期的な上昇傾向は変わらず、確固として多く見られると考えている。
インフレに対抗する背景の下で、金テーマ基金は基金の所有者に著しいリスク回避の優位性をもたらしている。現在までに、易方達金テーマ基金の今年以来の収益率は12%を超え、博時金基金、国泰金基金の年内収益率はいずれも10%に近く、華安金基金の年初以来の上昇幅も7%を超えた。
は、現在の新基金の発行が困難な段階で、新基金製品が早期に募集を終了すると発表したこと自体が、資金需要と比較的確定的な予想を意味し、関連製品の設立に護衛の機会を提供することを意味している。証券会社の中国人記者は、南方上海金ETF基金は今年に入ってから募集を早期に終了すると発表した珍しい新しい基金で、この金基金は3月3日に正式に設立されたことに気づいた。これは、現在のリスク回避需要の下で、インフレに対抗する新しいファンド製品が発行優位性を著しく強化していることを意味します。
ファンドマネージャは、リスク回避感情が引き続き向上すると予想しています
インフレは明らかに現在のファンド投資のキーワードとなっている。ノルドファンドの景輝社長は、最近の地政学的緊張がもたらした短期的なリスク回避感情は、世界の中期的なインフレ上昇の予想を変えることはないと考えている。歴史的な経験によると、この段階では Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 、エネルギー、金属などの大口商品の変動レベルが上昇する可能性がある。同社のもう一人のファンドマネージャーの閻安琪氏は、ロシアとウクライナの衝突が勃発し、新エネルギー自動車の生産に関連するアルミニウム、ニッケルなどの他の大口品も上昇し、コスト圧力が急上昇し、これまでの値上げは原材料の上昇部分に相殺され、おそらく率が完全にカバーできないと強調した。
銀華インフレ対策テーマ基金の李宜璇社長は2022年を展望し、今年のエネルギー市場は持続的に変化する過程にあり、原油市場の供給収縮速度と原油需要の脱退速度の絶え間ないゲームは、エネルギー転換過程で持続的に注目しなければならない要素となり、段階的な供給過剰や供給の緊迫した局面が現れることを排除しないと述べた。将来のエネルギー価格は変動したり、増加したりします。FRBの金融政策はインフレ抑制に転向し、市場は2022年に3回利上げすると予想されている。経済成長はインフレと同期せず、利上げが激しすぎると景気が衰退する可能性がある。FRBの金融政策の引き締めに対する市場の予想は、金価格のこれまでの下落ですでに価格が設定されており、今後予想に及ばない削減ペースと経済の予想を超えた下落は、利多金になるだろう。
景順長城株式投資部は、最近のロシアとウクライナの衝突と交渉が繰り返され、投資家のリスク回避感情が高まり、大口商品の価格が大幅に上昇し、市場の上流資源供給、未来の価格圧力、インフレ伝導、さらには世界金融市場への懸念を引き起こし、上の要素が織りなす影響で、市場のリスク回避感情をさらに押し上げ、世界市場の変動を激化させたと指摘した。
上記の基金会社の関係者は、ロシアとウクライナの衝突は短期的には発酵する可能性があり、地政学的リスクの不確実性は依然として市場に摂動をもたらす可能性があるが、情勢がさらに悪化しない限り、事件の絶えず推進と演繹に伴い、A株市場への衝撃は徐々に鈍化し、中国市場の長期的な動きは依然として自身の基本面の駆動に依存すると直言している。A株市場は前期の回復を経て、現在の評価値は低いレベルにあり、さらに大幅に下落する余地は限られているが、最近の政府活動報告にも安定成長の再確認が体現されており、後続の多方面の政策が続々とコードされると信じており、政策面と流動性面で市場に友好的な背景の下で、市場感情は徐々に回復する見込みだ。
