国務院の李克強首相は5日、政府活動報告の中で、高いレベルの対外開放を拡大し、対外貿易外資の安定した発展を推進することを提案した。資本市場の面では、ここ2年来、基金業の対外開放の実質的な成果が絶えず現れており、多くの有名な外資資本管理会社が新設、増資などの方法で中国の基金市場に進出している。
外資系公募管理人は45社に達しました
中国基金業協会の最新発表データによると、今年1月末現在、中国国内には137社の基金管理会社があり、そのうち外商投資基金管理会社は45社で、3割を超えた。
昨年、外資系独資基金が正式に氷を割った。資産管理規模が9兆ドルに達する世界の資本管理大手ベレードは、中国国内の独資公募基金会社が正式に開業し、初の外資独資公募基金製品が発行されたと発表した。同年8月、第2の外資独資公募基金富達基金が設立された。その後、9月にルボマイ基金も正式に承認された。2022年3月4日現在、シュロッド、聯博、範達などの国際資本管理大手は依然として公募ナンバープレートを申請している。
恒生前海基金専戸部の祁滕社長は「証券日報」の記者の取材に対し、外資機関の中国市場への進出は非常に積極的なプラスの影響を及ぼしたと述べた。外資の背景の資本管理会社は比較的に成熟して先進的な投資理念、投資戦略と投資方法があり、中国資本市場の長期投資、価値投資、ESG投資などの投資雰囲気の形成をよりよく推進することができ、投資家の構造の改善にも有利である。
「オオカミが来た」という挑戦に直面して、公募基金業は淡々と余裕を見せている。さらに貴重なのは、本土の公募基金が「狼と踊る」ことに満足せず、大胆に外に出て、資本市場の対外開放の先駆者と受益者になっていることだ。
中国の金融開放の拡大を背景に、国内の投資家の海外良質資産の配置需要は日増しに増加し、そのため、公募基金の配置QDII業務は高速道路に入った。2021年12月20日現在、中国の137社の公募基金管理会社のうち、QDIIの資格を持っているのは47社に達し、公募基金QDIIの累計承認額は合計705.4億ドルで、投資市場はほとんどの先進国とほとんどの新興市場をカバーしている。
一方、公募基金の海外子会社も積極的に包囲し、差別化競争路線を歩んで世界の舞台に登ろうとしている。記者の整理によると、現在、20社以上のファンド会社がシンガポール、日本、ヨーロッパ、米国などに子会社や事務所を設立している。
政信投資グループの何暁宇首席経済学者は証券日報の記者の取材に対し、「『出海』は中国のお客様にグローバル投資サービスを提供するだけでなく、海外のお客様にも中国の駆動要素の投資サービスを提供し、中国資本市場に長期資金を導入することができる。基金会社は一流会社に参考にし、管理レベルを高めることができる」。
A株吸引力大幅向上
ここ2年、外資の私募が中国市場を配置する足どりも加速している。私募排列網のデータによると、3月までに計36社の外商独資私募証券機構があり、私募証券投資基金の総管理数は174匹に達し、管理規模は400億元近くに達した。
安爵資産理事長の劉岩氏は証券日報の記者の取材に対し、外資がA株をよく見ている主な論理は、連続性評価の引き下げが中国資本市場の投資安全の境界をさらに強化することであり、国産代替プロセスの加速、中国の安定成長の需要の増加、産業企業の環境のさらなる最適化などの要素が重なり、A株の吸引力が向上したと述べた。
外資の私募管理規模から見ると、現在、橋水(中国)投資の管理規模はすでに百億元の階段を上っており、唯一の「破百」外資の私募でもあり、元勝投資管理規模は50億元から100億元の間にある。また、徳
送金首席投資官の張輝氏は「証券日報」の記者に、外資私募は国際視野、モデリング技術、派生品の柔軟な応用などの面で能力が際立っており、特に量子化高周波取引分野では優位性が明らかだが、中国市場の金融ツールが不足しているため、その優位性は発揮できないと伝えた。
記者の整理によると、昨年下半期以来、進化論、中欧瑞博など多くの百億元級私募が中国香港証券監督管理委員会から9号のナンバープレートを続々と獲得した。複数の100億元級私募海外業務の割合は3分の1以上に達した。
